واصلت أسهم شركة AZZ ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز AZZ ) زخمها الأخير، محققةً ارتفاعًا بنسبة 25% خلال الشهر الماضي وحده. وبالنظر إلى الوراء قليلًا، من المشجع أن نرى ارتفاعًا في السهم بنسبة 32% خلال العام الماضي.

بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، في حين أن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لنحو نصف شركات قطاع البناء في الولايات المتحدة أقل من 1.6x، قد تعتبر سهم AZZ سهمًا لا يستحق البحث نظرًا لنسبة السعر إلى المبيعات البالغة 2.1x. مع ذلك، قد يكون ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات لسبب وجيه، ويتطلب مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

كيف كان أداء AZZ

لم تكن الفترة الأخيرة مواتية لشركة AZZ، إذ كانت إيراداتها تنمو بوتيرة أبطأ من معظم الشركات الأخرى. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات الضعيف سيتحسن بشكل ملحوظ. نأمل ذلك حقًا، وإلا فإننا ندفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني على AZZ في اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل من المتوقع أن تحقق AZZ نموًا كافيًا في الإيرادات؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة AZZ ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا قويًا، والأهم من ذلك، أن تحقق أداءً أفضل من الصناعة.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن نمو إيرادات الشركة خلال العام الماضي كان ضئيلاً للغاية. مع أن الإيرادات ارتفعت بنسبة 163% إجمالاً عن السنوات الثلاث الماضية، وهو أمرٌ مُرضٍ، بغض النظر عن الأشهر الاثني عشر الماضية. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان ممتازًا للشركة، لكن المستثمرين سيتساءلون عن سبب تباطؤه إلى هذا الحد.

بالنظر إلى التوقعات، يُتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 5.6% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات عشرة محللين يتابعون الشركة. ومع توقعات بتحقيق نمو سنوي في القطاع بنسبة 5.5%، فإن الشركة مهيأة لتحقيق إيرادات مماثلة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد أنه من اللافت للنظر أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة AZZ أعلى من نظيراتها في القطاع. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما يشير إليه المحللون، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم في الوقت الحالي. قد يكون هؤلاء المساهمون في وضعٍ يُهيئون أنفسهم لخيبة أمل إذا انخفض سعر المبيعات إلى مستوياتٍ أكثر انسجامًا مع توقعات النمو.

ماذا يمكننا أن نتعلم من AZZ's P/S؟

أدى الارتفاع الكبير في أسهم AZZ إلى رفع ربحية الشركة بشكل ملحوظ. يُقال إن نسبة السعر إلى المبيعات تُعدّ مقياسًا أدنى للقيمة في بعض القطاعات، لكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على ثقة الشركات.

يتوقع المحللون أن تنمو إيرادات AZZ بمعدلٍ مماثلٍ لنمو بقية شركات القطاع، مما أدى إلى ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات بشكلٍ غير متوقع. نشعر حاليًا بعدم الارتياح لسعر السهم المرتفع نسبيًا، إذ من غير المرجح أن تدعم الإيرادات المستقبلية المتوقعة هذه المعنويات الإيجابية طويلًا. يتطلب الأمر تغييرًا إيجابيًا لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات الحالية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.