الزخم الفني يتزامن مع تحسن الأساسيات

تشير التحليلات الحديثة إلى أن شركة أنابتيس بايو (ANAB) تتوافق مع نموذج مينرفيني للاتجاهات، مع الإشارة أيضاً إلى نمو الأرباح والتحرك نحو الربحية. وقد بدأ هذا المزيج يجذب اهتماماً أكبر من المستثمرين المتخصصين.

يأتي التراجع الأخير، مع عائد سعر سهم بنسبة 7.1% خلال 7 أيام و7.3% خلال 30 يومًا، بعد عائد قوي بنسبة 37.3% خلال 90 يومًا، وعائد إجمالي كبير جدًا للمساهمين خلال عام واحد بلغ حوالي ضعفين. يشير هذا إلى أن الزخم قد توقف مؤقتًا بدلًا من أن ينعكس تمامًا حول مستوى 46.68 دولارًا أمريكيًا الحالي.

إذا لفت ملف شركة AnaptysBio انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق بحثك ليشمل أسهم شركات الرعاية الصحية الأخرى التي قد تتناسب مع فرضية مماثلة.

ومع ذلك، مع تداول أسهم شركة AnaptysBio بسعر 46.68 دولارًا أمريكيًا، إلى جانب سعر مستهدف للمحللين يبلغ حوالي 67.92 دولارًا أمريكيًا وتقدير للقيمة الجوهرية يشير إلى خصم بنسبة 78٪ تقريبًا، فهل هذا تسعير خاطئ حقيقي، أم أن السوق يراهن بالفعل على النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى المبيعات 7.6x: هل هذا مبرر؟

يتم تداول أسهم شركة AnaptysBio حاليًا بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 7.6x، وهو ما يبدو مكلفًا مقارنة بمجموعة الشركات المماثلة ومستوى نسبة السعر/المبيعات العادل المقدر.

يقارن مضاعف السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها، ويُستخدم عادةً لشركات التكنولوجيا الحيوية غير الربحية التي لا تُظهر أرباحها صورة واضحة بعد. عند 7.6 ضعف المبيعات، يُقيّم السوق كل دولار أمريكي واحد من الإيرادات الحالية بقيمة عالية نسبيًا، بينما لا تزال الشركة تُسجّل خسائر.

بالمقارنة مع نسبة السعر إلى المبيعات العادلة المقدرة بـ 2.7 ضعف، فإن المستوى الحالي البالغ 7.6 ضعف أعلى بكثير. يشير هذا إلى أن سعر السهم مرتفع مقارنةً بالمستوى الذي يُشير إليه النموذج. في الوقت نفسه، هو أقل من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي الأوسع نطاقًا البالغ 11.4 ضعف، ولكنه لا يزال أعلى من متوسط الشركات المنافسة البالغ 6.1 ضعف. وبالتالي، يقع السهم في منطقة وسطى، فهو أرخص من المجموعة الأوسع ولكنه أغلى من الشركات المنافسة الأقرب إليه ومن النسبة المرجعية العادلة.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 7.6x (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، عليك أيضًا أن توازن بين المخاطر مثل الخسارة الصافية لشركة AnaptysBio البالغة 84.63 مليون دولار أمريكي واحتمالية أن تؤدي الانتكاسات السريرية أو التنظيمية إلى تحدي توقعات السوق الحالية.

وجهة نظر أخرى: تشير التدفقات النقدية المخصومة إلى انخفاض كبير في القيمة

رغم أن نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 7.6 تبدو مرتفعة مقارنةً بالنسبة العادلة البالغة 2.7، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى عكس ذلك. وبناءً على هذا، يُتداول سهم شركة أنابتيس بيو بسعر 46.68 دولارًا أمريكيًا، أي أقل بنحو 78% من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بحوالي 211.75 دولارًا أمريكيًا.

تثير هذه الفجوة الواسعة سؤالاً عملياً بالنسبة لك كمستثمر: هل يدفع السوق مبالغ زائدة مقابل المبيعات الحالية، أم أنه يقلل من تقدير التدفقات النقدية طويلة الأجل التي يشير إليها نموذج التدفقات النقدية المخصومة؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع AnaptysBio كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 883 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سردك الخاص في AnaptysBio

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل اختبار الافتراضات بنفسك، يمكنك بناء أطروحة شخصية في غضون دقائق قليلة باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة AnaptysBio.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت جادًا في بناء محفظة استثمارية أقوى، فلا تتوقف عند شركة واحدة، استخدم أداة Simply Wall St Screener لاكتشاف المزيد من الفرص المستهدفة اليوم.

• ركز على المرشحين المحتملين ذوي القيمة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 883 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تتوافق مع تفضيلاتك فيما يتعلق بالعائد والمخاطر.
• استغل قصة النمو في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة المرتبطة بنماذج أعمال وبيانات مالية حقيقية.
• أضف ملف تعريف عائد مختلف إلى قائمة مراقبتك من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي تركز على الدخل من خلال عوائد أعلى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.