• هل تساءلت يومًا إن كان سهم فورد موتور صفقة رابحة أم مجرد مغامرة؟ قد تفاجأ بما تكشفه الأرقام.
• وارتفع سعر سهم فورد بنسبة 5.8% في الأسبوع الماضي و35.3% منذ بداية العام، مما يشير إلى تجدد اهتمام المستثمرين والزخم.
• ركزت عناوين الأخبار الأخيرة على توسعة فورد في تشكيلة سياراتها الكهربائية وشراكاتها الاستراتيجية مع موردي البطاريات، مما ساهم في تعزيز التفاؤل وتهدئة بعض الشكوك في السوق. ساهمت تطورات كهذه في الارتفاع الأخير في سعر السهم، وأثرت على كيفية تقييم المستثمرين للمخاطر والفرص.
• وفقًا لفحوصاتنا التقييمية، حصلت فورد على 3 من 6 درجات في تقييمها بأقل من قيمتها الحقيقية، وهي نقطة بداية مفيدة، ولكنها ليست كل شيء. بعد ذلك، سنتناول بالتفصيل مختلف مناهج تقييم فورد، وفي النهاية، سنشارك طريقة أكثر ذكاءً لتقييم قيمتها الحقيقية.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة فورد موتور

نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) هو نهج تقييم شائع الاستخدام، يُقدّر قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية الحرة المتوقعة مستقبلًا، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. تهدف هذه الطريقة إلى تحديد القيمة الزمنية للمال، وتوفر منظورًا مستقبليًا للقيمة الجوهرية.

بالنسبة لشركة فورد موتور، يبلغ التدفق النقدي الحر (FCF) الحالي 11.75 مليار دولار أمريكي. ويقدم المحللون توقعات مباشرة للسنوات القليلة المقبلة، حيث يُتوقع أن يبلغ 5.14 مليار دولار أمريكي في عام 2026، و5.79 مليار دولار أمريكي في عام 2027. وبعد ذلك، تُقدّر شركة سيمبلي وول ستريت اتجاه التدفق النقدي الحر، مع انخفاض التدفقات النقدية المتوقعة تدريجيًا خلال العقد المقبل. على سبيل المثال، بحلول عام 2035، من المتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر حوالي 3.21 مليار دولار أمريكي. جميع القيم مُعلنة بالدولار الأمريكي.

وفقًا لحسابات التدفقات النقدية المخصومة باستخدام نموذج التدفق النقدي الحر ذي المرحلتين إلى حقوق الملكية، تبلغ القيمة العادلة الجوهرية لسهم فورد 8.63 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالمقارنة مع سعر السوق الحالي، يعني هذا أن السهم يُتداول بعلاوة سعرية قدرها 51.3%، مما يشير إلى مبالغة كبيرة في قيمته مقارنةً بأساسيات التدفق النقدي للشركة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن قيمة شركة فورد موتور قد تكون مبالغًا فيها بنسبة 51.3%. اكتشف 850 سهمًا مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية ، أو أنشئ مُقيِّمك الخاص للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر شركة فورد موتور مقابل الأرباح

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) مقياسًا شائعًا لتقييم الشركات المُربحة، إذ يربط سعر الشركة السوقي بأرباحها الفعلية. يُساعد هذا المقياس المستثمرين على تحديد مدى ملاءمة سعر السهم مقارنةً بقدرة الشركة على تحقيق الأرباح.

تلعب توقعات النمو والمخاطر دورًا محوريًا في تحديد نسبة ربحية عادلة. فالشركات التي تتوقع نموًا أعلى في الأرباح أو تخفض المخاطر عادةً ما تحقق مضاعفات ربحية أعلى، مما يعكس استعداد المستثمرين لدفع المزيد لتحقيق أرباح مستقبلية.

يبلغ معدل السعر إلى الربحية الحالي لشركة فورد موتور 11.1x، مقارنةً بمتوسط معدل السعر إلى الربحية في قطاع السيارات البالغ 18.8x، ومتوسط معدل السعر إلى الربحية بين أقرانها الرئيسيين البالغ 23.4x. ظاهريًا، يبدو هذا وكأن فورد تبدو صفقة رابحة مقارنةً بالقطاع.

مع ذلك، يحسب نموذج النسبة العادلة الخاص بشركة سيمبلي وول ستريت نسبة ربحية عادلة لشركة فورد تبلغ 17.5x، مع الأخذ في الاعتبار نمو أرباحها المتوقع، وبيئة القطاع، وهوامش الربح، وحجم السوق، وملف المخاطر. هذا يجعل النسبة العادلة أكثر دقة من معايير الشركات المماثلة أو معايير القطاع العامة، لأنها توفر معيارًا مصممًا خصيصًا لحالة شركة فورد الخاصة.

وبما أن نسبة السعر إلى العائد الفعلية لشركة فورد، والتي تبلغ 11.1x، أقل بكثير من نسبتها العادلة التي تبلغ 17.5x، فإن هذا يشير بقوة إلى أن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بالأسعار الحالية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PX) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1405 شركات يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد محرك فورد الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرديات أداة بسيطة وفعّالة تُمكّنك من التعبير عن رأيك الشخصي في الشركة، وربط قصتك ورؤيتك لشركة فورد موتور بتوقعاتك للإيرادات المستقبلية، وهوامش الربح، والقيمة العادلة. تربط السرديات بين مسيرة فورد التجارية، والتوقعات المالية الواضحة القائمة على افتراضاتك، وتقدير القيمة العادلة المُحدّث.

على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، يستخدم ملايين المستثمرين بالفعل السرديات لأنها تجعل اتخاذ القرارات الاستثمارية أكثر شفافية وسهولة. يوضح كل سرد بدقة كيف تؤدي افتراضات المستخدم إلى حساب قيمته العادلة، مما يتيح لك مقارنة سردك مباشرةً بأحدث سعر للسهم، لتتمكن من تحديد ما إذا كان سهم فورد خيارًا مناسبًا لك للشراء، أو للاحتفاظ به، أو للبيع.

تظل السرديات ذات صلة وغنية بالمعلومات، حيث تُحدّث تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة، مثل الأخبار أو الأرباح أو تغييرات المحللين. على سبيل المثال، قد يفترض أحد المستثمرين أن هوامش ربح شركة فورد ستتحسن ويرى قيمة عادلة قدرها 16 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يُقدّر مستثمر آخر، أكثر حذرًا بشأن الهوامش والإيرادات، قيمة عادلة قدرها 8 دولارات أمريكية فقط للسهم. تساعدك السرديات على فهم طيف واسع من الآراء واختيار مسارك الخاص نحو استثمار أكثر ذكاءً.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل عن فورد موتور؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.