إن قرار بنك يو بي إس بتخفيض تصنيف شركة بيريميتر سوليوشنز (PRM) من "شراء" إلى "محايد"، في حين أن الشركة تمول استحواذها على شركة ميديكال مانوفاكتشرينج تكنولوجيز من خلال طرح سندات بقيمة 550 مليون دولار، قد وضع المفاضلة بين المخاطر والعائد للسهم في دائرة الضوء بشكل أكبر.

بسعر سهم يبلغ 28.08 دولارًا، حققت شركة بيريميتر سوليوشنز عائدًا على سعر السهم بنسبة 24.58% خلال ثلاثة أشهر، وعائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 116.33% خلال عام واحد. يشير هذا إلى استمرار الزخم الإيجابي، حتى مع تراجع تصنيف شركة يو بي إس وتمويل صفقة تقنيات التصنيع الطبي، مما يُعيد تشكيل كيفية تقييم المستثمرين للمخاطر والإمكانات المستقبلية.

إذا دفعك تغيير موقف بنك يو بي إس إلى إعادة تقييم قائمة مراقبتك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق بحثك والتحقق من الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع قيام بنك يو بي إس بتخفيض تصنيفه، ولكن متوسط الأهداف السعرية للمحللين لا يزال أعلى من سعر السهم الحالي البالغ 28.08 دولارًا أمريكيًا، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت شركة PRM مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية الآن أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 53.2 ضعفاً: هل هي مبررة؟

أغلقت أسهم شركة Perimeter Solutions مؤخرًا عند 28.08 دولارًا أمريكيًا، ومع ذلك فإن مضاعف السعر إلى الأرباح البالغ 53.2 مرة يتجاوز بكثير كلًا من صناعة الكيماويات الأمريكية وأقرب منافسيها.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بأرباح السهم الواحد، لذا فإن المضاعف الأعلى عادة ما يعكس توقعات أعلى للربحية المستقبلية أو علاوة جودة متصورة.

في حالة شركة PRM، لم تدخل الشركة في الربحية إلا مؤخرًا ولديها أرباح عالية الجودة، لذلك قد يضع السوق علاوة على ملف الأرباح هذا مع الأخذ في الاعتبار أيضًا الإيرادات التي من المتوقع أن تنمو بشكل أسرع من سوق الولايات المتحدة الأوسع.

على الرغم من هذه الإيجابيات، فإن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 53.2 ضعف متوسط قطاع الكيماويات الأمريكي البالغ 25.1 ضعف، وتتجاوز بكثير متوسط الشركات المماثلة البالغ 30.7 ضعف. يشير هذا إلى أن المستثمرين يدفعون سعرًا أعلى بكثير لكل دولار من أرباح شركة PRM مقارنةً بالشركات المماثلة.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 53.2 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن طرح السندات بقيمة 550 مليون دولار وتخفيض تصنيف UBS يسلط الضوء على مخاطر التمويل والتنفيذ المتعلقة بعمليات الاستحواذ والتي قد تتحدى بسرعة قصة نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة الحالية.

وجهة نظر أخرى: إدارة خدمات الأطفال والأسر تقترح هامش أمان أضيق

رغم أن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 53.2 ضعفًا تشير إلى ارتفاع سعر السهم، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يرسم صورة أكثر تحفظًا. عند 28.08 دولارًا أمريكيًا، يتم تداول أسهم شركة بيريميتر سوليوشنز بأقل بنحو 4.4% من قيمتها العادلة المقدرة بـ 29.36 دولارًا أمريكيًا. يبدو هذا أقرب إلى خصم طفيف منه إلى فرصة استثمارية مغرية. إذن، ما مدى هامش الأمان المتاح لك في حال تراجعت التوقعات؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع شركة Perimeter Solutions على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 884 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند ظهور شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

بناء سرد حلولك الخاصة للمحيط

إذا نظرت إلى الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة بناء وجهة نظرك الخاصة من الصفر، فيمكنك إنشاء سرد كامل بنفسك في غضون دقائق قليلة باستخدام Do it your way .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بشركة Perimeter Solutions.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت PRM مجرد جزء واحد من قائمة مراقبتك، فقد حان الوقت لتوسيع نطاقك والسماح لأفكار الأسهم المنظمة بالقيام ببعض العمل الشاق نيابة عنك.

• اكتشف القيمة المحتملة لهذه الأسهم الـ 884 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تركز على الشركات التي تختلف فيها أسعار السوق عن التقييمات القائمة على التدفقات النقدية.
• ركز على المواضيع المستقبلية من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 25 الرخيصة المرتبطة باتجاهات الذكاء الاصطناعي في مختلف القطاعات.
• استغل الفرص التي تركز على الدخل من خلال هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي قد تناسب محفظة استثمارية موجهة نحو التدفق النقدي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.