من أجل تبرير الجهد المبذول في اختيار الأسهم الفردية، يجدر بنا أن نسعى جاهدين للتغلب على العوائد من صندوق مؤشر السوق. لكن خطر انتقاء الأسهم هو أنك من المحتمل أن تشتري الشركات ذات الأداء الضعيف. يؤسفنا أن نعلن أن مساهمي شركة Atlantica المستدامة للبنية التحتية plc ( NASDAQ:AY ) على المدى الطويل قد مروا بهذه التجربة، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 39% خلال ثلاث سنوات، مقابل عائد سوقي يبلغ حوالي 21%. ويواجه المشترون الجدد وقتًا عصيبًا أيضًا، مع انخفاض بنسبة 28% في العام الماضي. علاوة على ذلك، فقد انخفض بنسبة 23٪ في حوالي الربع. هذا ليس الكثير من المرح لحامليها.

في حين أن السنوات الثلاث الماضية كانت صعبة بالنسبة للمساهمين في البنية التحتية المستدامة في أتلانتيكا، فقد أظهر الأسبوع الماضي علامات واعدة. لذلك دعونا نلقي نظرة على الأساسيات على المدى الطويل ونرى ما إذا كانت هي المحرك للعوائد السلبية.

اطلع على أحدث تحليلاتنا للبنية التحتية المستدامة في أتلانتيكا

لا نعتقد أن الأرباح المتواضعة التي حققتها شركة Atlantica المستدامة للبنية التحتية لمدة اثني عشر شهرًا تحظى باهتمام السوق الكامل في الوقت الحالي. نعتقد أن الإيرادات ربما تكون دليلاً أفضل. كقاعدة عامة، نعتقد أن هذا النوع من الشركات أكثر قابلية للمقارنة مع الأسهم الخاسرة، لأن الربح الفعلي منخفض للغاية. لكي يكون لدى المساهمين ثقة في أن الشركة ستنمو أرباحها بشكل كبير، يجب أن تزيد إيراداتها.

في السنوات الثلاث الماضية، شهدت شركة Atlantica المستدامة للبنية التحتية نموًا في إيراداتها بنسبة 3.5% سنويًا مركبًا. هذا ليس معدل نمو مرتفع للغاية مع الأخذ في الاعتبار أنه لا يحقق أرباحًا. وفي الواقع، انخفض السهم بنسبة 11٪ خلال السنوات الثلاث الماضية. ومن المحتمل أن يأمل المساهمون أن ينتعش النمو قريبًا. لكن الاتجاه الصعودي الحقيقي للمساهمين سيكون إذا تمكنت الشركة من البدء في تحقيق الأرباح.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة من خلال النقر على الصورة).

إن البنية التحتية المستدامة لشركة Atlantica معروفة جيدًا من قبل المستثمرين، وقد حاول الكثير من المحللين الأذكياء التنبؤ بمستويات الربح المستقبلية. إذا كنت تفكر في شراء أو بيع أسهم Atlantica المستدامة للبنية التحتية، فيجب عليك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يوضح تقديرات إجماع المحللين للأرباح المستقبلية .

ماذا عن الأرباح؟

من المهم مراعاة إجمالي عائد المساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم لأي سهم معين. إن TSR هو حساب عائد يمثل قيمة الأرباح النقدية (بافتراض أنه تم إعادة استثمار أي أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي زيادة في رأس المال مخصومة وأرباح جانبية. من العدل أن نقول إن TSR يعطي صورة أكثر اكتمالا للأسهم التي تدفع أرباحا. نلاحظ أنه بالنسبة للبنية التحتية المستدامة لشركة Atlantica، كان معدل إجمالي العائد على مدى السنوات الثلاث الماضية -27%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. وهذا إلى حد كبير نتيجة لدفع أرباحها!

منظور مختلف

وفي حين كسبت السوق الأوسع حوالي 18% في العام الماضي، فقد خسر المساهمون في شركة أتلانتيكا للبنية التحتية المستدامة 23% (حتى بما في ذلك الأرباح). حتى أسعار أسهم الأسهم الجيدة تنخفض في بعض الأحيان، ولكننا نريد أن نرى تحسينات في المقاييس الأساسية للشركة، قبل أن نهتم بها كثيرًا. لن يشعر المستثمرون على المدى الطويل بالانزعاج الشديد، حيث أنهم كانوا سيحققون 4٪ كل عام على مدى خمس سنوات. من الممكن أن تكون عمليات البيع الأخيرة بمثابة فرصة، لذلك قد يكون من المفيد التحقق من البيانات الأساسية بحثًا عن علامات على اتجاه نمو طويل المدى. في حين أن الأمر يستحق النظر في التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. ومع ذلك، انتبه إلى أن البنية التحتية المستدامة في أتلانتيكا تظهر 3 علامات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري ، وواحدة منها هامة...

سوف نفضل البنية التحتية المستدامة في أتلانتيكا بشكل أفضل إذا رأينا بعض عمليات الشراء الكبيرة من الداخل. بينما ننتظر، تحقق من هذه القائمة المجانية للشركات المتنامية التي لديها عمليات شراء كبيرة وحديثة من الداخل.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.