لقد حظيت شركة LendingClub (LC) باهتمام متجدد بعد ربع ثالث متميز، وعملية إعادة شراء أسهم بقيمة 100 مليون دولار تمت الموافقة عليها حديثًا، ودخولها في مجال تمويل تحسين المنازل مما يوسع نطاق نظام الإقراض الخاص بها ومزيج الإيرادات المستقبلية.

أدت هذه الأرقام الفصلية القوية، ووصول السهم إلى أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، وبرنامج إعادة شراء الأسهم الجديد بقيمة 100 مليون دولار، إلى إعادة ضبط التوقعات بشكل واضح. ويشير عائد سعر السهم الذي بلغ حوالي 15% خلال شهر واحد، وعائد إجمالي للمساهمين على مدى ثلاث سنوات بنسبة 122% تقريبًا، إلى استمرار الزخم من قاعدة أعلى، حتى بعد التراجعات الأخيرة التي جعلت سعر السهم حوالي 19.90 دولارًا.

إذا كان زخم شركة LendingClub يدفعك للتفكير في أين قد تتجه النموات والمشاعر الأخرى، فإن الوقت الحالي مناسب لاستكشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع تحسن الأرباح، وعملية إعادة شراء جديدة، وفتح آفاق نمو جديدة، يواجه المستثمرون الآن السؤال الرئيسي: هل سعر سهم LendingClub البالغ حوالي 20 دولارًا أمريكيًا أقل من قيمته الحقيقية، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير المرحلة التالية من نموه؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 10.3% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم LendingClub الأخير عند 19.90 دولارًا مقابل القيمة العادلة المتوقعة التي تقارب 22.18 دولارًا، فإن الفرق يعتمد على القدرة على تحقيق الأرباح وعوائد رأس المال.

يستمر نموذج السوق الرقمية/البنك الهجين في التوسع. وتنمو عمليات الإقراض عبر السوق وقروض الميزانية العمومية بالتوازي، حيث توفر الأولى إيرادات عالية الربحية وقليلة رأس المال، بينما تُسهم الثانية في بناء دخل صافٍ متكرر ومستدام من الفوائد. يوفر هذا المحرك المزدوج رافعة تشغيلية لتحقيق نمو مستدام في الأرباح والقيمة الدفترية الملموسة.

إذا كنت تتساءل عن كيفية ترجمة هذا المحرك المزدوج إلى نطاق التقييم الأعلى، وما هو ملف الربح والهامش الذي سيتخذه بمرور الوقت، فتعمق في السرد الكامل.

النتيجة: القيمة العادلة 22.18 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن الاعتماد المستمر على القروض الشخصية وتزايد المنافسة من شركات التكنولوجيا المالية وشركات التكنولوجيا الكبرى قد يضغط على هوامش الربح ويعطل مسار الأرباح المتفائل هذا.

منظور آخر للقيمة

يبدو سهم LendingClub مرتفع السعر عند مضاعف الأرباح، حيث يُتداول بنحو 22.1 ضعف الأرباح، مقارنةً بنحو 9.5 ضعف لقطاع التمويل الاستهلاكي الأمريكي، ونحو 6.2 ضعف للشركات المنافسة، على الرغم من أن النسبة العادلة لدينا تشير إلى 23 ضعفًا، وهو تقدير أكثر تساهلاً. هل يُراعي السوق بالفعل مخاطر التنفيذ الكبيرة هنا، أم أن هذه حالة نادرة قد يكون فيها دفع علاوة سعرية أمرًا مُبررًا؟

ابتكر قصتك الخاصة عن نادي الإقراض

إذا كنت تفضل التعمق في الأرقام بنفسك وتحدي هذه الافتراضات، يمكنك إنشاء عرض شخصي في غضون دقائق قليلة: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في LendingClub.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تكتفِ بفرصة واحدة فقط. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف أفكار جديدة قائمة على البيانات، والتي قد تساعدك على تحسين محفظتك الاستثمارية.

• استكشف إمكانات الدخل على المدى الطويل من خلال استهداف الشركات المدرجة في هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي قد تستمر في دفع أرباحك بينما تتحرك الأسواق.
• ضع في اعتبارك الاتجاهات الهيكلية في مجال الأتمتة والبيانات والبرمجيات الذكية من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 26 الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي والتي يمكن أن تستفيد من اعتماد أوسع.
• ابحث عن حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 908 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يتجاهلها السوق في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.