عادت شركة دينالي ثيرابيوتكس (DNLI) إلى دائرة الضوء بعد نشرها بيانات مفصلة من المرحلة الأولى/الثانية لعلاجها التجريبي لمتلازمة هنتر، تيفيدوفوسب ألفا. ويخضع هذا العلاج أيضاً لمراجعة عاجلة جارية من قِبل إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) للحصول على موافقة سريعة محتملة.

على الرغم من آخر التحديثات السريرية والمراجعة ذات الأولوية الجارية من قِبل إدارة الغذاء والدواء الأمريكية، فإن انخفاض سعر سهم شركة دينالي ثيرابيوتكس بنسبة 18.49% خلال الثلاثين يومًا الماضية يتناقض مع ارتفاعه بنسبة 9.19% خلال التسعين يومًا الماضية. ومع ذلك، يُظهر انخفاض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 17.91% خلال عام واحد، وانخفاضه بنسبة 78.77% خلال خمس سنوات، أن المستثمرين على المدى الطويل قد واجهوا ضغوطًا مستمرة، مما يجعل الزخم الأخير يبدو هشًا بدلًا من أن يكون راسخًا.

إذا لفت هذا النوع من المحفزات في مجال التكنولوجيا الحيوية انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمعرفة ما الذي يتشكل أيضًا في أسهم الرعاية الصحية .

مع تداول السهم بسعر 16.27 دولارًا أمريكيًا وخصم جوهري مُشار إليه يبلغ حوالي 49٪، ومع ذلك فإن إجمالي عائد المساهمين على مدى 5 سنوات يُظهر انخفاضًا بنسبة 78.77٪، فهل يُهيئ هذا فرصة للشراء، أم أن السوق يُسعّر بالفعل النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 2.7x: هل هذا مبرر؟

عند إغلاقها الأخير عند 16.27 دولارًا أمريكيًا، تم وصف شركة Denali Therapeutics بأنها ذات قيمة جيدة بنسبة سعر/قيمة دفترية تبلغ 2.7 ضعف مقارنة بنظرائها عند 13 ضعفًا، ومع ذلك فهي تتماشى مع متوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية الأوسع نطاقًا البالغ 2.7 ضعفًا.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها في الميزانية العمومية. وتُستخدم هذه النسبة عادةً لشركات الأدوية الحيوية التي لم تحقق أرباحًا بعد أو بدأت في تحقيق إيرادات مبكرة، حيث لا تكون المقاييس التقليدية القائمة على الأرباح ذات دلالة بعد. بالنسبة لشركة دينالي ثيرابيوتكس، يعني هذا أن المستثمرين يدفعون حاليًا 2.7 ضعف القيمة الدفترية للسهم الواحد.

بحسب التقييم المقدم، تُعتبر أسهم شركة DNLI ذات قيمة جيدة عند مقارنتها بمجموعة مختارة من الشركات المماثلة بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 13 ضعفًا، مما يشير إلى أن السوق يمنحها حاليًا مضاعفًا أقل للقيمة الدفترية مقارنةً بتلك الشركات المماثلة. في الوقت نفسه، يُوصف السهم بأنه باهظ الثمن مقارنةً بمتوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لقطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي الأوسع نطاقًا، والبالغ 2.7 ضعفًا، مما يوحي بأن السوق لا يطبق خصمًا واضحًا على هذا المؤشر تحديدًا مقارنةً بالقطاع ككل.

نظراً لعدم إمكانية حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية العادلة، فلا يوجد مستوى قائم على الانحدار قد يتقارب إليه السوق مع تطور المزيد من المعلومات حول العمل بمرور الوقت.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 2.7x (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير القصة بسرعة إذا كانت نتيجة مراجعة الأولوية مخيبة للآمال أو إذا واجهت مجموعة منتجات دينالي الأوسع، والتي لا تزال تتكبد خسائر، انتكاسات سريرية.

وجهة نظر أخرى: ماذا تقول إدارة خدمات الأطفال والأسر؟

بينما يشير مضاعف القيمة الدفترية البالغ 2.7x إلى أن شركة دينالي تتماشى تقريبًا مع مجموعة شركات التكنولوجيا الحيوية الأمريكية الأوسع، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى قيمة عادلة تقديرية تبلغ حوالي 31.78 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل السعر الحالي البالغ 16.27 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أنها تُتداول بخصم كبير. فهل هذا هامش أمان أم فخ قيمة في شركة لا تزال تتكبد خسائر؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Denali Therapeutics كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 870 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ روايتك الخاصة بشركة دينالي ثيرابتكس

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل اختبار افتراضاتك الخاصة بدلاً من الاعتماد على هذا الرأي، فيمكنك بناء أطروحة كاملة عن دينالي في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك الخاصة" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Denali Therapeutics.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كان جبل دينالي قد صقل تركيزك، فلا تتوقف هنا. فالفكرة القوية التالية التي ستجدها قد تكون أهم من الفكرة السابقة التي فاتتك.

• ابحث عن فرص استثمارية متراجعة حيث تبدو التوقعات منخفضة ولا تزال التدفقات النقدية مهمة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 870 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .
• اكتشف الشركات التي تطبق الذكاء الاصطناعي على مشاكل الرعاية الصحية في العالم الحقيقي من خلال البدء بهذه الأسهم الـ 29 المتخصصة في الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية .
• ابحث عن أفكار دخل عالية العائد تتجاوز مجرد النقد في البنك مع هذه الأسهم الـ 14 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3٪ .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.