عادت شركة دينالي ثيرابيوتكس (DNLI) إلى دائرة الضوء بعد إعلانها أنها ستعرض البيانات السريرية وما قبل السريرية من برامجها الخاصة بمركبات نقل الإنزيمات في الندوة العالمية السنوية الثانية والعشرين في أوائل فبراير.

جاءت عروض مؤتمر WORLDSymposium القادم ومراجعة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية ذات الأولوية بعد ارتفاع قوي في سعر السهم خلال شهر واحد، حيث بلغ عائد السهم خلال 30 يومًا 31.68% وعائد السهم منذ بداية العام 33.62%. ومع ذلك، يُظهر انخفاض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 6.7% وانخفاض إجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات بنسبة 69.19% أن المستثمرين على المدى الطويل واجهوا صعوبات أكبر.

إذا لفت انتباهك تركيز شركة دينالي على الأمراض النادرة، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع قائمة مراقبتك والنظر في أسهم الرعاية الصحية كأفكار محتملة للمستقبل.

مع ارتفاع أسهم دينالي بأكثر من 30% خلال الشهر الماضي، ولكنها لا تزال تتداول بأقل من بعض تقديرات التقييم، فهل تبحث عن نقطة دخول جديدة، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 3.7 ضعف: هل هي مبررة؟

على أساس نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، تبدو أسهم شركة دينالي ثيرابيوتكس بسعر 21.74 دولارًا باهظة الثمن مقارنة بصناعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية الأوسع، على الرغم من أن بعض تقديرات التقييم تضع الأسهم بأقل من قيمتها العادلة.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية، والتي تمثل صافي الأصول في الميزانية العمومية. بالنسبة لشركات الأدوية الحيوية في مرحلة البحث والتطوير، والتي تعاني من إيرادات حالية ضئيلة وخسائر مستمرة، يركز المستثمرون عادةً على هذا المؤشر لتقييم القيمة التي يدفعونها مقابل قاعدة الأصول، ومشاريع التطوير، والسيولة النقدية مقارنةً بنظيراتها.

بالنسبة لشركة دينالي، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 3.7 ضعف أعلى من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة البالغ 2.6 ضعف. يشير هذا إلى أن السوق يُقيّم أصولها بقيمة أعلى من متوسط شركات التكنولوجيا الحيوية الأخرى. مع ذلك، عند مقارنتها بمجموعة شركات مماثلة، تُعتبر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية نفسها (3.7 ضعف) قيمة جيدة مقارنةً بمتوسط الشركات المماثلة البالغ 13.6 ضعف، مما يدل على أن المستثمرين يدفعون أقل بكثير لكل دولار من القيمة الدفترية مقارنةً ببعض الشركات المماثلة الأقرب.

هذا يُظهر صورةً مُزدوجة: مُكلفة مُقارنةً بالقطاع ككل، لكنها أرخص مُقارنةً بمجموعة مُنافسين أكثر تركيزًا. يُبرز هذا كيف يُمكن للسياق أن يُغيّر قراءة مُضاعف واحد.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 3.7x (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، لا تزال هناك مخاطر واضحة هنا، بما في ذلك الخسارة الصافية لشركة دينالي البالغة 498.744 مليون دولار أمريكي واحتمال أن تخيب البرامج الرئيسية للأمراض التنكسية العصبية والليزوزومية الآمال سريريًا.

طريقة أخرى للنظر إلى القيمة

بينما يشير مضاعف القيمة الدفترية البالغ 3.7 إلى أن قيمة دينالي تتوافق تقريبًا مع بعض تقديرات التقييم، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى وجهة نظر مختلفة بعض الشيء، حيث تبلغ القيمة العادلة المقدرة 31.58 دولارًا أمريكيًا مقابل 21.74 دولارًا أمريكيًا حاليًا. هذه الفجوة البالغة 31.2% تطرح سؤالًا رئيسيًا: هل السوق حذر أم متشكك أكثر من اللازم؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Denali Therapeutics كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 868 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ روايتك الخاصة بشركة دينالي ثيرابتكس

إذا كنت ترى القصة بشكل مختلف أو ترغب في اختبار هذه الأرقام بنفسك، يمكنك إنشاء عرض شخصي في غضون دقائق قليلة باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Denali Therapeutics.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

بمجرد أن تكوّن لديك رؤية حول دينالي، لا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق فرصك من خلال بعض الشاشات المركزة المصممة لإظهار أنواع مختلفة من الأفكار.

• ابحث عن القيمة المحتملة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 868 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد تقدم المزيد مقابل كل دولار من التدفق النقدي الذي تدفعه.
• استغل المواضيع سريعة التغير في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال هذه الأسهم الـ 25 الرخيصة المرتبطة بهذا التوجه التكنولوجي.
• استهدف دخلاً منتظماً من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 14 الموزعة للأرباح والتي تزيد عوائدها عن 3% والتي تستوفي بالفعل الحد الأدنى للعائد البالغ 3%.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.