عادت شركة Protagonist Therapeutics (PTGX) إلى دائرة الضوء بعد تقديمها طلبًا للحصول على دواء جديد لـ rusfertide لعلاج كثرة الحمر الحقيقية مع شريكتها Takeda، إلى جانب حماس المحللين المتجدد وبيع الأسهم من قبل المطلعين لأغراض ضريبية.

تشير عوائد سعر السهم الأخيرة بنسبة 3.06% في يوم واحد و9.90% في 90 يومًا، إلى جانب عائد إجمالي كبير جدًا للمساهمين لمدة عام واحد يبلغ حوالي 2.3 ضعف، إلى زخم متزايد حول ملف rusfertide والقصة السريرية الأوسع، على الرغم من التراجع الطفيف في سعر السهم لمدة شهر واحد.

إذا كان هذا النوع من المحفزات في مجال التكنولوجيا الحيوية قد لفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص أسهم الرعاية الصحية الأخرى التي قد تكون على وشك الوصول إلى نقاط تحول سريرية أو تنظيمية خاصة بها.

مع تداول أسهم PTGX بسعر 85.59 دولارًا أمريكيًا مقابل متوسط سعر مستهدف للمحللين يبلغ حوالي 101 دولارًا أمريكيًا وتقدير القيمة الجوهرية الداخلية الذي يشير إلى خصم كبير، يجب أن تسأل: هل هذه فرصة حقيقية، أم أن السوق يسعر بالفعل النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 116.6 ضعفًا: هل هي مبررة؟

بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 116.6 ضعفًا، يبدو أن سعر سهم شركة Protagonist Therapeutics أعلى بكثير من التقييمات النموذجية لشركات التكنولوجيا الحيوية، خاصة مع إغلاق السهم الأخير عند 85.59 دولارًا أمريكيًا والعوائد القوية الأخيرة لسعر السهم.

يقارن مؤشر السعر إلى الأرباح ما يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. بالنسبة لشركة تقنية حيوية تركز على المرحلة السريرية مثل PTGX، غالبًا ما يعكس ارتفاع مؤشر السعر إلى الأرباح توقعات نمو الإيرادات والأرباح المستقبلية المتعلقة بمشاريعها قيد التطوير، وليس الربحية الحالية وحدها.

هنا، يُحدد السوق مضاعف ربحية يبلغ 116.6 ضعفًا، بينما يبلغ متوسط مضاعف الربحية للشركات المماثلة في قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكية 25.8 ضعفًا، ويُقدّر نموذج SWS مضاعف الربحية العادل بـ 33.9 ضعفًا. وهذا يُمثل علاوة سعرية كبيرة مقارنةً بالشركات المماثلة، وهو المستوى الذي يُشير إليه نموذج النسبة العادلة، والذي قد يتجه إليه المضاعف إذا ما تغيرت معنويات السوق أو توقعاته بشأن القدرة على تحقيق الأرباح.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 116.6 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة والاعتماد الكبير على التقدم المحرز في عقاري rusfertide و icotrokinra يعني أن أي انتكاسة سريرية أو تنظيمية أو شراكة يمكن أن تتحدى بسرعة التفاؤل الحالي.

زاوية أخرى للقيمة: يقول نظام إدارة التدفقات النقدية المخصومة إن القصة مختلفة

رغم أن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 116.6 ضعفًا تجعل سهم PTGX يبدو باهظ الثمن، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُظهر صورة مختلفة تمامًا. فبحسب هذا النموذج، يبلغ سعر السهم 85.59 دولارًا، أي أقل بنحو 74.3% من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بـ 332.81 دولارًا، مما يُبرز اختلافًا محتملًا بين وجهات النظر القائمة على الأرباح وتلك القائمة على التدفق النقدي.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، يمكنك الاطلاع على سهم شركة Protagonist Therapeutics ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 872 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سردك العلاجي الخاص بالبطل

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو ترغب في اختبار وجهة نظرك الخاصة، فإن الأمر لا يستغرق سوى بضع دقائق لبناء أطروحة شخصية وتحسينها، ثم افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Protagonist Therapeutics.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار التي تتجاوز PTGX؟

إذا توقفت عند شركة واحدة فقط، فقد تفوتك بعض من أكثر الفرص إثارة للاهتمام في السوق، لذا استخدم هذا كنقطة انطلاق لتوسيع قائمة مراقبتك.

• اكتشف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 872 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يتم تداولها بأقل مما تشير إليه تدفقاتها النقدية.
• استغل الاتجاهات التقنية القوية من خلال مسح هذه الأسهم الـ 26 الرخيصة التي تربط الذكاء الاصطناعي بنماذج أعمال حقيقية.
• أضف خيارات الدخل إلى قائمة أفكارك من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي قد توفر إمكانات عائد أكبر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.