يرجى استخدام متصفح الكمبيوتر الشخصي للوصول إلى التسجيل - تداول السعودية
حسنًا
تقييم أداء مايكروسوفت مقارنةً بالمنافسين في صناعة البرمجيات
مايكروسوفت +0.33%
مايكروسوفت MSFT | 476.39 | +0.33% |
في عالم الأعمال سريع الخطى والتنافسي الشديد اليوم، من الضروري للمستثمرين ومتابعي القطاع إجراء تقييمات شاملة للشركات. في هذه المقالة، سنتعمق في مقارنة شاملة للقطاع، ونقيّم شركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ) مقارنةً بمنافسيها الرئيسيين في قطاع البرمجيات. من خلال دراسة دقيقة للمقاييس المالية الرئيسية، ومكانة السوق، وآفاق النمو، نهدف إلى تقديم رؤى قيّمة وتسليط الضوء على أداء الشركة في هذا القطاع.
خلفية مايكروسوفت
تُطوّر مايكروسوفت وتُرخّص برامج المستهلكين والشركات. تشتهر بأنظمة تشغيل ويندوز وحزمة أوفيس الإنتاجية. تنقسم الشركة إلى ثلاثة قطاعات رئيسية متساوية الحجم: الإنتاجية وعمليات الأعمال (مايكروسوفت أوفيس القديمة، أوفيس 365 السحابي، إكستشينج، شيربوينت، سكايب، لينكدإن، داينامكس)، والسحابة الذكية (عروض البنية التحتية والمنصة كخدمة Azure، نظام تشغيل ويندوز سيرفر، إس كيو إل سيرفر)، والحوسبة الشخصية (ويندوز كلينت، إكس بوكس، بحث بينج، الإعلانات المصورة، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة اللوحية وأجهزة سطح المكتب Surface).
| شركة | نسبة السعر إلى الربحية | ب/ب | ملاحظة/ملاحظة | العائد على حقوق الملكية | الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بالمليارات) | إجمالي الربح (بالمليارات) | نمو الإيرادات |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| شركة مايكروسوفت | 39.54 | 11.82 | 14.15 | 8.27% | 40.71 دولارًا | 48.15 دولارًا | 13.27% |
| شركة أوراكل | 57.32 | 34.16 | 12.42 | 18.43% | 6.83 دولارًا | 11.16 دولارًا | 11.31% |
| شركة سيرفيس ناو | 130.14 | 19.60 | 17.47 | 4.66% | 0.72 دولارًا | 2.44 دولارًا | 18.63% |
| شركة بالو ألتو نتوركس | 112.80 | 18.10 | 15.67 | 3.85% | 0.4 دولار | 1.67 دولارًا | 15.33% |
| شركة فورتينت | 43.18 | 40.91 | 13.21 | 25.08% | 0.56 دولارًا | 1.25 دولارًا | 13.77% |
| شركة جين ديجيتال | 29.26 | 8.24 | 4.78 | 6.43% | 0.53 دولارًا | 0.81 دولارًا | 4.77% |
| شركة موندي.كوم المحدودة | 289.84 | 13.53 | 14.72 | 2.57% | 0.01 دولار | 0.25 دولارًا | 30.12% |
| شركة كومفولت سيستمز | 101.70 | 23.40 | 7.75 | 10.11% | 0.03 دولار | 0.23 دولارًا | 23.17% |
| شركة دولبي لابوراتوريز | 28.64 | 2.82 | 5.58 | 3.61% | 0.14 دولارًا | 0.33 دولارًا | 1.38% |
| شركة كواليس | 28.54 | 10.18 | 8.33 | 9.75% | 0.06 دولار | 0.13 دولارًا | 9.67% |
| شركة بروغرس للبرمجيات | 37.47 | 4.64 | 2.49 | 3.85% | 0.08 دولار | 0.19 دولارًا | 35.57% |
| شركة تيراداتا | 15.46 | 13.19 | 1.25 | 30.24% | 0.09 دولار | 0.25 دولارًا | -10.11% |
| شركة إن-آبل | 100.88 | 1.97 | 3.24 | -0.93% | 0.01 دولار | 0.09 دولار | 3.91% |
| شركة رابيد7 | 54.46 | 27.21 | 1.66 | 5.98% | 0.02 دولار | 0.15 دولارًا | 2.51% |
| متوسط | 79.21 | 16.77 | 8.35 | 9.51% | 0.73 دولارًا | 1.46 دولارًا | 12.31% |
من خلال إجراء تحليل متعمق لشركة مايكروسوفت، يمكننا تحديد الاتجاهات التالية:
إن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 39.54 أقل بنحو 0.5 مرة من متوسط الصناعة، مما يشير إلى انخفاض محتمل في قيمة السهم.
مع نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 11.82 ، والتي تقل بشكل كبير عن متوسط الصناعة بنحو 0.7x ، فإن ذلك يشير إلى التقييم الأقل من قيمته الحقيقية وإمكانية وجود آفاق نمو غير مستغلة.
إن نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة نسبيًا للسهم والتي تبلغ 14.15 ، والتي تتجاوز متوسط الصناعة بنحو 1.69x ، قد تشير إلى جانب من جوانب المبالغة في التقييم من حيث أداء المبيعات.
مع عائد على حقوق الملكية بنسبة 8.27% ، وهو أقل بنسبة 1.24% من متوسط الصناعة، يبدو أن الشركة تعاني من عدم كفاءة محتملة في استخدام حقوق الملكية لتوليد الأرباح.
مع ارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى 40.71 مليار دولار ، وهو ما يزيد بمقدار 55.77 مرة عن متوسط الصناعة، مما يثبت ربحية أقوى وتوليد تدفقات نقدية قوية.
مع ارتفاع إجمالي الربح إلى 48.15 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 32.98 مرة فوق متوسط الصناعة، تظهر الشركة ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.
إن نمو إيرادات الشركة بنسبة 13.27% أعلى بشكل ملحوظ مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 12.31% ، مما يدل على أداء مبيعات استثنائي وطلب قوي على منتجاتها أو خدماتها.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تُعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) مؤشرًا رئيسيًا على الصحة المالية للشركة واعتمادها على تمويل الديون.
إن مراعاة نسبة الدين إلى حقوق الملكية في المقارنات الصناعية يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.
عند تقييم مايكروسوفت مقابل أفضل 4 شركات منافسة لها باستخدام نسبة الدين إلى حقوق الملكية، يمكن إجراء المقارنات التالية:
تتمتع شركة مايكروسوفت بوضع مالي أقوى نسبيًا مقارنة بأكبر 4 شركات منافسة لها، كما يتضح من نسبة الدين إلى حقوق الملكية المنخفضة البالغة 0.19 .
وهذا يعني أن الشركة تعتمد بشكل أقل على تمويل الديون ولديها توازن أكثر ملاءمة بين الديون وحقوق الملكية.
النقاط الرئيسية
يشير انخفاض نسب السعر إلى الربحية (PE) والسعر إلى القيمة الدفترية (PB) إلى أن مايكروسوفت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنةً بنظرائها في قطاع البرمجيات. ومع ذلك، يشير ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية (PS) إلى أن السوق يُقدّر إيرادات مايكروسوفت أكثر. من حيث الربحية، قد يُثير انخفاض عائد حقوق الملكية (ROE) لشركة مايكروسوفت القلق، على الرغم من ارتفاع أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) وهوامش ربحها الإجمالي. وينعكس ارتفاع معدل نمو الإيرادات إيجابًا على آفاق مايكروسوفت المستقبلية في هذا القطاع.
تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة محرر.
