عادت شركة NextDecade (NEXT) إلى دائرة الضوء بعد تعليقات جديدة حول مشروعها للغاز الطبيعي المسال في ريو غراندي، والذي تم تقديمه كمورد محتمل طويل الأجل لأوروبا مع تقليل المنطقة لاعتمادها على الغاز الروسي.

تأتي أحدث التعليقات حول مشروع ريو غراندي للغاز الطبيعي المسال ودوره الأوروبي طويل الأمد بعد ارتفاع حاد في سعر السهم بنسبة 4.13% خلال يوم واحد، و8.18% خلال سبعة أيام. مع ذلك، يُظهر انخفاض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 41.87% خلال عام واحد أن الزخم كان هشًا على المدى الطويل.

إذا كانت قصة الغاز الطبيعي المسال هذه قد أثارت اهتمامك، فقد يكون من المفيد توسيع قائمة مراقبة الطاقة الخاصة بك لتشمل أسهم الطيران والدفاع باعتبارها قطاعًا آخر من السوق حيث غالبًا ما تؤدي المشاريع الرأسمالية الكبيرة والعقود متعددة السنوات إلى زيادة الاهتمام.

مع تعافي سعر السهم خلال الأسبوع الماضي ولكنه لا يزال أقل بكثير من مستواه خلال عام واحد، ومع التعليقات الأخيرة التي تسلط الضوء على عقود الغاز الطبيعي المسال طويلة الأجل، عليك أن تسأل نفسك: هل هذه نقطة دخول لإعادة التقييم، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 9.1x: هل هي مبررة؟

أغلقت أسهم شركة نيكست ديكيد عند 5.29 دولار أمريكي، ومع ذلك فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 9.1 ضعف تتجاوز بكثير متوسطات القطاع والشركات المنافسة. يشير هذا إلى تقييم مرتفع مقارنة بالعديد من شركات النفط والغاز الأخرى.

يقارن مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية المحاسبية. بالنسبة لشركة مثل نيكست ديكيد، التي تركز على تطوير مشاريع ضخمة للغاز الطبيعي المسال واحتجاز الكربون، والتي تُسجل حاليًا إيرادات ضئيلة وخسائر مستمرة، يُبرز هذا المؤشر مدى ارتباط سعر السهم بالتوقعات أكثر من ارتباطه بالقدرة الحالية على تحقيق الأرباح.

هنا، فإن المغزى هو أنه مع استمرار شركة NextDecade في كونها غير مربحة، ومن المتوقع أن تظل كذلك على مدى السنوات الثلاث المقبلة، وعدم الإبلاغ عن أي إيرادات ذات مغزى، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 9.1x تشير إلى أن السوق يضع قيمة عالية على مشروع ريو غراندي للغاز الطبيعي المسال ومشاريع احتجاز الكربون وتخزينه ذات الصلة قبل وقت طويل من تحولها إلى أرباح.

الفجوة مع المؤشرات القياسية واسعة. يتداول قطاع النفط والغاز الأمريكي الأوسع نطاقاً بمتوسط نسبة سعر/قيمة دفترية يبلغ 1.3 ضعف، بينما يبلغ متوسط هذه النسبة لدى الشركات المنافسة لشركة نيكست ديكيد حوالي 1.6 ضعف. وبالتالي، فإن المستوى الحالي البالغ 9.1 ضعف يُقيّم الشركة بمضاعف أعلى بعدة مرات من كلا المؤشرين.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 9.1x (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، عليك أيضًا أن توازن بين مخاطر تنفيذ المشروع والتمويل، حيث أن شركة NextDecade لا تسجل حاليًا أي إيرادات وخسارة صافية قدرها 193.476 مليون دولار أمريكي.

وجهة نظر أخرى: تشير تحليلات التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى تقييم منخفض للغاية.

هنا تكمن أهمية القصة. فبينما تبدو نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 9.1 مرتفعة مقارنةً بالقطاع والشركات المنافسة، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى عكس ذلك، حيث تُقدّر القيمة العادلة للسهم الواحد بـ 121.09 دولارًا أمريكيًا مقابل 5.29 دولارًا أمريكيًا حاليًا. ويُشير هذا الفارق إلى اختلاف كبير في مستوى المخاطرة والعائد.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع NextDecade على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 873 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ روايتك الخاصة للعقد القادم

إذا لم يتناسب هذا الإطار تمامًا مع وجهة نظرك أو كنت تفضل اختبار الأرقام بنفسك، فيمكنك تطوير أطروحة مخصصة في غضون دقائق قليلة والقيام بذلك على طريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في NextDecade.

هل أنت مستعد للبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت NextDecade اهتمامك، فلا تتوقف هنا؛ فالميزة الحقيقية غالباً ما تأتي من مقارنة بعض الفرص المختلفة جنباً إلى جنب.

• استهدف فجوات القيمة المحتملة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 873 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد تقدم أسعارًا أقل مما تشير إليه تدفقاتها النقدية.
• اكتشف قصص النمو المبكرة من خلال فحص هذه الأسهم الصغيرة البالغ عددها 3529 سهماً والتي تتمتع بوضع مالي قوي، حيث تجمع بين رأس مال سوقي أصغر وقاعدة مالية أقوى.
• استغل المواضيع المستقبلية من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 109 في مجال الذكاء الاصطناعي في الرعاية الصحية، والتي تقدم أدوات تعتمد على البيانات للطب والتشخيص.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.