اختتمت شركة AVITA Medical (RCEL) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 17.6 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، وخسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 0.38 دولار أمريكي، وخسارة صافية في الدخل (باستثناء البنود الإضافية) قدرها 11.6 مليون دولار أمريكي، مما يمنح المستثمرين صورة واضحة عن أداء الشركة في نهاية العام. وخلال الأرباع الأخيرة، تراوحت إيرادات الشركة بين 17.1 مليون دولار أمريكي و18.5 مليون دولار أمريكي، بينما تراوحت خسائر ربحية السهم الأساسية الفصلية بين 0.38 دولار أمريكي و0.53 دولار أمريكي، وذلك في ظل سعي الإدارة الحثيث لتنفيذ المشاريع التجارية وإطلاق المنتجات. وبالنسبة للمستثمرين، تركز هذه الأرقام الأخيرة بشكل أساسي على مدى سرعة قدرة AVITA على تحسين هوامش الربح وتحويل قاعدة إيراداتها إلى نموذج أرباح أكثر كفاءة وقابلية للتوسع.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة AVITA Medical.

بعد ظهور الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في مقارنتها بالروايات الرئيسية المتفائلة والمتشائمة حول شركة AVITA Medical لمعرفة القصص التي تدعمها الأرقام وتلك التي تشكك فيها.

خسارة بلغت 48.6 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية تُبقي الربحية في دائرة الاهتمام

• على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، سجلت شركة AVITA Medical إجمالي إيرادات بقيمة 71.6 مليون دولار أمريكي وخسارة صافية باستثناء البنود الإضافية بقيمة 48.6 مليون دولار أمريكي، مع خسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 1.74 دولار أمريكي.
• يسلط السرد المتفق عليه الضوء على مسار لتحقيق هوامش ربحية وربحية أقوى بمرور الوقت، وتدعم هذه النتائج هذه الفكرة وتختبرها في الوقت نفسه:
  • يتوقع المحللون تحسن الأرباح، حيث تشير التوقعات إلى نمو الإيرادات بنحو 28.1٪ سنوياً ونمو الأرباح بنحو 50.4٪ سنوياً، في حين أن السنة المالية الكاملة الأخيرة لا تزال تُظهر خسارة كبيرة قدرها 48.6 مليون دولار أمريكي.
  • تشير التوقعات إلى تحسن في هامش الربح مقارنةً بالوضع الحالي الخاسر، إلا أن الخسائر قد اتسعت بنحو 15.1% سنوياً على مدى السنوات الخمس الماضية. ولذلك، تُبرز الأرقام السابقة حجم العمل المتبقي قبل أن تنعكس هذه التوقعات في البيانات المالية.

يؤدي انخفاض قيمة الأسهم وقصر فترة السيولة النقدية إلى زيادة المخاطر المالية.

• أما على صعيد الميزانية العمومية، فقد سجلت شركة AVITA حقوق ملكية سلبية للمساهمين وأقل من عام واحد من السيولة النقدية المتاحة خلال الأشهر الـ 12 الماضية، إلى جانب صافي خسائر TTM بقيمة 48.6 مليون دولار أمريكي.
• يركز المستثمرون المتشائمون على هذه الضغوط على الميزانية العمومية، وتتوافق البيانات الحالية بشكل وثيق مع هذا الرأي الحذر:
  • ويشير النقاد إلى أن استمرار الخسائر الصافية وارتفاع نفقات التشغيل وقصر فترة السيولة النقدية يزيد من احتمالية الحاجة إلى مزيد من التمويل، وهو ما يتوافق مع تخفيف حصص المساهمين الذي تم التنويه إليه في العام الماضي.
  • تشير الحجج المتشائمة أيضاً إلى مخاطر ناجمة عن تحديات السداد المستمرة والتأخيرات التنظيمية. وعندما تقترن هذه المشكلات بانخفاض قيمة الأسهم ونقص السيولة النقدية لأقل من عام، يتضح سبب اعتبارهم الاستقرار المالي مصدر قلق رئيسي على الرغم من توقعات النمو.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف يربط المتشككون هذه الضغوط على الميزانية العمومية بأطروحتهم الكاملة حول شركة AVITA Medical، فراجع دراسة الحالة المتشائمة المفصلة: 🐻 دراسة الحالة المتشائمة لشركة AVITA Medical

نسبة سعر/مبيعات منخفضة تبلغ 1.8 ضعف مقابل القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 17.15 دولارًا أمريكيًا

• بسعر سهم حالي يبلغ 4.16 دولار أمريكي وإيرادات بلغت 71.6 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، يتم تداول أسهم شركة AVITA بنسبة سعر/مبيعات تبلغ حوالي 1.8 مرة، وهو ما يقل بكثير عن متوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية البالغ 12.3 مرة ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 7.5 مرة، كما أنه أقل من تقدير القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغ 17.15 دولارًا أمريكيًا.
• يرى المتفائلون أن هذا المزيج من المضاعفات المنخفضة وتوقعات النمو المرتفعة جذاب، وأن الأرقام تمنحهم بعض النقاط القوية للنقاش بالإضافة إلى بعض الاعتراضات:
  • من الجانب الإيجابي، تشير التوقعات إلى نمو الإيرادات بنحو 28.1% سنويًا، ونمو الأرباح بنحو 50.4% سنويًا، مع توقع أن تحقق الشركة أرباحًا في غضون ثلاث سنوات. لكن المتفائلين يرون أن هذه التوقعات غير متناسبة، نظرًا لنسبة السعر إلى المبيعات البالغة 1.8 ضعف، والقيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة التي تزيد عن أربعة أضعاف السعر الحالي.
  • من جهة أخرى، يشير ملخص المخاطر نفسه إلى انخفاض حقوق المساهمين، ونقص السيولة النقدية الكافية لأكثر من عام، بالإضافة إلى استمرار الخسائر على مدى سنوات. وحتى مع انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 17.15 دولارًا أمريكيًا، فإن التقييم الحالي يخضع لمعايير تتعلق بالاستقرار المالي.

يعتقد المتفائلون أن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات والفجوة بينها وبين القيمة العادلة وفقًا لتقدير التدفقات النقدية المخصومة قد يمهد الطريق لارتفاع قوي في سعر السهم، لكن التفاصيل مهمة، لذا يجدر قراءة تحليلهم بالكامل: 🐂 تحليل المتفائلين لشركة أفيتا ميديكال

الخطوات التالية

للاطلاع على كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، راجع مجموعة كاملة من روايات المجتمع لشركة AVITA Medical على موقع Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

هل ترى الأرقام بشكل مختلف؟ إذا كانت هذه البيانات تشير إلى اتجاه جديد، فشكّل وجهة نظرك الخاصة في دقائق معدودة باستخدام "افعلها على طريقتك".

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة AVITA Medical.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تجمع شركة AVITA Medical بين خسارة بلغت 48.6 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وحقوق ملكية سلبية، وفترة قصيرة من السيولة النقدية، مما يجعل قدرتها على الصمود المالي موضع شك.

إذا أثارت مخاطر الميزانية العمومية هذه قلقك، فخصص بضع دقائق لفحص 85 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة تركز على الشركات التي تعطي الأولوية للمرونة والأساس المالي الأكثر قوة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.