أدى خفض شركة بيرد لتصنيف شركة KeyCorp (KEY) إلى "أداء ضعيف" إلى تسليط الضوء على البنك الإقليمي، خاصة وأن ذلك يتناقض مع وجهات النظر الأكثر تفاؤلاً من الشركات الأخرى التي حافظت مؤخراً على توقعاتها أو رفعتها.

على الرغم من تباين آراء المحللين، إلا أن أداء سهم KeyCorp كان قويًا في الآونة الأخيرة. فقد بلغ عائد السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية 11.99%، وخلال التسعين يومًا الماضية 19.24%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد 31.52%. يشير هذا إلى تحسن معنويات السوق بمرور الوقت، حتى مع تزايد تباين الآراء حول المخاطر.

إذا دفعك هذا النوع من المشاعر المختلطة إلى التفكير في التنويع، فقد يكون الوقت مناسبًا للنظر في الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية كأفكار محتملة خارج القطاع المصرفي.

مع ارتفاع أسهم الشركة بقوة خلال العام الماضي وتداولها بخصم حوالي 9٪ عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، فإن السؤال الحقيقي الآن هو ما إذا كانت أسهم KeyCorp لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 5.4% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم KeyCorp عند 21.57 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ حوالي 22.80 دولارًا أمريكيًا، تركز القصة على كيفية تطور النمو والهوامش المستقبلية.

من المتوقع أن يُسهم التحول المرتقب من عوامل سلبية إلى عوامل إيجابية في صافي دخل الفوائد، مدفوعًا بتغيير في إعادة تسعير الأصول الثابتة وهيكلة عقود المقايضة واستحقاقات سندات الخزانة، في تعزيز صافي دخل الفوائد بشكل ملحوظ في الأرباع القادمة. وسيؤثر ذلك إيجابًا على نمو الإيرادات. كما يهدف تحسين ديناميكيات تكلفة الودائع، مع زيادة أكثر استقرارًا في تكاليف الودائع والتركيز الاستراتيجي على ودائع المستهلكين والشركات ذات القيمة العالية، إلى دعم هوامش صافي الفوائد والربحية الإجمالية.

هل تتساءل كيف تعكس هذه القيمة العادلة زخم الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، وانخفاض مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي مقارنةً بالقيمة التي بدأت بها القصة؟ القصة الكاملة تربط هذه العناصر المتغيرة في خارطة طريق واحدة للتقييم.

النتيجة: القيمة العادلة 22.80 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذه القصة لا تزال تعتمد على مخاطر مثل ضعف الطلب على القروض أو ارتفاع القروض المتعثرة، مما قد يضغط على الأرباح ومرونة رأس المال.

وجهة نظر أخرى: الحمل المتعدد يرسم صورة أكثر صعوبة

يشير كل من القيمة العادلة المتوقعة وتحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى إمكانية تحقيق مكاسب، لكن مضاعف الأرباح يروي قصة مختلفة. يتم تداول أسهم KeyCorp بمضاعف ربحية يبلغ 25.1 ضعفًا، مقارنةً بـ 11.8 ضعفًا لقطاع البنوك الأمريكية، و14 ضعفًا للشركات المنافسة، ونسبة عادلة تبلغ 18.6 ضعفًا. يشير هذا الفارق إلى هامش خطأ أقل في حال تراجع النمو أو هوامش الربح. إذن، أي مؤشر تثق به أكثر: نموذج التدفقات النقدية أم مضاعف الأرباح الأعلى؟

قم ببناء روايتك الخاصة بشركة KeyCorp

إذا لم تتوافق أجزاء من هذه القصة تمامًا مع وجهة نظرك، أو كنت تفضل العمل انطلاقًا من الأرقام الخام بنفسك، فيمكنك إنشاء نسخة مصممة خصيصًا لافتراضاتك في غضون دقائق قليلة باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة KeyCorp.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت أسهم KeyCorp في صقل تفكيرك، فلا تتوقف هنا. وسّع نطاق مراقبتك بأفكار أسهم محددة تتناسب مع نوع الفرص التي تهمك أكثر.

• استهدف مصادر دخل موثوقة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 11 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3% . قد تتناسب هذه الأسهم مع نهج يركز على العائد دون المخاطرة بشكل كبير.
• اكتشف احتمالية وجود خلل في التسعير من خلال فحص هذه الأسهم الـ 877 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية . قد يتم تداول هذه الأسهم بأقل مما تشير إليه تدفقاتها النقدية.
• استبق الاتجاهات الناشئة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 29 في مجال الحوسبة الكمومية . قد تستفيد هذه الأسهم مع تطور الحوسبة الكمومية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.