إذا كنت تراقب سهم UiPath وتتساءل: هل تشتريه أم تحتفظ به أم تغادره؟ فأنت لست وحدك. فقد شهد السهم مؤخرًا ارتفاعات ملحوظة، مما منح المستثمرين والمتابعين فرصة للحديث عنه. خلال الأيام السبعة الماضية فقط، قفز سهم UiPath بنسبة 11.2%، ويأتي هذا الارتفاع عقب ارتفاعه بنسبة 44.6% في الشهر الماضي. ومنذ بداية العام حتى الآن، ارتفع السهم بنسبة 27.5%، بزيادة قدرها 28% عن العام الماضي. وبالنظر إلى التوقعات على مدى ثلاث سنوات، فقد ارتفع السهم بنسبة 34.4%، مما يشير إلى إمكانات نمو حقيقية وتغير في توجه السوق نحو المخاطرة.

ما الذي تغيّر ليقود UiPath إلى هذا الارتفاع الأخير؟ ازداد الاهتمام بحلول الأتمتة والذكاء الاصطناعي في مختلف القطاعات، ولم يغب دور UiPath كلاعب رئيسي عن الأنظار. يرى بعض مراقبي السوق أن التحولات في توجهات السوق هي المحرك الرئيسي لهذا الارتفاع الأخير.

كل هذا التذبذب في الأسعار يقودنا إلى السؤال المهم: هل UiPath مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية حاليًا، أم أن السوق استبق الأحداث؟ للإجابة على هذا السؤال، يُمكننا مراجعة بعض اختبارات التقييم المُجرَّبة. حصلت UiPath على 3 من 6 نقاط في سجل تقييمنا، مما يُشير إلى أنها قد تكون مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية في بعض المجالات، ولكن ليس بشكل عام. دعونا نُفَصِّل معنى هذه الأرقام باستخدام عدة مناهج تقييم مُختلفة، وقبل الختام، سأشارك طريقةً أكثر تعمقًا لتقييم القيمة الحقيقية لـ UiPath.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) باستخدام UiPath

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. ويهدف هذا النهج إلى تحديد القدرة الحقيقية للشركة على تحقيق الأرباح بمرور الوقت من خلال التركيز على النقد المتوقع أن تُدرّه.

تُحقق شركة UiPath حاليًا تدفقًا نقديًا حرًا (FCF) يُقارب 318.9 مليون دولار أمريكي. واستنادًا إلى توقعات المحللين واستقراءات شركة Simply Wall St، من المتوقع أن ينمو هذا الرقم بثبات ليصل إلى حوالي 700.8 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2035. وبينما يُقدم المحللون توقعات مُفصلة للسنوات القليلة القادمة فقط، فإن الأرقام اللاحقة تعتمد على افتراضات نمو معقولة تتوافق مع اتجاهات القطاع.

جميع التوقعات والحسابات مُقدَّمة بالدولار الأمريكي. يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة UiPath إلى قيمة عادلة قدرها 17.85 دولارًا أمريكيًا للسهم. يأتي هذا السعر مع خصم بنسبة 7.7% مقارنةً بسعر السهم الحالي. هذا يشير إلى أن السهم يُتداول تقريبًا عند قيمته الحالية.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

تُجري شركة Simply Wall St تحليلاً تقييمياً يومياً لجميع أسهم العالم ( اطلع على تحليل UiPath للتقييم ). نعرض الحساب كاملاً. يمكنك متابعة النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وستتلقى تنبيهاً عند أي تغيير.

النهج 2: سعر UiPath مقابل المبيعات

بالنسبة للعديد من الشركات التي تشهد نموًا سريعًا ولكنها لم تُحقق أرباحًا كبيرة بعد، يُعدّ مُعدّل السعر إلى المبيعات (P/S) مقياسًا تقييميًا منطقيًا وواسع الاستخدام. فهو يُتيح وسيلةً لتقييم توقعات السوق بشأن نمو الإيرادات، خاصةً عندما لا تعكس الأرباح تمامًا الزخم الأساسي أو الإمكانات طويلة الأجل لشركة مثل UiPath.

تعتمد نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) التي تُعتبر "طبيعية" أو "عادلة" بشكل كبير على سرعة نمو المبيعات ومدى المخاطرة المُتصوَّرة في النشاط التجاري الأساسي. عادةً ما يُبرِّر ارتفاع النمو المتوقع وانخفاض المخاطر ارتفاع النسب، بينما عادةً ما يؤدي بطء النمو أو ازدياد عدم اليقين إلى انخفاض المضاعفات.

يتم تداول أسهم UiPath حاليًا بنسبة ربحية إلى مبيعات تبلغ 5.85x، وهي أعلى بقليل من متوسط قطاع البرمجيات البالغ 5.19x وأقل بكثير من متوسط الشركات المماثلة البالغ 10.40x. مع ذلك، قد تكون هذه المعايير غير دقيقة، إذ قد تغفل عوامل فريدة تُشكل إمكانات أرباح UiPath.

وهنا يأتي دور نسبة سيمبلي وول ستريت العادلة. نسبة سيمبلي وول ستريت العادلة لشركة UiPath، البالغة 7.07x، تعكس رؤية مُصممة خصيصًا تأخذ في الاعتبار توقعات نمو UiPath، وقطاعها، وهوامش ربحها، وحجمها، وملف المخاطر لديها. يوفر هذا النهج تقييمًا أكثر دقة من متوسطات القطاعات الشاملة أو مقارنات الشركات المماثلة فقط.

إن نسبة السعر إلى المبيعات الفعلية لشركة UiPath أقل قليلاً من نسبتها العادلة، مما يشير إلى أن الأسهم تتداول بالقرب من ما يعتبر "مناسبًا" بالنظر إلى الأساسيات والتوقعات.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد UiPath الخاص بك

في وقت سابق، ذكرنا أن هناك طريقة أكثر عمقًا لفهم التقييم من أي رقم واحد، لذا دعنا نقدم لك Narratives، وهو نهج يساعد المستثمرين على تجاوز الصيغ من خلال الجمع بين قصتك أو توقعاتك حول الشركة (مثل القيمة العادلة والإيرادات المستقبلية والأرباح والهوامش) مع التوقعات المالية الملموسة.

السرد هو ببساطة منظورك الفريد حول ما سيُحرك أداء الشركة وكيف تتكشف قصتها، وكل ذلك مُستند إلى توقعات حقيقية وقيمة عادلة مُقدّرة. يربط السرد مسيرة كل شركة بالتوقعات المالية، مما يُسهّل عليك معرفة ما إذا كانت آراؤك تُبرر حقًا سعر السهم الحالي.

تتوفر هذه الأداة على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، حيث يُشارك ملايين المستثمرين قصصهم الخاصة. القصص ديناميكية وتُحدّث فورًا مع ظهور أخبار أو تقارير أرباح جديدة، لذا فإن مقارنة القيمة العادلة لأسهمك تستند دائمًا إلى أحدث المعلومات.

مع Narratives، يمكنك بسهولة تحديد الفرق بين القيمة المتوقعة لشركة مثل UiPath وسعر السوق، مما يمنحك أساسًا واضحًا لاتخاذ قرار الشراء أو البيع. على سبيل المثال، يُحدد UiPath Narrative الأكثر تفاؤلاً حاليًا قيمته العادلة عند 17.00 دولارًا أمريكيًا، بينما يُحدده الأكثر تشاؤمًا عند 11.71 دولارًا أمريكيًا. هذا يسمح لك بموازنة توقعاتك الشخصية مع مجموعة من وجهات النظر الواقعية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة UiPath؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها المجتمع!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.