عادت شركة Alumis (ALMS) إلى دائرة الضوء بعد الإعلان عن نتائج إيجابية للمرحلة الثالثة ONWARD1 و ONWARD2 لمثبط TYK2 الخاص بها envudeucitinib في علاج الصدفية اللويحية، تلاها طرح أسهم لاحق بقيمة 300.05 مليون دولار أمريكي.

تزامنت البيانات الإيجابية للمرحلة الثالثة وعرض الأسهم اللاحق مع زخم قوي على المدى القريب، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 92.43% وعائد سعر السهم منذ بداية العام 146.90%، في حين يشير إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 189.40% إلى استمرار الاهتمام بشركة Alumis عند سعر السهم الحالي البالغ 22.11 دولارًا أمريكيًا.

إذا لفت انتباهك هذا النوع من النتائج السريرية، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص أسهم الرعاية الصحية الأخرى التي قد تجذب انتباه المستثمرين الجدد أيضًا.

مع تداول أسهم شركة Alumis الآن بسعر 22.11 دولارًا أمريكيًا مقابل متوسط السعر المستهدف للمحللين البالغ 37.29 دولارًا أمريكيًا ورأس المال الجديد المتاح، فهل لا يزال الارتفاع الأخير يترك مجالًا لمزيد من المكاسب، أم أن السوق قد أخذ توقعاته بالفعل في الاعتبار؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 7.2x: هل هذا مبرر؟

عند إغلاقها الأخير عند 22.11 دولارًا أمريكيًا، يتم تداول أسهم شركة Alumis بنسبة سعر/قيمة دفترية تبلغ 7.2 مرة، وهو ما يتجاوز بكثير صناعة الأدوية الأمريكية الأوسع نطاقًا ولكنه أقل من مجموعة الشركات المنافسة الأقرب إليها.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها في الميزانية العمومية، وغالبًا ما تستخدم للشركات في مراحلها المبكرة أو غير المربحة حيث تكون المضاعفات القائمة على الأرباح أقل أهمية.

بالنسبة لشركة ألوميس، يشير مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية البالغ 7.2 إلى أن المستثمرين يمنحون الشركة قيمة عالية مقارنة بقيمتها الدفترية الحالية، على الرغم من أنها تتكبد خسائر حاليًا، ومن المتوقع أن تستمر خسائرها خلال السنوات الثلاث المقبلة. وهذا يدل على توقعات بأن المشاريع قيد التطوير ونمو الإيرادات المتوقع قد يغيران من نمط الأرباح بمرور الوقت. في الوقت نفسه، يعني هذا أن السوق لا يُقيّم السهم على أنه فرصة استثمارية ذات قيمة جوهرية بناءً على الأصول وحدها.

بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في قطاع الأدوية الأمريكي الأوسع نطاقًا، والبالغ 2.5 ضعف، يتم تداول أسهم شركة ألوميس بنسبة أعلى بكثير، مما يعني أن المستثمرين يدفعون علاوة سعرية مقارنةً بنظرائهم في القطاع. مع ذلك، وبالمقارنة مع مجموعة شركات مماثلة ذات نسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 11.3 ضعف، فإن نسبة ألوميس البالغة 7.2 ضعف تُعتبر أقل من قيمتها الحقيقية، مما يشير إلى أن السوق يمنحها تقييمًا أقل من بعض الشركات المماثلة ذات الخصائص المشابهة.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 7.2x (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، لا تزال القصة تنطوي على مخاطر، لا سيما فيما يتعلق بالخسائر المستمرة البالغة 245.153 مليون دولار أمريكي والعقبات السريرية والتنظيمية والتجارية المرتبطة بخط إنتاجها الخاص بأمراض المناعة الذاتية.

اصنع قصتك الخاصة عن الخريجين

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو ترغب في اختبار وجهة نظرك الخاصة مقابل البيانات، يمكنك بناء أطروحة مخصصة في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة ألوميس.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت ألوميس اهتمامك، فلا تتوقف هنا، فالأدوات نفسها يمكن أن تساعدك في اكتشاف فرص أخرى تناسب الطريقة التي تفضلها في الاستثمار.

• استهدف الدخل أولاً وقم بفحص هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3٪ والتي يمكن أن تلعب دوراً ثابتاً في محفظة استثمارية طويلة الأجل.
• استغل إمكانات النمو من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 25 الرخيصة المرتبطة بتبني الشركات الحقيقي للذكاء الاصطناعي.
• ابحث عن فرص التسعير الخاطئ باستخدام هذه الأسهم الـ 884 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي يتم تداولها بأقل مما قد تشير إليه تدفقاتها النقدية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.