لقد حققت شركة أليانس بيرنشتاين القابضة (AB) ارتفاعاً تدريجياً وهادئاً، حيث ارتفع سعر السهم بنحو 4% خلال الأشهر الثلاثة الماضية ونحو 23% خلال العام الماضي، متجاوزاً بذلك أداء العديد من مديري الأصول التقليديين.

مع وصول سعر السهم الآن إلى حوالي 39.85 دولارًا وعائد سعر السهم لمدة 30 يومًا بنسبة 1.30 بالمائة، فإن إجمالي عائد المساهمين الأكثر استقرارًا لمدة عام واحد بنسبة 22.82 بالمائة يشير إلى أن الزخم لا يزال يتزايد بدلاً من أن يتلاشى.

إذا كنت تفكر في أماكن أخرى قد يختبئ فيها أصحاب الأداء الثابت، فقد يكون من المفيد فحص الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية بحثًا عن فكرتك التالية.

ومع ذلك، ومع نمو الإيرادات برقمين، ومكاسب صافي الدخل المتواضعة، وتداول الأسهم بأقل بقليل من أهداف المحللين، فإن السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كانت شركة AB لا تزال تقدم فرصًا للنمو أم أن السوق يعكس بالفعل نموها المستقبلي.

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 11.2 ضعف: هل هي مبررة؟

تبدو شركة أليانس بيرنشتاين القابضة رخيصة من حيث الأرباح، حيث يبلغ مضاعف سعرها إلى أرباحها 11.2 ضعفًا إلى جانب سعر إغلاقها الأخير البالغ 39.85 دولارًا أمريكيًا وخصمًا ملحوظًا مقارنة بنظرائها.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح ما يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، وهو أمر ذو أهمية خاصة لمديري الأصول والثروات الراسخين مثل AB حيث أن الربحية واستقرار الرسوم هما المحركان الرئيسيان للقيمة على المدى الطويل.

هنا، يطبق السوق مضاعفًا أقل بكثير من متوسط قطاع أسواق رأس المال الأمريكية البالغ 25 ضعفًا، ومن متوسط الشركات المنافسة البالغ 40.7 ضعفًا. وتشير دراستنا إلى أن السعر العادل للأرباح أقرب إلى 12.5 ضعفًا.

وبالتالي، يبدو السهم جذاباً نسبياً من حيث التقييم، حيث يتم تداوله بخصم كبير مقارنة بالقطاع، بل وأقل قليلاً من مضاعف الأرباح العادلة المقدرة لدينا.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 11.2 ضعفًا

ومع ذلك، فإن تقلب الإيرادات، ونمو صافي الدخل المتواضع، والخصم الطفيف فقط عن أهداف المحللين، قد يتحدى بسرعة إمكانية تحقيق المزيد من المكاسب.

وجهة نظر أخرى حول القيمة

يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا صورةً مختلفة، إذ يُشير إلى قيمة عادلة أقرب إلى 47.24 دولارًا، أي أعلى بنحو 16% من السعر الحالي البالغ 39.85 دولارًا. هذه فجوة أكبر من الخصم الطفيف الذي تُشير إليه الأرباح وحدها، مما يثير التساؤل: هل يُقلّل السوق من تقدير إمكانات شركة AB في توليد النقد؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، انظر إلى أسهم AllianceBernstein Holding ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 909 أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

بناء تحالفك الخاص - سردية بيرنشتاين القابضة

إذا كنت ترى الأمور بشكل مختلف أو ترغب في التعمق في الأرقام بنفسك، يمكنك إنشاء عرض شخصي لشركة AB في دقائق معدودة: افعل ذلك على طريقتك .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة أليانس بيرنشتاين القابضة.

هل أنت مستعد لتحقيق ميزة استثمارية جديدة؟

لا تكتفِ بفرصة واحدة. استخدم أداة الفرز القوية من Simply Wall Street واكتشف المزيد من الأسهم التي يمكن أن تُحسّن وتُقوّي محفظتك الاستثمارية اليوم.

• عزز إمكانات دخلك من خلال استهداف الشركات التي تدفع أرباحًا موثوقة عبر هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي يمكن أن تكمل AB في استراتيجية تركز على العائد.
• استغل الابتكار من خلال فحص هذه الأسهم الـ 26 الرخيصة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي للشركات التي تحول زخم الذكاء الاصطناعي إلى نمو حقيقي في الإيرادات.
• عزز هامش الأمان الخاص بك من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 909 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يكون السوق يقيّمها بشكل خاطئ في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.