لفتت شركة جينيسيس إنرجي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: GEL) الأنظار بعد أدائها التجاري الأخير، حيث شهدت انخفاضاً بنسبة 5% خلال الشهر الماضي وتراجعاً بنسبة 1% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مما دفع إلى التدقيق بشكل أكبر في أساسياتها.

في حين أن عائد سعر السهم خلال شهر واحد بنسبة 4.75% وعائد سعر السهم خلال 3 أشهر بنسبة 1.04% كلاهما سلبي، فإن إجمالي عائد المساهمين لشركة جينيسيس إنرجي خلال عام واحد بنسبة 54.33% وإجمالي عائد المساهمين خلال 5 سنوات بنحو 3 أضعاف يشيران إلى أن الزخم على المدى الطويل ظل حتى الآن أقوى من التراجع الأخير.

إذا كنت تفكر في كيفية ملاءمة شركة جينيسيس إنرجي مع استثماراتك الأخرى، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع قائمة مراقبتك لتشمل أسهمًا سريعة النمو ذات ملكية داخلية عالية .

مع تداول الوحدات بخصم يبلغ حوالي 27٪ عن السعر المستهدف الحالي للمحللين وخصم جوهري يبلغ حوالي 68٪، قد يتساءل المستثمرون بشكل معقول عما إذا كانت شركة جينيسيس إنرجي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية عند هذا المستوى أو ما إذا كان السوق قد بدأ بالفعل في تسعير نموها المستقبلي.

نسبة السعر إلى المبيعات 0.6x: هل هذا مبرر؟

عند نسبة سعر/مبيعات تبلغ 0.6x عند آخر إغلاق بسعر 15.25 دولارًا أمريكيًا، تظهر شركة Genesis Energy بصورة مختلطة، حيث تبدو رخيصة مقارنة بنظيراتها ولكنها باهظة الثمن مقارنة بنسبة سعرها العادلة.

يقارن مضاعف السعر/المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها، وهو ما يمكن أن يكون مفيدًا للشركات التي تكون أرباحها سلبية حاليًا ولكن مبيعاتها كبيرة، مثل خدمات الطاقة الوسيطة والخدمات ذات الصلة.

بالنسبة لشركة جينيسيس إنرجي، يُعتبر مضاعف السعر إلى المبيعات الحالي البالغ 0.6 ضعفًا قيمة جيدة مقارنةً بمتوسط قطاع النفط والغاز الأمريكي البالغ 1.4 ضعفًا، ومتوسط الشركات النظيرة البالغ 3 أضعاف. وهذا يعني أن السوق يُقيّم الشركة بمضاعف مبيعات أقل من العديد من الشركات المماثلة. في الوقت نفسه، يُشير مضاعف السعر إلى المبيعات العادل المُقدّر بـ 0.3 ضعفًا إلى أنه في حال توافق التسعير مع هذا المضاعف العادل، فقد يكون هناك مجال لانخفاض المضاعف أكثر بدلًا من ارتفاعه.

بالمقارنة مع معايير الصناعة والمعايير المرجعية، فإن النسبة الحالية البالغة 0.6x أقل بكثير من مستوى القطاع البالغ 1.4x ومتوسط النظراء البالغ 3x، ومع ذلك فهي أعلى بكثير من نسبة السعر إلى المبيعات العادلة البالغة 0.3x التي يشير إليها تحليل الانحدار كمستوى مرجعي محتمل.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 0.6x (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، فإن الانكماش السنوي الأخير في الإيرادات بنسبة 37.65٪ والخسارة الصافية البالغة 160.47 مليون دولار أمريكي يشيران إلى أن الأساسيات الأضعف لا تزال قادرة على تحدي التوقعات المضمنة في التقييم الحالي.

منظور آخر من نموذج التدفقات النقدية المخصومة SWS

بينما تشير نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 0.6x إلى أن أسهم شركة جينيسيس إنرجي تُتداول بخصم مقارنةً بنظيراتها في القطاع، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُشير إلى اتجاه مختلف. فهو يُبين أن الأسهم تُتداول بخصم يبلغ حوالي 68.5% عن قيمتها العادلة المُقدرة بنحو 48.39 دولارًا أمريكيًا. هذه فجوة أكبر بكثير مما يُشير إليه مُضاعف المبيعات وحده، مما يطرح سؤالًا بسيطًا: هل السوق مُفرط في الحذر بشأن التدفقات النقدية المستقبلية، أم أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة مُتفائل للغاية بالنسبة لشركة تُعاني من انكماش في الإيرادات وخسائر مُستمرة؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Genesis Energy على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 884 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ روايتك الخاصة عن طاقة التكوين

إذا نظرت إلى الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك بناء وجهة نظر جديدة في دقائق باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة جينيسيس إنرجي.

هل أنت مستعد لترتيب أفكارك القادمة؟

إذا كانت شركة جينيسيس إنرجي ضمن اهتماماتك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق خياراتك من خلال البحث عن أفكار أخرى تتناسب مع ما يهمك أكثر.

• استهدف الدخل أولاً وقم بإعداد قائمة مختصرة بالشركات باستخدام هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي قد توفر فرصًا تركز على العائد، مع فلاتر إضافية لتحسين ما يناسبك.
• ابحث عن فرص التسعير الخاطئ المحتملة وقم بفرز هذه الأسهم الـ 884 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية لمعرفة الشركات التي تبدو جذابة حاليًا على أساس التدفق النقدي.
• استثمر مبكراً في المواضيع الناشئة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 79 المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين والتي تربط الأسواق التقليدية باتجاهات الأصول الرقمية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.