• هل تفكر في سهم روكو، وهل الآن هو الوقت المناسب للشراء أو البيع أو الاحتفاظ به؟ لست وحدك، فالعديد من المستثمرين يحاولون تحديد القيمة الحقيقية لسهم روكو وسط سيل من العناوين الرئيسية وتقلبات الأسعار.
• شهد سعر سهم روكو ارتفاعًا حادًا في أذهان المستثمرين مؤخرًا. فقد ارتفع بنسبة 34.3% حتى الآن هذا العام، و34.6% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع أنه تراجع بنسبة 4.6% في الأسبوع الماضي. هذا النوع من التقلبات يلفت الانتباه، ويشير إلى تحول في توجهات السوق تجاه النمو ومخاطر السهم.
• كانت الأخبار المتعلقة بتعزيز اعتماد منصات البث وشراكات القطاع دافعًا رئيسيًا. وقد تفاعل المستثمرون مع الإعلانات الجديدة حول صفقات توزيع المحتوى الجديدة وتوسع نطاق إعلانات الشركة. تساعد هذه التحديثات في تفسير المكاسب الكبيرة التي حققتها روكو وموجة التقلبات الأخيرة.
• من حيث الأرقام، حصلت روكو على تقييم ٣ من ٦ في اختباراتنا التقييمية ، مما يعني وجود فرص ومؤشرات تحذيرية يجب مراعاتها. بعد ذلك، سنحلل أداء روكو في ظل مجموعة من مناهج التقييم، وفي النهاية، سنكشف عن طريقة أكثر دقة لتقييم ما إذا كانت روكو صفقة رابحة.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Roku

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. تساعد هذه الطريقة المستثمرين على تحديد القيمة الحقيقية للشركة بناءً على قدرتها على توليد النقد بمرور الوقت، بدلاً من الاعتماد فقط على أسعار السوق الحالية أو مضاعفات الأرباح.

بالنسبة لشركة روكو، بلغ أحدث تدفق نقدي حر لها حوالي 395 مليون دولار أمريكي. وتشير توقعات المحللين إلى توسع سريع، حيث من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى حوالي 1.31 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029. يقدم المحللون تقديرات مباشرة للسنوات الخمس المقبلة. أما بالنسبة للسنوات اللاحقة، فتُعتمد التقديرات على استقراء. وهذا يُبرز توقعات النمو الكبير في أعمال البث والإعلان لشركة روكو خلال العقد المقبل.

بناءً على هذه التوقعات، وبخصمها إلى القيمة الحالية، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية قدرها 153.50 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبمقارنة هذه القيمة بسعر السوق الحالي، يبدو أن روكو مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 34.8%. ووفقًا لهذا التقييم، قد تُوفر أسهم روكو إمكانات نمو كبيرة للمستثمرين الباحثين عن النمو بسعر مناسب.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم روكو مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 34.8%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 868 سهمًا آخر مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر Roku مقابل المبيعات

غالبًا ما تُستخدم نسبة السعر إلى المبيعات (PS) لتقييم شركات مثل Roku، خاصةً عندما تُعيد استثمار أموالها بكثافة لتحقيق النمو أو عندما لا تُحقق أرباحًا ثابتة بعد. يُعد هذا المقياس مفيدًا بشكل خاص لشركات التكنولوجيا والإعلام حيث يُعد نمو المبيعات عاملًا رئيسيًا، وقد تكون الأرباح أقل موثوقية بسبب الاستثمارات الأولية.

عادةً ما ينظر المستثمرون إلى نسبة ربحية السهم لتقييم ما إذا كان السهم يُتداول بسعر معقول مقارنةً بإيراداته. وقد يختلف هذا المستوى "العادل". فالشركات التي يُتوقع أن تنمو إيراداتها بسرعة أو تواجه مخاطر أقل عادةً ما تحقق مضاعفات ربحية سهمية أعلى. في المقابل، عادةً ما تُقيّم الشركات ذات النمو البطيء أو المخاطر العالية بتقييمات أقل.

يتم تداول روكو حاليًا بنسبة ربحية تبلغ 3.25x. للمقارنة، يبلغ متوسط قطاع الترفيه الأوسع 1.66x، بينما يبلغ متوسط الشركات المماثلة 4.15x. تُقدم هذه المعايير سياقًا واضحًا، لكنها لا تعكس دائمًا آفاق روكو ومخاطرها.

وهنا يأتي دور "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت. بالنسبة لشركة روكو، تُحسب هذه النسبة بـ 2.69x. بخلاف المتوسطات البسيطة، تتضمن النسبة العادلة توقعات نمو المبيعات، وإمكانات هامش الربح، وديناميكيات القطاع، وحجم الشركة، وعوامل الخطر، مما يجعلها معيارًا أكثر ملاءمة لتقييم القيمة العادلة.

بمقارنة نسبة ربحية السهم الحالية لشركة روكو، البالغة 3.25x، بنسبتها العادلة البالغة 2.69x، يبدو السهم مبالغًا في قيمته قليلًا بناءً على هذا النهج. الفرق أكبر من 0.10، مما يشير إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة على آفاق نمو روكو حاليًا.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1398 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد Roku الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد. السرد هو قصة استثمارك الفريدة في أي شركة. فهو المكان الذي تربط فيه رؤيتك لأعمال روكو، والاتجاهات التي تؤمن بها، وتوقعاتك لمستقبلها، ثم ترى كيف تُترجم هذه المعتقدات إلى أرقام مثل الإيرادات المستقبلية، وهوامش الربح، والقيمة العادلة المُقدّرة.

بخلاف النماذج الثابتة، تربط السرديات الصورة العامة (مثل نمو المنصة، أو الربحية، أو الضغوط التنافسية) مباشرةً بالتوقعات المالية، مما يُسهّل عليك فهم كيفية تأثير توقعاتك على قيمتك العادلة. كما يمكنك مُقارنة ذلك بسعر السهم الحالي. السرديات سهلة الاستخدام وسهلة الوصول من خلال صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين وتُحدّث باستمرار مع ظهور أخبار أو نتائج مالية جديدة، ما يضمن لك رؤيةً تعكس أحدث المعلومات دائمًا.

يُمكّنك هذا النهج من اتخاذ قرارات الشراء أو البيع بناءً على ما تعتقد أنه مُحتمل، وليس فقط ما يُشير إليه المُحللون أو المُتوسطات. على سبيل المثال، يعتقد بعض المُستثمرين أن منصة إعلانات Roku المُتطورة وشراكاتها العالمية ستدعم سعرًا مُستهدفًا صعوديًا عند 130 دولارًا أمريكيًا، بينما يُركز آخرون على مُخاطر مثل المُنافسة ويُحددون سعرًا مُستهدفًا أكثر تحفظًا عند 70 دولارًا أمريكيًا. يُساعدك سردك على توضيح قناعاتك الشخصية وتتبعها.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول روكو؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.