سيُتداول سهم شركة برودكوم ( ناسداك: AVGO ) بدون أرباح خلال يومين. تاريخ الاستحقاق هو يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل، وهو آخر موعد لتسجيل المساهمين في سجلات الشركة لاستحقاق توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ الاستحقاق تاريخًا مهمًا يجب الانتباه إليه، لأن أي عملية شراء للسهم في هذا التاريخ أو بعده قد تؤدي إلى تسوية متأخرة لا تظهر في تاريخ التسجيل. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو برودكوم الذين يشترون السهم في 20 يونيو أو بعده على الأرباح، والتي ستُدفع في 30 يونيو.

تبلغ أرباح الشركة القادمة 0.59 دولار أمريكي للسهم، وذلك بعد أن وزعت الشركة على المساهمين ما مجموعه 2.36 دولار أمريكي للسهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وبالنظر إلى توزيعات الأشهر الاثني عشر الماضية، يُلاحظ أن عائد برودكوم المتراكم يبلغ حوالي 0.9% على سعر سهمها الحالي البالغ 252.10 دولار أمريكي. تُعدّ أرباح الأسهم مصدر دخل مهم للعديد من المساهمين، إلا أن ازدهار الشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه الأرباح. ولذلك، يجب علينا دائمًا التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، ومن نمو الشركة.

عادةً ما تُدفع أرباح الأسهم من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أكثر مما حققته، فإن أرباحها عادةً ما تكون أكثر عرضة للتخفيض. تبلغ نسبة توزيع أرباحها 81% من الأرباح، مما يعني أن الشركة تدفع غالبية أرباحها. قد يُبطئ إعادة استثمار الأرباح المحدود نسبيًا معدل نمو الأرباح المستقبلية. وقد يُصبح الأمر مُقلقًا إذا بدأت الأرباح في الانخفاض. ومع ذلك، عادةً ما يكون التدفق النقدي أهم من الربح لتقييم استدامة توزيعات الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت سيولة نقدية كافية لتغطية توزيعات أرباحها. وزعت الشركة 46% من تدفقها النقدي الحر كأرباح، وهو مستوى توزيع مُريح لمعظم الشركات.

من المشجع أن نرى أن توزيعات الأرباح مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية. وهذا يشير عمومًا إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح انخفاضًا حادًا.

انقر هنا لرؤية نسبة توزيع أرباح الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح والأرباح نموًا؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل توزيعًا للأرباح، إذ يسهل زيادة أرباحها عند تحسن ربحية السهم. أما إذا شهدت الشركة ركودًا اقتصاديًا وانخفضت أرباحها، فقد تشهد قيمتها انخفاضًا حادًا. ولذلك، من المطمئن أن نرى أرباح شركة برودكوم ترتفع بشكل كبير، بنسبة 33% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. صحيح أن ربحية السهم تنمو بمعدل سريع، إلا أن الشركة تدفع أكثر من ثلاثة أرباع أرباحها.

طريقة رئيسية أخرى لقياس توقعات أرباح الشركة هي قياس معدل نمو أرباحها التاريخي. حققت شركة برودكوم زيادة سنوية في أرباحها بمعدل 30%، بناءً على توزيعات الأرباح على مدار السنوات العشر الماضية. وقد شهدت أرباح السهم الواحد وتوزيعات الأرباح نموًا سريعًا في الآونة الأخيرة، وهو أمرٌ مُبشر.

خلاصة القول

من منظور توزيعات الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم برودكوم أم تجنبها؟ نحن معجبون بنمو أرباح برودكوم للسهم الواحد، وحقيقة أنها - على الرغم من أن نسبة توزيع أرباحها قريبة من المتوسط - دفعت نسبة أقل من تدفقاتها النقدية. بشكل عام، نعتقد أن هذا مزيج جذاب ويستحق المزيد من البحث.

لذا، ورغم أن شركة Broadcom تبدو جيدة من منظور توزيع الأرباح، فمن المفيد دائمًا أن تكون على اطلاع بالمخاطر التي ينطوي عليها هذا السهم.

عمومًا، لا ننصح بشراء أول سهم يُوزّع أرباحًا تراه. إليك قائمة مختارة من الأسهم المثيرة للاهتمام التي تُوزّع أرباحًا قوية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.