واجهت أسهم شركة DoorDash (DASH) ضغوطًا مؤخرًا، حيث سجلت عوائد سلبية خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية. وقد دفع هذا العديد من المستثمرين إلى إعادة تقييم القيمة التي يدفعونها مقابل الشركة اليوم.

بالنظر إلى الصورة الأوسع، نجد أن عائد سعر سهم DoorDash خلال 30 يومًا والذي بلغ 9.65%، وعائد سعر السهم خلال 90 يومًا والذي بلغ 19.56%، يتناقض مع إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد والذي بلغ 8.36%، مما يشير إلى أن الزخم الأخير قد تلاشى مقارنة بسجلها على المدى الطويل.

إذا كنت تعيد تقييم مدى تعرضك لخدمات توصيل الطعام والتجارة الإلكترونية، فقد تكون هذه أيضًا لحظة مفيدة للنظر في أسهم شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع للحصول على المزيد من الأفكار.

مع تحقيق DoorDash إيرادات سنوية قدرها 12.6 مليار دولار أمريكي وصافي دخل قدره 863 مليون دولار أمريكي، ومع ذلك يتم تداول أسهمها بنحو 35% أقل من متوسط السعر المستهدف للمحللين وبخصم جوهري يبلغ 51%، فهل هناك نقطة دخول حقيقية هنا، أم أن السوق قد استوعب بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 26% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع الإغلاق الأخير عند 204.62 دولارًا، تشير الرواية الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة تقارب 276 دولارًا، مما يشير إلى وجود فجوة تقييم كبيرة يجب توضيحها.

إن النمو المتسارع لمصادر الإيرادات ذات الهامش الربحي العالي (لا سيما إعلانات المنصات وعروض SaaS الناشئة مثل الاستحواذ على SevenRooms) يوسع نطاق أرباح DoorDash إلى ما هو أبعد من التوصيل الأساسي، مما يدعم المزيد من ارتفاع الأرباح.

هل ترغب في معرفة ما يكمن وراء هذه القيمة الأعلى؟ يشير هذا إلى النمو السريع في الإيرادات، وارتفاع الربحية، وتنوع مصادر الإيرادات ذات الهوامش الربحية الأعلى. هل تتساءل كيف تتضافر هذه العناصر لتشكل قيمة عادلة واحدة؟

النتيجة: القيمة العادلة 276.39 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير القصة بسرعة إذا ارتفعت تكاليف التوسع بوتيرة أسرع من المتوقع أو إذا ضغطت ضغوط العاملين المستقلين والضغوط التنظيمية على هوامش الربح أكثر مما يأخذه المحللون في الاعتبار حاليًا.

زاوية أخرى للتقييم

تتوافق القيم العادلة المُستندة إلى السرد، والتي تبلغ حوالي 276 دولارًا، مع نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا، والذي يُشير أيضًا إلى أن أسهم DoorDash مُقوَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، حيث يتم تداولها بنحو 51% أقل من القيمة التقديرية للتدفقات النقدية المستقبلية البالغة 415.56 دولارًا. إذا كانت التدفقات النقدية تُبرر هذا الفارق، فما الذي يُثير تردد السوق؟

ابتكر قصتك الخاصة مع DoorDash

إذا لم تكن مقتنعًا تمامًا بهذا الرأي أو كنت تفضل ببساطة اختبار الأرقام بنفسك، فيمكنك إنشاء أطروحة DoorDash مخصصة في دقائق باستخدام Do it your way .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بشركة DoorDash.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت تفكر في DoorDash، فلا تتوقف عند هذا الحد. يمكن أن تساعدك أداة الفرز في اكتشاف أفكار أخرى تناسب أسلوبك بسرعة قبل أن يتغير السوق.

• اكتشف حالات التسعير الخاطئ المحتملة مبكراً من خلال فحص هذه الأسهم الـ 871 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد تقدم قيمة أقوى استناداً إلى ملفات تعريف التدفقات النقدية الخاصة بها.
• ركز على المواضيع الرائدة مع هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والتي تركز على الشركات المرتبطة باتجاهات الذكاء الاصطناعي.
• استغل الفرص التي تركز على الدخل من خلال هذه الأسهم الـ 14 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي تسلط الضوء على الشركات التي توزع أرباحاً تزيد عن 3%.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.