حظيت شركة Enliven Therapeutics (ELVN) باهتمام كبير بعد نشرها بيانات المرحلة 1ب الأولية لمرشحها الرئيسي لعلاج سرطان الدم النخاعي المزمن، ELVN-001. وأظهرت البيانات نشاطًا سريريًا وملف أمان نظيفًا لدى المرضى الذين خضعوا لعلاجات مكثفة سابقة.

يبدو أن التحديث الإيجابي للمرحلة الأولى (ب) من دراسة ENABLE هو الدافع الرئيسي وراء تحرك شركة Enliven Therapeutics الأخير، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال شهر واحد 58.33%، وعائد سعر السهم منذ بداية العام 71.88% عند إغلاق السوق الأخير عند 26.71 دولارًا أمريكيًا. في حين يشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والبالغ 24.41%، إلى ازدياد الزخم مؤخرًا. إلى جانب ذلك، يُضيف تعيين سكوت جارلاند في مجلس الإدارة خبرةً واسعةً في هذا المجال، مما يُعزز إشراف الشركة في الوقت الذي تستعد فيه لتحقيق المزيد من الإنجازات السريرية والتنظيمية المتعلقة بدواء ELVN-001.

إذا لفت هذا النوع من النتائج السريرية انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص الفرص الأخرى في أسهم الرعاية الصحية ومعرفة الأسماء التي تناسب قائمة مراقبتك التالية.

مع ارتفاع سعر السهم بنسبة 72% منذ بداية العام وتداوله عند 26.71 دولارًا مقابل متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين البالغ 41.38 دولارًا، يجب أن نسأل: هل لا تزال شركة Enliven مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن السوق يتوقع بالفعل مستقبلًا كبيرًا لها؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 3.3x: هل هي مبررة؟

بمعيار بسيط، يتم تداول أسهم شركة Enliven Therapeutics بنسبة سعر/قيمة دفترية تبلغ 3.3 مرة، وهو ما يبدو أغلى من مجموعة شركات الأدوية الأمريكية الأوسع نطاقًا ولكنه أقل من مجموعة شركات مماثلة أقرب.

يقارن مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها. ويمكن أن يكون هذا المؤشر مرجعًا شائعًا لشركات الأدوية الحيوية الناشئة التي لم تحقق بعد إيرادات تُذكر. بالنسبة لشركة لا تزال في المرحلة السريرية، وتُسجّل خسارة قدرها 97.207 مليون دولار أمريكي، ولا تُحقق أي إيرادات، فإن ارتفاع مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية غالبًا ما يعكس كيفية تقييم السوق لمشاريعها المستقبلية واحتياجاتها التمويلية في مقابل ميزانيتها العمومية الحالية.

هنا، الصورة مختلطة. يُوصف السهم بأنه باهظ الثمن مقارنةً بمتوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في قطاع الأدوية الأمريكي البالغ 2.6 ضعف، مما يعني أن السوق يمنحه مضاعفًا أعلى من المتوسط العام. في الوقت نفسه، تُعتبر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 3.3 ضعف قيمة جيدة مقارنةً بمتوسط نظيراتها البالغ 5.7 ضعف. يشير هذا إلى أن المستثمرين يدفعون أقل لكل دولار من القيمة الدفترية مقارنةً بمجموعة أسهم مماثلة أكثر تحديدًا.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 3.3x (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر السريرية المحيطة بـ ELVN-001 و ELVN-002، بالإضافة إلى الاحتياجات النقدية المستمرة، نظرًا للخسارة المبلغ عنها والبالغة 97.207 مليون دولار وعدم وجود إيرادات.

وجهة نظر أخرى: نموذج التدفق النقدي المخصوم من SWS يُشير إلى الجانب السلبي

رغم أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 3.3x تبدو متوافقة تقريبًا مع ما قد تتوقعه لشركة تقنية حيوية في مراحلها الأولى، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يرسم صورة أكثر صعوبة. فمع سعر سهم ELVN البالغ 26.71 دولارًا أمريكيًا مقابل القيمة العادلة المقدرة بـ 17.99 دولارًا أمريكيًا، يبدو السهم مبالغًا في تقييمه وفقًا لهذا النهج. هذه الفجوة تطرح عليك سؤالًا بسيطًا: هل أنت مرتاح لدفع علاوة سعرية اليوم مقابل شركة لا تزال أمامها الكثير لتثبته؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، سهم شركة Enliven Therapeutics ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 875 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ سردك العلاجي الخاص بـ Enliven

إذا لم تتوافق أجزاء من هذه القصة تمامًا مع وجهة نظرك الخاصة، أو كنت تفضل تحدي الافتراضات من خلال عملك الخاص، فيمكنك بناء أطروحة شخصية في غضون دقائق قليلة باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و6 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Enliven Therapeutics.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت شركة Enliven اهتمامك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St Screener لاكتشاف أفكار أخرى قد تستحق أن تكون ضمن اهتماماتك.

• ابحث مبكراً عن فرص ذات إمكانات ربحية عالية من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الصغيرة البالغ عددها 3526 سهماً والتي تتمتع بوضع مالي قوي، والتي تُظهر بالفعل أساساً مالياً أقوى مما يتوقعه الكثيرون بهذا الحجم.
• ضع نفسك في موجة الذكاء الاصطناعي من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة المرتبطة بنماذج أعمال حقيقية بدلاً من مجرد عناوين رئيسية.
• قم بإعطاء الأولوية للقيمة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 875 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية حيث تبدو الأسعار الحالية منخفضة مقارنة بالتدفقات النقدية الأساسية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.