تفاؤل المحللين ومسار تطوير المنتجات في دائرة الضوء

عادت شركة Krystal Biotech (KRYS) إلى دائرة الضوء بعد أن سلطت العديد من بيوت الأبحاث الكبرى الضوء على إمكاناتها في التطور إلى شركة متعددة المنتجات، مشيرة إلى المرشحين في مجال طب العيون KB803 وKB801 والتوسع الجغرافي المخطط له لـ Vyjuvek.

وقد جاءت هذه الآراء المتفائلة للمحللين جنباً إلى جنب مع الزخم القوي الأخير، حيث بلغ سعر سهم شركة كريستال للتكنولوجيا الحيوية 282.27 دولارًا أمريكيًا وعائد سعر السهم لمدة 30 يومًا بنسبة 14.32٪، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 77.49٪ وإجمالي عائد المساهمين لمدة 3 سنوات أعلى من 2.5 ضعف يشير إلى قوة مستدامة بدلاً من ارتفاع قصير الأجل.

إذا كان هذا النوع من قصص التكنولوجيا الحيوية قد لفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص أسهم الرعاية الصحية الأخرى المدرجة في الولايات المتحدة والتي قد تتناسب مع ملف تعريف مماثل من الاهتمام البحثي العالي.

مع تداول أسهم شركة KRYS بالقرب من أهداف المحللين الأخيرة، ولكنها تُظهر عائدًا إجماليًا كبيرًا جدًا على مدى 3 سنوات وخصمًا جوهريًا مُشارًا إليه يقارب 50٪، عليك أن تسأل نفسك: هل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقييمها بنسبة 3.2%

تُقدّر الرواية الأكثر متابعة لشركة Krystal Biotech القيمة العادلة عند 273.60 دولارًا، وهو أقل بقليل من سعر الإغلاق الأخير عند 282.27 دولارًا، مما يجعل السعر الحالي أعلى بقليل من ذلك النموذج.

إن توسيع خط إنتاج كريستال، بما في ذلك النتائج السريرية الوشيكة والقريبة المدى في أمراض الرئة (AATD، CF)، وطب العيون، والأورام (NSCLC)، والتجميل، يستفيد من زيادة إنتاجية البحث والتطوير، مما قد يدفع نمو الإيرادات في المستقبل وينوع الأرباح بما يتجاوز منتجًا واحدًا.

هل تتساءل عما يكمن وراء خط القيمة العادلة هذا؟ يعتمد التحليل على نمو الإيرادات المتسارع، وارتفاع هوامش الربح، وانخفاض مضاعف الأرباح المستقبلية مقارنةً باليوم. يكمن جوهر القصة في التناقض بين عوامل النمو القوية ومعدل الخصم المرتفع.

استنادًا إلى هذا التحليل، فإن سعر سهم شركة كريستال للتكنولوجيا الحيوية الحالي أعلى بقليل من القيمة العادلة المقدرة بـ 273.60 دولارًا أمريكيًا، وذلك باستخدام معدل خصم 7.06% وتوقعات مفصلة للأرباح وهوامش الربح المستقبلية. ويطرح النموذج سؤالًا جوهريًا: هل توافق على إمكانية نمو الإيرادات بوتيرة قوية مع تحسن الربحية وانخفاض مضاعف السعر إلى الأرباح عن مستواه الحالي خلال السنوات القليلة المقبلة؟

النتيجة: القيمة العادلة 273.60 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم مدى اعتماد كريستال على فيجوفيك اليوم، بالإضافة إلى عدم اليقين بشأن قرارات السداد المستقبلية في أوروبا واليابان.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تشير إلى قصة مختلفة تماماً

بينما يرى السرد الشائع أن شركة Krystal Biotech مبالغ في قيمتها بنسبة 3.2٪ عند 282.27 دولارًا مقابل قيمة عادلة قدرها 273.60 دولارًا، فإن نموذج DCF الخاص بنا يقدم صورة مختلفة تمامًا، مع قيمة تدفق نقدي مستقبلية مقدرة تبلغ 562.69 دولارًا، مما يعني وجود فجوة كبيرة جدًا بين السعر وقيمة النموذج.

هذا النوع من الانفصال غير معتاد ويطرح سؤالاً بسيطاً بالنسبة لك كمستثمر: هل يتوخى المحللون الحذر الشديد بشأن القدرة على تحقيق الأرباح على المدى الطويل، أم أن نموذج التدفق النقدي يعتمد بشكل كبير على افتراضات متفائلة؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Krystal Biotech كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 873 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ روايتك الخاصة في مجال التكنولوجيا الحيوية الكريستالية

إذا كنت ترى هذا بشكل مختلف أو تفضل أن تثق في عملك الخاص، فيمكنك اختبار الأرقام بنفسك وتشكيل قصة مخصصة في دقائق باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بشركة كريستال للتكنولوجيا الحيوية.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة كريستال للتكنولوجيا الحيوية قد دفعتك للتفكير بشكل أوسع في محفظتك الاستثمارية، فقد حان الوقت الآن لفحص أفكار أخرى مركزة قبل أن يلاحظها الجميع.

• استهدف القيمة المحتملة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 873 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تبحث عن الفرص بناءً على التدفقات النقدية المخصومة.
• استغل الاتجاهات الهيكلية في مجال الأتمتة والبيانات من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والتي ترتبط مباشرة بمواضيع الذكاء الاصطناعي.
• أضف زوايا الدخل من خلال فحص هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي تجمع بين عائد أعلى من 3٪ والتعرض للأسهم المدرجة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.