سيشعر حاملو أسهم شركة أكسوجين ( NASDAQ:AXGN ) بالارتياح لانتعاش سعر السهم بنسبة 29% خلال الثلاثين يومًا الماضية، ولكن من الضروري أن يستمر هذا الارتفاع لإصلاح الضرر الذي ألحقه مؤخرًا بمحافظ المستثمرين. وقد بلغت المكاسب السنوية خلال الثلاثين يومًا الماضية 33%.

حتى بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، لا يزال من المنطقي القول إن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة أكسوجين، البالغة 2.9x حاليًا، تبدو في منتصف الطريق مقارنةً بقطاع المعدات الطبية في الولايات المتحدة، حيث يبلغ متوسط نسبة السعر إلى المبيعات حوالي 2.7x. مع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل نسبة السعر إلى المبيعات دون تفسير، فقد يتجاهل المستثمرون فرصةً مميزةً أو خطأً مكلفًا.

ماذا يعني مؤشر الربحية لشركة أكسوجين بالنسبة للمساهمين؟

مع نمو إيرادات يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، تُحقق أكسوجين أداءً جيدًا نسبيًا. قد يتوقع الكثيرون تراجع أداء الإيرادات القوي، مما حال دون ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. وإن لم يحدث ذلك، فلدى المساهمين الحاليين سببٌ للتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك التحقق من تقريرنا المجاني على Axogen .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن P/S؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتطابق مع الصناعة فيما يتعلق بنسب السعر إلى المبيعات مثل نسبة Axogen حتى يتم اعتبارها معقولة.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن إيرادات الشركة نمت بنسبة 19% العام الماضي. كما شهدت آخر ثلاث سنوات ارتفاعًا ممتازًا في الإيرادات بنسبة 53%، بفضل أدائها على المدى القصير. وبالتالي، لا شك أن المساهمين كانوا سيرحبون بهذه المعدلات من نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

وبالانتقال إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 16% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين السبعة الذين يتابعون الشركة. وهذا أعلى بكثير من توقعات النمو السنوية البالغة 10% للقطاع ككل.

في ضوء ذلك، من اللافت للنظر أن نسبة الربح إلى المبيعات لشركة أكسوجين تتماشى مع غالبية الشركات الأخرى. ربما لا يقتنع معظم المستثمرين بقدرة الشركة على تحقيق توقعات النمو المستقبلية.

ماذا يمكننا أن نتعلم من P/S من Axogen؟

يبدو أن شركة Axogen قد عادت إلى الصدارة مع ارتفاع قوي في الأسعار مما أعاد نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستوى الشركات الأخرى في الصناعة. في حين أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت تشتري سهمًا أم لا، فهي مقياس قادر تمامًا على توقع الإيرادات.

لقد تأكدنا من أن شركة أكسوجين تُتداول حاليًا بسعر ربحية أقل من المتوقع، نظرًا لأن نمو إيراداتها المتوقع أعلى من نمو القطاع ككل. عندما نرى توقعات قوية للإيرادات، مع نمو يفوق القطاع، لا يسعنا إلا أن نفترض أن عدم اليقين المحتمل بشأن هذه الأرقام هو ما قد يُشكل ضغطًا طفيفًا على نسبة السعر إلى المبيعات. ويبدو أن البعض يتوقع بالفعل عدم استقرار الإيرادات، لأن هذه الظروف عادةً ما تُعزز سعر السهم.

إذا كنت غير متأكد بشأن قوة أعمال شركة Axogen ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.