تركز التفاؤل الأخير حول شركة ألفابت (GOOGL) على جهاز Gemini 3، والطلب المتزايد على وحدات معالجة Tensor الخاصة بها، والزخم القوي لخدمة Google Cloud، وكل ذلك قبل إصدار أرباح الشركة للربع الرابع القادم.

تأتي قصة ألفابت الأخيرة في صدارة مسيرة قوية، حيث بلغ عائد سعر السهم 7.25% خلال 30 يومًا، ومكاسب 19.13% خلال 90 يومًا، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 66.32% وإجمالي عائد المساهمين لمدة 3 سنوات بنحو 3.3 أضعاف يعكسان كيف تطورت المعنويات حول جهودها في مجال الذكاء الاصطناعي، وإطلاق Gemini 3، وتقدم Google Cloud بمرور الوقت على الرغم من العناوين الرئيسية التنظيمية والقيادة الذاتية العرضية.

إذا كان مشروع Gemini 3 وتطوير الذكاء الاصطناعي لشركة Alphabet قد لفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق رؤيتك لتشمل أسهم شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الأخرى ذات النمو المرتفع والتي تستفيد أيضاً من موجة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بعد تحقيق عائد إجمالي بنسبة 66% خلال عام واحد، ومكاسب بلغت 7.25% خلال الثلاثين يومًا الماضية، يُتوقع أن يكون سعر سهم ألفابت مرتفعًا. ومع التفاؤل الكبير بشأن الذكاء الاصطناعي، قد يتساءل المستثمرون عما إذا كانت هناك فرصة استثمارية واقعية أم أن النمو المستقبلي مُدرج بالفعل في السعر الحالي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 60% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق السوق الأخير عند 338 دولارًا، تشير التوقعات إلى أن القيمة العادلة لشركة ألفابت تبلغ حوالي 340 دولارًا، مما يجعل السعر الحالي أقل بكثير من إمكاناتها على المدى الطويل.

ألفابت هي آلة نمو متراكمة تتخفى وراء إمبراطورية إعلانية. مع ازدهار الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وتحقيق الحوسبة السحابية للأرباح، وتوقعات بتحقيق المزيد من الأرباح من يوتيوب، لم تعد مجرد سهم لشركة تقنية عملاقة، بل منصة ابتكار تُسعّر كشركة ناضجة. ستحصل على نمو هامش ربح مرتفع، وتدفق نقدي كبير، وميزانية عمومية قوية، وفرص استثمارية في كل شيء من الذكاء الاصطناعي إلى السيارات ذاتية القيادة. إنها توفر تنويعًا تقنيًا ضمن رمز تداول واحد.

هل تتساءل عن الأسباب الكامنة وراء هذا التطور من "شركة ناضجة" إلى منصة لتراكم التدفقات النقدية، وفقًا لأوسكار غارسيا؟ يعتمد هذا التبرير على هوامش ربح قوية، ونمو مطرد، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى. قد تُفاجئك الأرقام التي تدعم هذه الافتراضات.

النتيجة: القيمة العادلة 340 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تنهار هذه القصة المتفائلة إذا اشتدت الضغوط التنظيمية أكثر من المتوقع، أو إذا أدت أدوات الذكاء الاصطناعي إلى تآكل ربحية محرك البحث والإعلانات الأساسي لشركة جوجل بشكل كبير.

وجهة نظر أخرى: التقييم من خلال الأرباح الحالية

تتناقض رواية القيمة العادلة البالغة 340 دولارًا مع نتائج أرباح اليوم. فمع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 32.8 ضعفًا، يتم تداول أسهم ألفابت بأكثر من ضعف متوسط قطاع الإعلام التفاعلي والخدمات في الولايات المتحدة البالغ 15.5 ضعفًا، على الرغم من أنها أقل من نظيراتها عند 44.7 ضعفًا وأقل من نسبة القيمة العادلة البالغة 41.3 ضعفًا.

يشير هذا المزيج من التسعير المرتفع، والخصم النسبي مقارنةً بالمنافسين، والفجوة بين السعر والقيمة العادلة، إلى مخاطر في التقييم وإمكانية تحقيق مكاسب في حال تغير توجه السوق. والسؤال المطروح هو: هل يعكس مضاعف الربحية الحالي طموحات ألفابت في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية بشكل كافٍ؟

اصنع قصتك الأبجدية الخاصة

إذا رأيت البيانات تشير إلى اتجاه مختلف، أو كنت ترغب ببساطة في اختبار هذه الافتراضات بنفسك، يمكنك إنشاء عرضك الخاص في غضون دقائق باستخدام Do it your way .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين يتفاءل بهما المستثمرون فيما يتعلق بشركة ألفابت.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة ألفابت بالفعل ضمن اهتماماتك، فمن المنطقي أن تقوم بمسح بعض الجوانب الأخرى حتى لا تفوتك الفرص المختبئة في وضح النهار.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 875 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية حيث يكون التدفق النقدي والسعر متوافقين بالفعل من أجلك.
• ادعم المواضيع الكبيرة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والتي ترتبط مباشرة بالموجة التالية من البنية التحتية وتطبيقات الذكاء الاصطناعي.
• استغل إمكانات الدخل مع هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي تركز على الشركات التي تعيد الأموال النقدية إلى المساهمين من خلال عوائد أعلى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.