• أكدت شركة بايدو مؤخراً أنها تدرس فصل وحدة رقائق الذكاء الاصطناعي التابعة لها، كونلونكسين، وطرحها المحتمل للاكتتاب العام في هونغ كونغ، حيث يتم تقييمها بقيمة تبلغ حوالي 3.00 مليار دولار أمريكي، ويمكنها تقديم طلب في وقت مبكر من الربع الأول من عام 2026، رهناً بالموافقات التنظيمية وقرارات مجلس الإدارة النهائية.
• تسلط هذه الخطوة الضوء على جهود بايدو لإبراز القيمة المستقلة لقدراتها الداخلية في مجال أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي، مما قد يؤدي إلى تحسين تخصيص رأس المال بين أعمالها الأساسية في البحث والحوسبة السحابية والقيادة الذاتية ومنصة الرقائق الممولة بشكل منفصل.
• سندرس الآن كيف يمكن أن يؤدي الانفصال المحتمل لشركة كونلونكسين وإدراجها في البورصة إلى إعادة تشكيل سردية الاستثمار التي تركز على الذكاء الاصطناعي لشركة بايدو ومزيج الأرباح المستقبلية.

استكشف 27 شركة رائدة في مجال الحوسبة الكمومية تقود ثورة تكنولوجيا الجيل القادم وتشكل المستقبل من خلال تحقيق اختراقات في الخوارزميات الكمومية، والبتات الكمومية فائقة التوصيل، والأبحاث المتطورة.

ملخص سردية استثمار بايدو

لا تزال جدوى الاستثمار في بايدو تعتمد على قدرتها على تحويل منظومتها للذكاء الاصطناعي "إرني"، والحوسبة السحابية، ومنصة "أبولو غو" إلى أعمال تجارية مربحة وقابلة للتوسع، مع ضمان استقرار أعمالها الإعلانية الأساسية التي تواجه ضغوطًا. قد تُشكل خطة فصل شركة "كونلونكسين" حافزًا قصير الأجل من خلال تعزيز قيمة أصول الرقائق وتخفيف احتياجات رأس المال، إلا أنها لا تُسهم كثيرًا في التخفيف من المخاطر قصيرة الأجل المتعلقة بضعف اتجاهات التسويق الإلكتروني وضغوط هوامش الربح الناتجة عن الإنفاق الكبير على الذكاء الاصطناعي.

في هذا السياق، يبدو إطلاق بايدو الأخير لمنصة ERNIE 5.0 وتحديثات Baidu World 2025 الأوسع نطاقًا مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بقصة كونلونكسين، إذ يُعزز كلاهما مكانة بايدو كمزود متكامل لبنية الذكاء الاصطناعي. إذا تمكنت كونلونكسين من جمع رأس مال خارجي بالتزامن مع استمرار توسع خدمات ERNIE ومنصة Apollo Go، فقد يُؤدي هذا المزيج إلى تحويل مزيج أرباح بايدو بعيدًا عن الإعلانات المتقلبة ونحو إيرادات الذكاء الاصطناعي القائمة على الاشتراكات والخدمات.

ومع ذلك، وعلى الرغم من الحماس المحيط برقائق ونماذج الذكاء الاصطناعي، ينبغي على المستثمرين أن يدركوا أيضاً أن...

تتوقع شركة بايدو تحقيق إيرادات بقيمة 150.8 مليار يوان صيني وأرباح بقيمة 22.3 مليار يوان صيني بحلول عام 2028. ويتطلب ذلك نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 4.0% وانخفاضًا في الأرباح بمقدار 3.1 مليار يوان صيني من 25.4 مليار يوان صيني اليوم.

اكتشف كيف أن توقعات بايدو تُنتج قيمة عادلة قدرها 151.62 دولارًا ، أي بزيادة قدرها 21٪ عن سعرها الحالي.

استكشاف وجهات نظر أخرى

يرى أربعة عشر عضوًا في مجتمع Simply Wall St حاليًا أن القيمة العادلة لسهم بايدو تتراوح بين 71.17 دولارًا أمريكيًا و151.62 دولارًا أمريكيًا، مع تباين التقديرات على كامل هذا النطاق. وفي هذا السياق، يبقى السؤال الأهم مطروحًا: هل تستطيع بايدو التغلب على التأخيرات المستمرة في تحقيق الربح من البحث المدعوم بالذكاء الاصطناعي، والضغط على هوامش الربح الناتج عن استثمارات الذكاء الاصطناعي؟ الأمر الذي قد يؤثر بشكل كبير على كيفية تطور هذه الآراء المختلفة حول مستقبل الشركة.

استكشف 14 تقديرًا آخر للقيمة العادلة لسهم بايدو - لماذا قد تكون قيمة السهم أقل بنسبة 43٪ من السعر الحالي!

اصنع روايتك الخاصة عن بايدو

هل تخالف الروايات السائدة؟ أنشئ روايتك الخاصة في أقل من 3 دقائق - نادراً ما تأتي عوائد الاستثمار الاستثنائية من اتباع القطيع.

• تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول بايدو.
• يقدم تقريرنا البحثي المجاني عن بايدو تحليلاً أساسياً شاملاً مُلخصاً في رسم بياني واحد - ندفة الثلج - مما يسهل تقييم الوضع المالي العام لشركة بايدو بنظرة سريعة.

هل أنت مستعد للخوض في أنماط استثمارية أخرى؟

تكشف عمليات المسح اليومية لدينا عن أسهم ذات إمكانات نمو هائلة. لا تفوّت هذه الفرصة:

• نجت هذه الشركات الإحدى عشرة وازدهرت بعد جائحة كوفيد-19، وتمتلك المقومات اللازمة لتجاوز تعريفات ترامب الجمركية . اكتشف السبب قبل أن تتأثر محفظتك الاستثمارية سلبًا بالحرب التجارية.
• ابحث عن شركات ذات إمكانات تدفق نقدي واعدة ولكنها تتداول بأقل من قيمتها العادلة .
• لقد وجدنا 13 سهماً أمريكياً من المتوقع أن تدفع عائد توزيعات أرباح يزيد عن 6% العام المقبل . اطلع على القائمة الكاملة مجاناً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.