حظيت شركة NGL Energy Partners (NGL) باهتمام متجدد بعد تجاوزها توقعات الإيرادات، بينما سجلت أرباحًا للسهم الواحد أقل من التوقعات. وتزامن هذا مع ارتفاع سعر السهم وتجدد الاهتمام بعملياتها في قطاع نقل وتخزين الطاقة.

وقد جاء هذا الرقم القوي للإيرادات وأعلى مستوى له في 52 أسبوعًا مؤخرًا جنبًا إلى جنب مع عائد سعر السهم لمدة 90 يومًا بنسبة 78.28٪ وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 108.59٪، لذا فإن الزخم الأخير يبني على مكاسب قوية بالفعل على مدى سنوات عديدة.

إذا دفعتك خطوة شركة NGL إلى التفكير في ما يجذب الانتباه أيضاً في مجال البنية التحتية للطاقة، فقد يكون الوقت مناسباً للنظر في الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية كمصدر آخر للأفكار.

مع تداول أسهم شركة NGL Energy Partners الآن بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا بعد عوائد قوية للغاية في الآونة الأخيرة، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا الخصم الجوهري يشير إلى خطأ في التسعير أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى المبيعات المفضلة 0.4x: هل هي مبررة؟

من حيث الأرقام، تبدو القيمة الحالية لشركة NGL Energy Partners متواضعة، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات 0.4x وهي أقل بكثير من متوسطات الصناعة والشركات المنافسة.

تقارن نسبة السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها، وهو مؤشر مفيد للشركات غير المربحة حاليًا. بالنسبة لشركة NGL، تساعد هذه النسبة في توضيح أن السوق يُقيّم كل دولار من المبيعات بتقييم منخفض نسبيًا، على الرغم من تحسن الأرباح على مدى عدة سنوات. ولا تزال الشركة تُسجل خسارة قدرها 51.848 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت 3,250.313 مليون دولار أمريكي.

بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى المبيعات في قطاع النفط والغاز الأمريكي الأوسع نطاقًا، والبالغ 1.5 ضعف، ومتوسط المجموعة النظيرة البالغ 1.9 ضعف، فإن نسبة NGL البالغة 0.4 ضعف أقل بكثير. يشير هذا إلى أن السوق يُقيّم آفاقًا أضعف أو مخاطر أعلى مقارنةً بالعديد من الشركات النظيرة. مع ذلك، وبالمقارنة مع تقدير SWS العادل لنسبة السعر إلى المبيعات البالغ 0.4 ضعف، فإن مضاعف السوق الحالي يقع تمامًا عند هذا المستوى. قد يشير هذا إلى محدودية إمكانية إعادة التقييم بشكل مباشر نحو تلك النسبة العادلة.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 0.4x (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر مثل الانخفاض السنوي الأخير في الإيرادات بنسبة 25.35٪ وحقيقة أن NGL تتكبد خسائر على الرغم من الزخم القوي لسعر الوحدة.

وجهة نظر أخرى: يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى مزيد من الإيجابيات

بينما يشير انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات (0.4x) إلى أن أسهم شركة NGL Energy Partners رخيصة، يُضيف نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لدينا منظورًا مختلفًا. ففي هذا الإطار، تُتداول الوحدات بسعر 11.41 دولارًا أمريكيًا، وهو أقل من القيمة المتوقعة للتدفقات النقدية المستقبلية البالغة 16 دولارًا أمريكيًا، مما يُشير إلى صورة مُقوَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على توليد النقد وليس الإيرادات فقط. والسؤال المطروح هو: أي معيار تثق به أكثر عندما لا تزال الشركة تُحقق خسائر حتى اليوم؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم NGL Energy Partners كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 879 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سردك الخاص بشركة NGL Energy Partners

إذا نظرت إلى الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة اختبار وجهة نظرك الخاصة مقابل البيانات، فيمكنك بناء سرد كامل في بضع دقائق باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بشركة NGL Energy Partners.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اكتفيت بسهم واحد اليوم، فقد تفوتك فرص أخرى تتناسب مع أسلوبك، لذا دع البيانات تكشف لك عن بعض المرشحين الأقوياء.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال فحص هذه الأسهم الصغيرة البالغ عددها 3511 سهماً والتي تتمتع بوضع مالي قوي، حيث تُظهر الأسماء الأصغر بالفعل وضعاً مالياً أقوى مما يتوقعه الكثيرون.
• استثمر في قطاعات ذات نمو مرتفع من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة المرتبطة مباشرة بتوسع الذكاء الاصطناعي في مختلف القطاعات.
• ركز على السعر مقابل الأساسيات من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 879 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تفحص الشركات التي يتم تداولها بأقل مما قد تبرره تدفقاتها النقدية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.