لماذا عادت شركة مولينا للرعاية الصحية إلى دائرة اهتمام المستثمرين؟

تستقطب شركة مولينا للرعاية الصحية (MOH) اهتماماً جديداً بعد أن حددت الإدارة خارطة طريق لمدة 12 إلى 24 شهراً تتمحور حول تعديلات الأقساط، وفترة صلاحية العقود، والأرباح القوية، والتدفق النقدي الإيجابي، وعمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة.

يشير العائد الأخير لسعر السهم بنسبة 21.2% خلال شهر واحد والعائد بنسبة 21.7% خلال 3 أشهر ليصل إلى 198.75 دولارًا أمريكيًا إلى أن الزخم يكتسب زخمًا مرة أخرى، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بانخفاض قدره 35.1% وإجمالي عائد المساهمين لمدة 5 سنوات بانخفاض قدره 9.0% يظهران صورة أكثر صعوبة على المدى الطويل.

إذا دفعك قرار مولينا بإعادة تقييم قطاع الرعاية الصحية، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع قائمة مراقبتك لتشمل أسهم الرعاية الصحية كأفكار مقارنة محتملة.

مع تداول أسهم شركة MOH عند 198.75 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى بكثير من متوسط السعر المستهدف للمحللين البالغ 186.69 دولارًا أمريكيًا، ومع ذلك تم الإشارة إلى وجود خصم جوهري قوي، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت لا تزال هناك فرصة للشراء أم أن الأسواق قد بدأت بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 11.6 ضعفاً: هل هي مبررة؟

بسعر 198.75 دولارًا أمريكيًا، يتم تداول أسهم شركة مولينا للرعاية الصحية بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 11.6 مرة، وهو ما يبدو رخيصًا مقارنة بنظرائها وقطاع الرعاية الصحية الأمريكي الأوسع.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تُشير إلى المبلغ الذي تدفعه اليوم مقابل كل دولار من الأرباح. وهذا الأمر بالغ الأهمية لشركة مثل مولينا، التي تُحقق أرباحًا وتُدرّ حاليًا 883 مليون دولار أمريكي من صافي دخل يبلغ 42.8 مليار دولار أمريكي.

هنا، يُقيّم السوق شركة مولينا بخصم واضح. فمضاعف الربحية البالغ 11.6 ضعفًا أقل بكثير من متوسط قطاع الرعاية الصحية الأمريكي البالغ 23.6 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات النظيرة البالغ 29.1 ضعفًا. وبالمقارنة مع مضاعف ربحية عادل مُقدّر بـ 23.6 ضعفًا، يُشير المضاعف الحالي إلى وجود مجال واسع لارتفاع قيمة الشركة لتقترب من مستويات الشركات المماثلة.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 11.6 ضعف (مقوم بأقل من قيمته الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك مراعاة التغييرات في السياسات أو التعويضات المتعلقة ببرنامجي Medicaid و Medicare، بالإضافة إلى أي تغيير في عقود الرعاية المدارة، والتي قد تتحدى قصة التقييم هذه.

رأي آخر: فجوة كبيرة في التدفقات النقدية

رغم أن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 11.6 تشير إلى تقييم منخفض، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُظهر صورة أكثر وضوحًا، حيث يبلغ سعر سهم مولينا هيلثكير 198.75 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة تدفق نقدي مستقبلية مُقدّرة بـ 788.79 دولارًا أمريكيًا. هذه فجوة كبيرة جدًا، فهل يغفل السوق عن شيء ما أم أن النموذج متفائل للغاية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Molina Healthcare على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 878 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ روايتك الخاصة عن مولينا للرعاية الصحية

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك إنشاء عرض كامل لـ Molina في غضون دقائق قليلة فقط من خلال البدء بـ "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة مولينا للرعاية الصحية.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعك مولينا إلى إعادة التفكير في محفظتك الاستثمارية، فلا تتوقف هنا، بل وسّع نطاق فرصك الآن حتى لا تفوتك الفرصة التالية.

• اكتشف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال فحص هذه الأسهم الـ 878 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تعكس حالياً توقعات أقل مما قد تشير إليه تدفقاتها النقدية.
• استغل النمو المحتمل لمواضيع التكنولوجيا الجديدة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة المرتبطة باتجاهات الذكاء الاصطناعي.
• أضف بُعدًا للدخل إلى قائمة مراقبتك من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 12 الموزعة للأرباح والتي تزيد عوائدها عن 3%.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.