يعتمد بعض المستثمرين على أرباح الأسهم لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت واحدًا من هؤلاء المحققين في توزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة CSX Corporation ( NASDAQ:CSX ) على وشك الحصول على أرباح بدون أرباح في 4 أيام فقط. تاريخ توزيع الأرباح السابق هو يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي للمساهمين للحضور في دفاتر الشركة ليكونوا مؤهلين للحصول على أرباح الأسهم. إن تاريخ توزيع الأرباح السابق له أهمية لأنه عندما يتم شراء أو بيع سهم ما، تستغرق الصفقة يومي عمل على الأقل لتسويتها. بمعنى آخر، يمكن للمستثمرين شراء أسهم CSX قبل 28 فبراير ليكونوا مؤهلين للحصول على الأرباح، والتي سيتم دفعها في 15 مارس.

ستكون قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.12 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنة بالعام الماضي عندما دفعت الشركة إجمالي 0.48 دولارًا أمريكيًا للمساهمين. يُظهر إجمالي مدفوعات أرباح العام الماضي أن CSX لديها عائد متأخر بنسبة 1.3٪ على سعر السهم الحالي البالغ 37.89 دولارًا أمريكيًا. تعتبر توزيعات الأرباح مساهما رئيسيا في عوائد الاستثمار لحاملي الأسهم على المدى الطويل، ولكن فقط إذا استمر دفع الأرباح. لذلك نحن بحاجة إلى التحقق مما إذا كانت مدفوعات الأرباح مغطاة، وما إذا كانت الأرباح آخذة في النمو.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ CSX

عادة ما يتم دفع أرباح الأسهم من دخل الشركة، لذلك إذا دفعت الشركة أكثر مما كسبته، فإن أرباحها عادة ما تكون أكثر عرضة لخطر التخفيض. تدفع CSX 24٪ فقط من أرباحها بعد خصم الضرائب، وهي نسبة منخفضة بشكل مريح وتترك مجالًا كبيرًا للتنفس في حالة وقوع أحداث سلبية. ومع ذلك، فإن التدفق النقدي عادة ما يكون أكثر أهمية من الربح لتقييم استدامة توزيعات الأرباح، لذلك يجب علينا دائما التحقق مما إذا كانت الشركة قد ولدت ما يكفي من النقد لتحمل أرباحها. ولحسن الحظ، فقد دفعت 27% فقط من تدفقها النقدي الحر في العام الماضي.

من المشجع أن نرى أن الأرباح مغطاة بكل من الربح والتدفق النقدي. يشير هذا بشكل عام إلى أن الأرباح مستدامة، طالما أن الأرباح لا تنخفض بشكل حاد.

انقر هنا لرؤية نسبة عوائد الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل ارتفعت الأرباح والأرباح؟

الشركات التي تتزايد باستمرار أرباح السهم الواحد تحقق بشكل عام أفضل الأسهم الموزعة، حيث عادة ما تجد أنه من الأسهل زيادة أرباح الأسهم لكل سهم. إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض أرباحها، يمكن للمستثمرين مشاهدة قيمة استثماراتهم وهي تنخفض. مع أخذ ذلك في الاعتبار، يشجعنا النمو المطرد في CSX، مع ارتفاع ربحية السهم بنسبة 8.1٪ في المتوسط على مدى السنوات الخمس الماضية. وقد أعادت الإدارة استثمار أكثر من نصف أرباح الشركة في الأعمال التجارية، وتمكنت الشركة من تنمية الأرباح باستخدام رأس المال المحتفظ به. نعتقد أن هذا مزيج جذاب بشكل عام، حيث يمكن أن تنمو الأرباح من خلال مزيج من نمو الأرباح و/أو نسبة دفع أعلى بمرور الوقت.

هناك طريقة رئيسية أخرى لقياس توقعات أرباح الشركة وهي قياس المعدل التاريخي لنمو الأرباح. منذ بداية بياناتنا، قبل 10 سنوات، قامت CSX برفع أرباحها بحوالي 9.1٪ سنويًا في المتوسط. يسعدنا أن نرى ارتفاع أرباح الأسهم جنبًا إلى جنب مع الأرباح على مدار عدد من السنوات، وهو ما قد يكون علامة على أن الشركة تنوي مشاركة النمو مع المساهمين.

الوجبات الجاهزة النهائية

هل يجب على المستثمرين شراء CSX للحصول على الأرباح القادمة؟ تنمو أرباح السهم بشكل معتدل، وتدفع CSX أقل من نصف أرباحها وتدفقاتها النقدية كأرباح، وهو مزيج جذاب لأنه يشير إلى أن الشركة تستثمر في النمو. نفضل أن نرى الأرباح تنمو بشكل أسرع، ولكن أفضل الأسهم الموزعة على المدى الطويل تجمع عادةً بين نمو كبير في أرباح السهم مع نسبة دفع منخفضة، وCSX في منتصف الطريق. تبدو CSX قوية في هذا التحليل بشكل عام، ونحن بالتأكيد نفكر في التحقيق فيه عن كثب.

لذلك، في حين أن CSX تبدو جيدة من منظور توزيع الأرباح، فمن المفيد دائمًا أن تكون على اطلاع دائم بالمخاطر التي ينطوي عليها هذا السهم. مثال على ذلك: لقد رصدنا علامتين تحذيريتين لـ CSX يجب أن تكونا على دراية بهما.

بشكل عام، لا نوصي بشراء أول سهم أرباح تراه فحسب. فيما يلي قائمة منسقة بالأسهم المثيرة للاهتمام والتي تعد دافعي أرباح قويين.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.