شهد القطاع المالي الأمريكي انتعاشًا قويًا بعد ظهر الأربعاء، حيث سجل صندوق SPDR للقطاع المالي المختار (NASDAQ: XLF ) أحد أقوى مكاسبه اليومية منذ سنوات، حيث ارتفع بنسبة 6.8% إلى 46.89 دولارًا.

ما يجب أن تعرفه: خطوة مفاجئة من جانب الرئيس دونالد ترامب بإعلانه تعليق الرسوم الجمركية لمدة 90 يومًا على الدول التي لم تتخذ إجراءات انتقامية ضد الإجراءات التجارية الأمريكية - وهو تحول سياسي حرك الأسواق.

وارتفع مؤشر XLF، وهو صندوق مؤشرات متداولة يتتبع الأسهم المالية الرئيسية في مؤشر S&P 500 ، في موجة صعود أوسع نطاقا، مستفيدا من التفاؤل المتزايد بشأن التجارة العالمية، وتوقعات أسعار الفائدة، والتسارع الاقتصادي.

وارتفعت أسهم أكبر الشركات مثل جي بي مورجان تشيس آند كو (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز JPM )، وبنك أوف أميركا كورب (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز BAC )، وويلز فارجو آند كو (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز WFC )، وسيتي جروب ، وجولدمان ساكس جروب إنك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز GS )، وبلاك روك إنك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز BLK ) جنباً إلى جنب مع الصندوق مع دوران رأس المال بقوة في القطاعات الحساسة اقتصادياً.

اقرأ أيضًا: ماذا يحدث مع سهم فورد موتور اليوم؟

لماذا انطلقت المؤشرات المالية يوم الأربعاء

1. إشارة النمو تُحفّز انتعاش العائدات

رغم عدوانية سياسة ترامب الجمركية تجاه الصين، إلا أنها كانت تصالحية بشكل غير متوقع مع معظم دول العالم. فمن خلال عرض وقف مؤقت وتعريفة جمركية منخفضة وموحدة على أكثر من 75 دولة متعاونة ، أشارت الإدارة إلى بيئة تجارية دولية أكثر استقرارًا.

ويبدو أن الأسواق فسرت هذا التحول باعتباره تطوراً مؤيداً للنمو، مما دفع عائدات السندات إلى الارتفاع ــ وهي فائدة مباشرة للبنوك التي تستفيد من فروق أسعار الفائدة الأوسع.

قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لعشر سنوات بنحو 20 نقطة أساس بعد ظهر الأربعاء، مما أدى إلى انحدار منحنى العائد. وبالنسبة للبنوك، يُحسّن هذا الانحدار ربحيتها من القروض والاستثمارات.

اقرأ أيضًا: لا داعي للذعر، يقول الملياردير توماس بيترفي: الرسوم الجمركية تمثل "أعظم" فرصة للشراء

2. الأسهم المالية كتداولات ذات بيتا عالية

مع عودة شهية المخاطرة، كانت أسهم القطاع المالي من بين أكثر الأسهم التي شهدت إقبالاً قوياً. ويُعتبر هذا القطاع ذا بيتا مرتفع، إذ يميل إلى التفوق في الأداء عندما تكون الأسواق صاعدة، ويتراجع في الأداء خلال فترات انخفاض المخاطرة.

مع انهيار التقلبات (انخفض مؤشر التقلبات VIX بنحو 30%) وارتفاع الأسهم إلى مستويات مرتفعة جديدة، تدفقت الأموال المؤسسية مرة أخرى إلى المؤسسات المالية بعد أشهر من الأداء الضعيف.

اقرأ أيضًا: أبل تواجه ارتفاعًا في أسعار هواتف آيفون بنسبة تصل إلى 90% في حال استمرار الرسوم الجمركية الأمريكية: محلل يتوقع تحولًا محتملًا إلى الهند وزيادة الأسعار

3. التخفيف من حالة عدم اليقين العالمية

ورغم أن خطاب ترامب تجاه الصين لم يكن ناعما على الإطلاق ، فإن إشادته بالدول التي لم تتخذ إجراءات انتقامية والإعفاء التجاري لمدة 90 يوما الذي منحه لها قلل من حالة عدم اليقين بالنسبة للمؤسسات المتعددة الجنسيات.

ومن المرجح أن تحقق البنوك العالمية ومديرو الأصول - مثل مورجان ستانلي وجولدمان ساكس وبلاك روك - مكاسب بفضل توقعات زيادة تدفقات رأس المال عبر الحدود وتراجع الاضطرابات في الأسواق الأجنبية.

وفقًا لبيانات من Benzinga Pro ، بلغ أعلى سعر لـ XLF خلال 52 أسبوعًا 52.63 دولارًا وأدنى سعر له خلال 52 أسبوعًا 39.54 دولارًا.