لقد تفوقت شركة غولار للغاز الطبيعي المسال (GLNG) بهدوء على قطاع الطاقة الأوسع نطاقاً خلال الشهر الماضي، حيث حققت مكاسب بنحو 6٪، على الرغم من أن عوائدها خلال الأشهر الثلاثة الماضية وحتى الآن من العام لا تزال سلبية.

يبدو أن عائد سعر السهم الأخير لمدة شهر واحد بنسبة 5.54٪ أشبه بارتفاع مؤقت وليس تغييرًا كاملاً في الاتجاه، نظرًا لأداء سعر السهم الأضعف منذ بداية العام والعائد الإجمالي القوي للمساهمين على مدى 5 سنوات بنسبة 350.46٪.

إذا دفعتك خطوة غولار إلى مراقبة قطاع الطاقة عن كثب، فقد يكون الوقت مناسباً لمعرفة ما الذي يكتسب زخماً أيضاً من خلال الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع بقاء أسعار الأسهم أقل من توقعات المحللين، ولكن العوائد طويلة الأجل تبدو بعيدة كل البعد عن كونها رخيصة، يواجه المستثمرون الآن سؤالاً رئيسياً: هل شركة غولار للغاز الطبيعي المسال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن السوق يتوقع بالفعل موجة النمو التالية؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 25.5% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة غولار للغاز الطبيعي المسال عند 38.09 دولارًا مقابل القيمة العادلة المتوقعة التي تقارب 51 دولارًا، يشير السعر الحالي إلى أن المستثمرين قد يقللون من تقدير قدرتها على توليد النقد على المدى الطويل.

حصلت الشركة على عقود إيجار طويلة الأجل (20 عامًا) لوحدات الغاز الطبيعي المسال العائمة الحالية، مما يوفر 17 مليار دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المتعاقد عليها، بالإضافة إلى 20 عامًا من وضوح التدفق النقدي، وهو ما من المتوقع أن يؤدي إلى زيادة كبيرة (4 أضعاف) في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفق النقدي الحر المتعاقد عليه بحلول عام 2028. وقد يشير هذا إلى أن السوق يقلل من قيمة استقرار أرباحها المستقبلية ونمو إيراداتها.

هل ترغب في الاطلاع على الحسابات الرياضية وراء هذا الارتفاع المحتمل الناتج عن تراكم الطلبات؟ يعتمد التقييم على نمو قوي في الأرباح، وهوامش ربح أعلى، ومضاعف مستقبلي ممتاز. هل تتساءل عن الافتراضات التي تُحدث هذا التغيير فعلاً؟

النتيجة: القيمة العادلة 51.10 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد تنهار الرواية إذا كان الطلب على الغاز الطبيعي المسال أقل من المتوقع أو إذا غمرت طاقة إنتاج الغاز الطبيعي المسال العائمة الجديدة السوق، مما سيضغط على أسعار التأجير والاستخدام والأرباح.

وجهة نظر أخرى: ثروات متعددة، قصة مختلفة

رغم أن القيمة العادلة المتوقعة تشير إلى إمكانية ارتفاع السعر، إلا أن مؤشرات التقييم التقليدية تحذر من ذلك. يتم تداول أسهم شركة غولار بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 65.2 ضعفًا، وهي أعلى بكثير من متوسط القطاع البالغ 12.8 ضعفًا، ونسبة سعر عادلة تبلغ 18.5 ضعفًا. وهذا يُشير إلى أن التوقعات قد تكون مبالغًا فيها بالفعل.

اصنع روايتك الخاصة عن غاز غولار الطبيعي المسال

إذا كنت ترى القصة بشكل مختلف أو ترغب في التعمق في الأرقام بنفسك، يمكنك إنشاء عرض مخصص في دقائق: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول غاز غولار الطبيعي المسال.

هل أنت مستعد لخطوتك الاستثمارية التالية؟

المستثمرون الأذكياء لا يكتفون بفكرة واحدة، لذا استخدم أداة Simply Wall St Screener الآن لاكتشاف الفرص التي ستندم على تفويتها لاحقاً.

• استثمر في النمو المحتمل من خلال استهداف الشركات التي يتم تداول أسهمها بأقل من قيمتها الحقيقية باستخدام هذه الأسهم الـ 913 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي لا تزال تتمتع بأساسيات قوية.
• استغلّ الإنجازات في مجال الأتمتة والتعلم الآلي من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي والتي تقع في مقدمة هذا الاتجاه العلماني القوي.
• عزز تدفق دخل محفظتك الاستثمارية من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 12 الموزعة للأرباح والتي تزيد عوائدها عن 3٪ والتي يمكن أن تساعد في دعم عوائد نقدية موثوقة خلال دورات السوق المختلفة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.