• هل تفكر في الاستثمار في AbbVie وتتساءل إن كان الآن هو الوقت المناسب للاستثمار؟ دعنا نوضح الأمر معًا، خاصةً إذا كنت ترغب في أكثر من مجرد أحاديث المحللين المعتادة.
• حقق سهم آبفي ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 25.5% حتى الآن هذا العام، مُضيفًا إلى ارتفاعه الذي حققه على مدار خمس سنوات بنسبة 189.5%. ومع ذلك، انخفض بنسبة 1.5% في الأسبوع الماضي، مما قد يعني فرصًا جديدة أو تحولًا في توجهات المستثمرين.
• سلّطت الأخبار الأخيرة الضوء على عمليات الاستحواذ الاستراتيجية التي أجرتها شركة آبفي، والطرح المستمر لعلاجات مناعية جديدة، مما أثار التفاؤل والنقاش حول مدى استدامة مسارها. وقد لعبت العناوين الرئيسية للموافقات التنظيمية وتوسيع نطاق الوصول إلى السوق دورًا كبيرًا في تحركات الأسعار الأخيرة.
• في سجل تقييمنا، حصلت شركة AbbVie حاليًا على درجتين من 6 نقاط لكونها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في معايير مالية رئيسية. بعد ذلك، سنتعمق في الأرقام باستخدام بعض مناهج التقييم الشائعة. وسأشارك أيضًا طريقة قد تكون أفضل لتقييم القيمة في نهاية المقال.

حصلت شركة AbbVie على تقييم ٢/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة AbbVie

يعتمد نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) على تقدير التدفق النقدي المستقبلي الذي ستُدرّه الشركة، ثم تعديل هذه الأرقام لتتوافق مع قيمتها الحالية باستخدام معدل خصم. يهدف هذا النهج إلى تحديد القيمة الحقيقية لشركة AbbVie بناءً على تدفقاتها النقدية المتوقعة، وليس فقط على سعرها السوقي الحالي.

تُحقق شركة آبفي حاليًا تدفقًا نقديًا حرًا (FCF) رائعًا يبلغ 18.37 مليار دولار أمريكي. وتشير توقعات المحللين إلى ارتفاع مُطرد في هذا التدفق، ليصل إلى 31.41 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029. وتستند التوقعات لما بعد عام 2029 إلى تقديرات النمو، حيث تقوم سيمبلي وول ستريت باستقراء الأرقام عند انتهاء تغطية المحللين. وتشير هذه التوقعات إلى زيادات مُستمرة في التدفق النقدي الحر خلال العقد المُقبل، مما يعكس الثقة في عمليات آبفي التجارية ومكانتها السوقية.

يحسب نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة الجوهرية لشركة آبفي عند 406.14 دولارًا أمريكيًا للسهم، أي أعلى بنسبة 44.6% من سعر السوق الحالي. ووفقًا لهذا التحليل، تُتداول شركة آبفي بخصم كبير على قيمة تدفقاتها النقدية الأساسية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة AbbVie مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 44.6%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف 853 سهمًا آخر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر شركة AbbVie مقابل الأرباح (PE)

بالنسبة للشركات المربحة مثل AbbVie، يُعدّ مُعدّل السعر إلى الأرباح (PE) مقياسًا شائع الاستخدام للتقييم. يساعد هذا المُعدّل المستثمرين على تقدير المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. وهو مفيدٌ بشكل خاص للشركات الراسخة ذات الأرباح الثابتة، إذ يُتيح فهمًا أعمق لتوقعات السوق للنمو المستقبلي ومقارنةً بملف مخاطر الشركة.

عادةً ما يعكس ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية توقعات نمو أعلى أو انخفاضًا في المخاطر المُتصوَّرة، بينما قد يُشير انخفاضها إلى مخاطر أكبر أو انخفاض في النمو المستقبلي. كمرجع، يبلغ مكرر السعر إلى الربحية الحالي لشركة AbbVie 106.83 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 17.91 ضعفًا ومتوسط الشركات المُشابهة البالغ 22.77 ضعفًا، مما يُشير إلى أن السوق يُولي أهمية كبيرة لأرباح AbbVie في الوقت الحالي.

ومع ذلك، يُحدد نموذج "النسبة العادلة" الخاص بشركة سيمبلي وول ستريت نسبة السعر إلى الربحية العادلة لشركة آبفي عند 37.63x، بناءً على تحليل أعمق لا يقتصر على عوامل القطاع والأرباح فحسب، بل يشمل أيضًا إمكانات نمو أرباح الشركة وهوامشها وقيمتها السوقية ومستوى مخاطرها. وخلافًا للمقارنات البسيطة بين الشركات أو القطاعات، يُقدم "النسبة العادلة" رؤية أكثر شمولًا من خلال موازنة جميع هذه العناصر معًا.

مقارنةً بهذا المعدل العادل للسعر، فإن هذا المعدل الفعلي لأرباح شركة آبفي، والبالغ 106.83 ضعفًا، أعلى بكثير مما يُعتبر مبررًا بالنظر إلى أساسياتها. وهذا يشير إلى أن سهم آبفي مُبالغ في قيمته حاليًا عند تقييمه بمقياس السعر.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب السعر إلى العائد تحكي قصة واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1394 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد AbbVie الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد القصصي. السرد القصصي هو قصتك الخاصة عن شركة ما؛ فهو الطريقة التي تشرح بها معتقداتك حول آفاق أعمال AbbVie، ومحركات نموها، ومخاطرها، وكيف تنعكس هذه العوامل على الأرباح والقيمة المستقبلية. يتيح لك السرد القصصي ربط ما يحدث في الواقع بتوقعاتك المالية، وبالتالي، القيمة العادلة المُقدّرة للسهم.

على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، يستخدم ملايين المستثمرين بالفعل السرديات لتوضيح أفكارهم ومقارنة توقعاتهم مع الآخرين. السرديات سهلة الإنشاء والتحديث، مما يساعدك على تحديد ما إذا كنتَ توصي بشراء أو بيع أسهم AbbVie من خلال إظهار الفرق بين القيمة العادلة والسعر الحالي للسهم. والميزة المميزة هي أن السرديات ليست ثابتة؛ فهي تتكيف تلقائيًا عند الإعلان عن أهم الأخبار أو الأرباح أو تطورات الشركة، مما يضمن لك رؤية متجددة ومستنيرة.

على سبيل المثال، يتوقع بعض المستثمرين أن تُسهم أدوية المناعة التي تُنتجها شركة AbbVie، بالإضافة إلى إصداراتها الجديدة في مجال علم الأعصاب، في نمو أرباح مستدام بنسبة مئوية من رقمين، ويتوقعون أن تصل قيمة السهم العادلة إلى 255 دولارًا أمريكيًا، بينما حدد مستثمرون أكثر حذرًا، يتوقعون تقلبات تنافسية وتنظيمية، أهدافًا أقرب إلى 170 دولارًا أمريكيًا. تتيح لك السرديات التعبير عن وجهة نظرك الخاصة بطريقة منظمة، مما يجعل قرارك الاستثماري أكثر شفافية وديناميكية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات عن AbbVie؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.