عادت شركة Targa Resources (TRGP) إلى دائرة الضوء بعد أن سجلت أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بلغت 1.27 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، وأصدرت توقعات أعلى للعام بأكمله، وعززت مشاريع النمو الرئيسية في حوض بيرميان، ووضعت خططًا لزيادة توزيعات الأرباح.

تزامن تجاوز أرباح الربع الثالث التوقعات، والتوقعات الإيجابية، والمشاريع الجديدة في حوض بيرميان، مع ارتفاع سعر السهم بنسبة 20.8% خلال شهر واحد، و32.0% خلال ثلاثة أشهر. ويشير إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات، والذي تجاوز ثلاثة أضعاف، إلى استمرار الزخم القوي على مدى فترة طويلة.

إذا كان هذا النوع من التحركات في قطاع الطاقة الوسيطة يثير اهتمامك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمعرفة ما يتم إنشاؤه في هذا القطاع، بما في ذلك 25 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية كأفكار محتملة تتجاوز مشروع Targa.

مع ارتفاع سعر السهم بأكثر من 30% في ثلاثة أشهر وتداوله فوق متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، ومع ذلك لا يزال يُنظر إليه بخصم جوهري يبلغ حوالي 20%، يجب أن نسأل: هل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقديرها بنسبة 5%

عند إغلاق السهم الأخير عند 223.89 دولارًا مقابل تقدير القيمة العادلة الأكثر متابعة والذي يبلغ حوالي 212.40 دولارًا، يتم تصوير شركة Targa Resources على أنها متقدمة قليلاً عن هذا السرد، مع تركيز النقاش على مدى قدرة الأحجام الحالية والنمو المستقبلي على دعم التدفقات النقدية.

لقد ساهم تركيز شركة Targa الاستراتيجي على العقود طويلة الأجل القائمة على الرسوم مع المنتجين والمستخدمين النهائيين ذوي السمعة الطيبة في تعزيز مرونة التدفقات النقدية، حتى في ظل تقلب أسعار السلع الأساسية، ويهيئ الظروف لتدفق نقدي حر أعلى وأكثر قابلية للتنبؤ متاح لعوائد المساهمين وإمكانية خفض المديونية.

• يشير برنامج إعادة شراء الأسهم المستمر للشركة ونمو توزيعات الأرباح، المدعوم بميزانية عمومية قوية وتخصيص رأس مال مرن، إلى الثقة في القيمة الجوهرية ويشير إلى انخفاض القيمة إذا ظلت الأساسيات قوية، مما يفيد بشكل مباشر أرباح السهم الواحد ويدعم إجمالي عائد المساهمين.

هل تتساءل كيف تُترجم قصة التدفق النقدي هذه إلى رقم القيمة العادلة؟ يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على نمو حجم المبيعات، وارتفاع هوامش الربح، وزيادة مضاعف الأرباح. قد تُفاجئك التركيبة الدقيقة لهذه العناصر.

النتيجة: القيمة العادلة 212.40 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، عليك أيضًا أن تزن المخاطر مثل احتمال الإفراط في بناء خطوط الأنابيب في منتصف الطريق وهياكل الرسوم الأكثر صرامة، أو ارتفاع تكاليف المشروع التي قد تضغط على توليد النقد في المستقبل.

طريقة أخرى للنظر إلى القيمة

يرى معظم المحللين أن أسهم شركة تارغا ريسورسز مُبالغ في قيمتها بنحو 5%، حيث تبلغ قيمتها العادلة 212.40 دولارًا، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُشير إلى عكس ذلك. فبحسب هذا النموذج، يتم تداول الأسهم بخصم حوالي 20% عن القيمة المتوقعة للتدفقات النقدية المستقبلية البالغة 280.80 دولارًا. إذًا، أيّ الروايتين تثق بها أكثر: التدفقات النقدية أم آراء المحللين؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع أسهم Targa Resources على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 54 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سرد موارد تارغا الخاص بك

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل ببساطة اختبار وجهة نظرك الخاصة، يمكنك بناء قصة Targa قائمة على البيانات في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Targa Resources.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت منصة Targa اهتمامك، فلا تتوقف هنا. فبإمكانها أن تكشف لك بسرعة عن فرص أخرى لا ترغب في تفويتها.

• ركز على الفرص القائمة على القيمة من خلال فحص الشركات التي يصنفها برنامج الفحص الخاص بنا على أنها تحتوي على 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تصبح معروفة للجميع.
• احمِ نفسك من الخسائر المحتملة من خلال البحث عن 83 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة تجمع بين ملفات تعريف المخاطر المقاسة والأساسيات القوية.
• استهدف الجودة بسعر معقول من خلال مراجعة 54 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين الأساسيات وما تعتبره نماذجنا أسعاراً جذابة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.