أعلنت شركة باكستر إنترناشونال (BAX) مؤخرًا عن نتائجها المالية للربع الثالث من السنة المالية 2025، حيث بلغت إيراداتها 2,835 مليون دولار أمريكي، بينما سجلت خسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 0.10 دولار أمريكي. وبلغت خسارة ربحية السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 0.67 دولار أمريكي على إيرادات قدرها 11 مليار دولار أمريكي. وقد شهدت إيرادات الشركة الفصلية ارتفاعًا من 2,699 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى 2,753 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من العام نفسه، ثم إلى 2,625 مليون دولار أمريكي و2,810 مليون دولار أمريكي في الربعين الأول والثاني من عام 2025 على التوالي. وخلال الفترة نفسها، انخفضت ربحية السهم الأساسية من 0.11 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى خسارة قدرها 0.94 دولار أمريكي في الربع الرابع من العام نفسه، ثم إلى 0.13 دولار أمريكي و0.24 دولار أمريكي في الربعين الأولين من عام 2025 قبل تسجيل الخسارة الفصلية الأخيرة. ومن المتوقع أن يتابع المستثمرون عن كثب تطور هوامش ربحية الشركة من الآن فصاعدًا.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة باكستر إنترناشونال.

بعد ظهور الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف تقارن هذه النتائج مع الروايات السائدة حول باكستر، مع تسليط الضوء على أين تتناسب الأرقام مع القصة الحالية وأين تبدأ في تحديها.

خسائر بلغت 344 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية تُبقي الربحية في دائرة الاهتمام

• على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية، سجلت شركة باكستر صافي دخل من العمليات المستمرة بخسارة قدرها 344 مليون دولار أمريكي وخسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 0.67 دولار أمريكي على إيرادات قدرها 11.0 مليار دولار أمريكي، مقارنة بصافي دخل الربع الثالث من السنة المالية 2025 من العمليات المستمرة بخسارة قدرها 51 مليون دولار أمريكي على إيرادات قدرها 2835 مليون دولار أمريكي.
• تشير الرواية المتفق عليها إلى أن هوامش الربح ستنتقل من وضع الخسارة الحالي الذي يبلغ حوالي 2.3٪ إلى 7.5٪ بحلول عام 2028 تقريبًا، ويتم اختبار هذا الرأي من خلال:
  • تشير البيانات المتأخرة إلى أن الخسائر تتوسع بنسبة 24.3٪ سنوياً على مدى السنوات الخمس الماضية، وهو ما يتناقض مع توقعات تحول الأرباح إلى إيجابية في غضون ثلاث سنوات.
  • تقلبات ربع سنوية من ربح قدره 122 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من السنة المالية 2025 إلى خسارة قدرها 51 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من السنة المالية 2025، مما يشير إلى أن الأرباح لا تزال متقلبة حتى مع تطلع المحللين إلى نمو أكثر استقرارًا في الأرباح في المستقبل.

بلغت الإيرادات 11 مليار دولار أمريكي مع نمو سنوي بنسبة 2.5%

• بلغت إيرادات الأشهر الاثني عشر الماضية حوالي 11.0 مليار دولار أمريكي مقارنة بإيرادات 10.5 مليار دولار أمريكي إلى 10.6 مليار دولار أمريكي في الفترات السابقة، ويوصف نموها بأنه حوالي 2.5٪ سنويًا، وهو أبطأ من المعدل السنوي البالغ 10.4٪ المذكور لسوق الولايات المتحدة الأوسع.
• يجادل المتفائلون بأن طرح المنتجات والاتجاهات الديموغرافية قد تدعم مبيعات أقوى من هذا المعدل البالغ 2.5٪، وتتفاعل الأرقام الأخيرة مع هذا الرأي بعدة طرق:
  • إن مسار الإيرادات الفصلية من 2699 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى 2835 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025 يتوافق مع التوسع المطرد بدلاً من التوسع السريع في الإيرادات، مما يترك مجالاً للنمو إذا زاد الطلب على المستشفيات والمنصات الجديدة كما تشير السيناريوهات المتفائلة.
  • في الوقت نفسه، يوفر معدل النمو المتواضع قاعدة منخفضة نسبياً للسيناريو المتفائل بأن الإيرادات قد تنمو بنحو 3.7% إلى 5.0% سنوياً في السنوات القادمة إذا تحسن الاستخدام في مجالات مثل محاليل الحقن الوريدي وأنظمة التسريب.

ألقِ نظرة فاحصة على كيفية ربط المستثمرين المتفائلين تقلبات أرباح شركة باكستر بقصة تعافٍ محتملة تمتد لعدة سنوات، وذلك من خلال دراسة حالة باكستر الدولية المتفائلة 🐂

نسبة سعر السهم إلى المبيعات المنخفضة البالغة 0.9x مقارنة بالقطاع، ومخاوف بشأن الديون

• مع سعر سهم حالي يبلغ 18.71 دولارًا أمريكيًا وإيرادات سابقة تبلغ حوالي 11.0 مليار دولار أمريكي، يتم وصف شركة باكستر بأنها تتداول بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 0.9x مقارنة بـ 2.9x لصناعة المعدات الطبية الأمريكية و 4.9x للشركات المنافسة، ويتم الإشارة إلى القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة عند 21.95 دولارًا أمريكيًا.
• يركز المستثمرون المتشائمون على الرافعة المالية وتوليد السيولة النقدية، وتعطي أحدث الأرقام بعض الدعم لهذا الموقف الحذر:
  • الشركة غير مربحة حاليًا على أساس متراكم، حيث بلغت خسائرها 344 مليون دولار أمريكي، وقد نمت الخسائر بنحو 24.3% سنويًا على مدى خمس سنوات، مما يدعم المخاوف من أن التدفق النقدي التشغيلي قد لا يدعم الديون بشكل مريح حتى الآن.
  • على الرغم من أن سعر السهم أقل من القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة، إلا أن المخاطر التي تم الإبلاغ عنها والمتمثلة في ضعف تغطية الديون تعني أن بعض المستثمرين قد يرون مضاعف السعر/المبيعات المنخفض كتعويض عن الضغط على الميزانية العمومية بدلاً من كونه صفقة واضحة.

هل تشكّ في حجم المخاطر التي يعكسها انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟ تعرّف على كيفية تحليل المستثمرين الحذرين للسيناريو السلبي في 🐻 سيناريو الهبوط لشركة باكستر إنترناشونال 🐻

الخطوات التالية

للاطلاع على كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، راجع مجموعة كاملة من روايات المجتمع لشركة باكستر إنترناشونال على موقع سيمبلي وول ستريت. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

انظر إلى الأرقام من منظور مختلف. إذا كنت تعتقد أن القصة تبدو مختلفة بالنسبة لك، فكوّن وجهة نظرك الخاصة في دقائق معدودة مع تطبيق "افعلها على طريقتك".

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة باكستر الدولية.

استكشف البدائل

لا تزال شركة باكستر تسجل خسائر على أساس سنوي، وتواجه تقلبات في الأرباح الفصلية ومخاوف متعلقة بالديون مما يبقي نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة موضع تساؤل.

إذا كان تقلب الأرباح والضغط على الميزانية العمومية يثيران القلق، فخصص بضع دقائق لتقييم المرشحين الأكثر صلابة في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات المتينة (45 نتيجة) المصممة لتسليط الضوء على الشركات ذات الأساس المالي الأقوى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.