لماذا يحظى العلاج الطبيعي في الولايات المتحدة باهتمام متجدد

عادت شركة US Physical Therapy (USPH) إلى دائرة اهتمام المستثمرين بعد تحرك سعر السهم مؤخراً، حيث ارتفع السهم بنحو 3% خلال الشهر الماضي ونحو 14% في الأشهر الثلاثة الماضية.

إن عائد سعر السهم الأخير الذي بلغ 13.81% خلال الأشهر الثلاثة الماضية يقابله انخفاض في إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 1.89% وانخفاض في إجمالي عائد المساهمين لمدة 5 سنوات بنسبة 33.30%، مما يشير إلى أن الزخم على المدى القريب قد ازداد حتى في الوقت الذي واجه فيه المستثمرون على المدى الطويل نتائج أضعف.

إذا دفعك الاستثمار في شركة US Physical Therapy إلى إلقاء نظرة فاحصة على هذا القطاع، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لفحص أسهم الرعاية الصحية الأخرى التي قد تناسب قائمة مراقبتك.

مع تداول أسهم شركة US Physical Therapy بسعر 84.07 دولارًا أمريكيًا، وبخصم جوهري يبلغ 47.31%، وأقل بنحو 25.29% من أهداف المحللين، يجب أن نسأل: هل هذه نقطة دخول حقيقية، أم أن السوق يستوعب بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 21.3% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 84.07 دولارًا، تشير الرواية الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة أعلى، مبنية على نظرة تفصيلية لمحركات نمو شركة العلاج الطبيعي الأمريكية وقدرتها على تحقيق الأرباح.

بدأت مبادرات الكفاءة الاستراتيجية في التكاليف، مثل التوثيق السريري المدعوم بالذكاء الاصطناعي، وعمليات مكتب الاستقبال شبه الافتراضية، وتقنية التوظيف/الاحتفاظ، في خفض تكاليف التشغيل والعمالة لكل زيارة بشكل ملموس، مما يحسن بشكل مباشر هوامش الربح الصافية وإمكانات الأرباح.

هل تتساءل عما يجب أن يحدث لكي تستمر قصة هامش الربح هذه؟ يعتمد هذا السرد على زيادة أحجام العيادات، وتوسيع خدمات أصحاب العمل، وتحقيق أرباح أفضل مما هي عليه اليوم.

وفقًا لهذا التحليل، تبلغ القيمة العادلة لشركة "يو إس فيزيكال ثيرابي" 106.83 دولارًا أمريكيًا، باستخدام معدل خصم 6.78%، ونظرةٍ مفادها أن الأرباح وهوامش الربح والإيرادات تتجه جميعها نحو الارتفاع بمرور الوقت مقارنةً بمستوياتها الحالية. ويفترض هذا الإطار أيضًا أن مضاعف السعر إلى الأرباح سيظل مرتفعًا مقارنةً بقطاع الرعاية الصحية الأمريكي الأوسع، وأن عدد الأسهم سيرتفع تدريجيًا بدلًا من أن يؤدي إلى تخفيف حاد في حصص المساهمين الحاليين.

في النهاية، أنت توازن بين سعرين: سعر السوق الحالي حوالي 84 دولارًا والقيمة العادلة القائمة على السرد والتي تزيد قليلاً عن 106 دولارات، وكل منهما مبني على توقعات مختلفة لكيفية تطور أحجام العيادات وعقود أصحاب العمل والتعويضات وهوامش الربح على مدى السنوات القليلة المقبلة.

النتيجة: القيمة العادلة 106.83 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك مراقبة ضغوط التعويضات ونقص الكوادر الطبية، حيث يمكن لأي منهما أن يحد بسرعة من هوامش الربح ويضعف قصة الأرباح المتفائلة.

وجهة نظر أخرى: تعدد المواليد يرسم صورة أكثر صعوبة

رغم أن الدراسات السردية والتقييمية تشير إلى أن أسهم شركة "يو إس فيزيكال ثيرابي" تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 34.9 ضعفًا تُظهر صورة مختلفة. ويتضح هذا جليًا عند مقارنتها بقطاع الرعاية الصحية الأمريكي الذي تبلغ نسبته 22.5 ضعفًا، والشركات المنافسة التي تبلغ نسبتها 15.2 ضعفًا، ونسبة عادلة تبلغ 18.9 ضعفًا.

تشير هذه الفجوة إلى أنك تدفع اليوم مبلغًا إضافيًا قد يدفعه السوق لاحقًا ليقترب من النسبة العادلة. وهذا يعني هامش خطأ أقل في حال تراجع النمو أو هوامش الربح. فهل هذه فرصة استثمارية قيّمة، أم مجرد طريقة مكلفة لدعم نفس قصة النمو؟

قم ببناء سردك الخاص بالعلاج الطبيعي في الولايات المتحدة

إذا لم تكن الافتراضات هنا مناسبة لك، أو كنت تفضل الاعتماد على عملك الخاص، فيمكنك إنشاء عرض مخصص في غضون دقائق قليلة باستخدام Do it your way .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول العلاج الطبيعي في الولايات المتحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت خدمات العلاج الطبيعي في الولايات المتحدة اهتمامك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St Screener لمقارنة الأفكار الجديدة جنبًا إلى جنب قبل أن تنتشر على نطاق واسع.

• ابحث عن فرص استثمارية محتملة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 861 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد توفر ملفات تعريف جذابة للتدفقات النقدية مقارنة بأسعارها السوقية الحالية.
• استغل التحولات التكنولوجية الكبرى من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الثلاثين الرخيصة المرتبطة بمواضيع الذكاء الاصطناعي في مختلف الصناعات.
• استهدف الفرص التي تركز على الدخل من خلال تصفية هذه الأسهم الـ 11 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي قد تناسب محفظة مبنية على أساس المدفوعات النقدية المنتظمة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.