لمحة سريعة عن أرباح شركة بيلدن للسنة المالية 2025 تمهد الطريق لتحولات سردية.

أعلنت شركة بيلدن (BDC) مؤخرًا عن نتائجها المالية للربع الثالث من السنة المالية 2025، حيث بلغت إيراداتها 698.2 مليون دولار أمريكي، وبلغ ربح السهم الأساسي 1.43 دولار أمريكي، بينما بلغ ربح السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 5.72 دولار أمريكي على إيرادات قدرها 2.7 مليار دولار أمريكي. وشهدت الشركة ارتفاعًا في الإيرادات من 654.9 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى 698.2 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، مع ارتفاع ربح السهم الفصلي من 1.32 دولار أمريكي إلى 1.43 دولار أمريكي خلال نفس الفترة، ووصول صافي الدخل إلى 228.0 مليون دولار أمريكي. ومع ارتفاع الأرباح بنسبة 27.6% مقارنةً بالعام الماضي، ووصول هامش صافي الربح إلى 8.6% مقابل 7.6% سابقًا، بات لدى المستثمرين الآن رؤية أوضح لكيفية تحويل بيلدن للمبيعات إلى أرباح، ومستوى استقرار هوامش الربح.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة بيلدن.

مع ظهور أحدث النتائج، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف تتوافق اتجاهات الهامش والأرباح هذه مع الروايات الرئيسية حول بيلدن، وأين تبدأ الأرقام في تحدي الآراء السائدة.

هامش ربح صافٍ بنسبة 8.6% يدعم ارتفاع الأرباح - قصة جودة

• على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حققت شركة بيلدن صافي دخل قدره 228.0 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت 2.7 مليار دولار أمريكي، وهو ما يعادل هامش ربح صافي بنسبة 8.6٪ مقارنة بنسبة 7.6٪ في العام السابق.
• تتحدث الرواية السائدة عن هوامش ربح أعلى وقدرة أكبر على تحقيق الأرباح من البرمجيات والحلول، ويدعم كل من هامش الربح الحالي البالغ 8.6% ونمو الأرباح بنسبة 27.6% على مدار العام الماضي هذه الفكرة المتفائلة، على الرغم من:
  • يُظهر ربح السهم المتأخر البالغ 5.72 دولارًا أمريكيًا ونمو ربح السهم على مدى خمس سنوات بنسبة 10.8٪ سنويًا أن العام الأخير كان أقوى من المتوسط طويل الأجل، وهو ما يتوافق مع الرأي القائل بأن المزيج يتحول نحو أعمال ذات قيمة أعلى.
  • في الوقت نفسه، فإن الحاجة إلى الاستثمار المستمر في البنية التحتية الذكية وعمليات الاندماج والاستحواذ التي يسلط عليها الخطاب المتفق عليه الضوء قد تجعل هوامش الربح حساسة لمدى نجاح تحويل تلك المشاريع إلى إيرادات مستقبلية.

حافظت ربحية السهم الفصلية على مستوى أعلى من 1.40 دولار أمريكي، بينما اقتربت الإيرادات من 700 مليون دولار أمريكي.

• في السنة المالية 2025، أعلنت شركة بيلدن عن ربحية أساسية للسهم الواحد تبلغ 1.29 دولار أمريكي، و1.54 دولار أمريكي، و1.43 دولار أمريكي عبر الربع الأول، والربع الثاني، والربع الثالث على التوالي، إلى جانب إيرادات ربع سنوية تتراوح بين 624.9 مليون دولار أمريكي و698.2 مليون دولار أمريكي، مما يبقي ربحية السهم الواحد أعلى من مستوى 1.20 دولار أمريكي الذي شوهد في الربع الثاني من عام 2024.
• يرى المتفائلون أن الطلب الناتج عن التحول الرقمي وتحديثات الشبكة من شأنه أن يدعم النمو العضوي والحلول ذات القيمة الأعلى، وأن ارتفاع الإيرادات الفصلية من 604.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2024 إلى 698.2 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025 يتناسب مع هذا التوجه المتفائل، ولكن:
  • يسلط السرد المتفق عليه الضوء على الجوائز متعددة السنوات في مراكز البيانات فائقة الحجم والأتمتة الصناعية، ويتماشى الارتفاع المطرد في إيرادات الاثني عشر شهرًا الماضية من 2.3 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2024 إلى 2.7 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025 مع هذا التدفق.
  • ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين مراقبة مقدار هذا النمو الذي يأتي مع الاقتصادات المتكررة مثل البرمجيات مقابل الأجهزة التقليدية، لأن هامش الربح الإجمالي فقط، وليس المزيج حسب القطاع، هو ما يظهر في هذه الأرقام.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف يربط التحليل المتفائل بين اتجاهات ربحية السهم والإيرادات هذه، فراجع الحجة الكاملة في 🐂 Belden Bull Case

نسبة السعر إلى الأرباح 26 ضعفًا مقابل 27.1 ضعفًا في القطاع، وقيمة التدفقات النقدية المخصومة 143.36 دولارًا أمريكيًا.

• يتم تداول أسهم شركة Belden بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 26 ضعفًا عند سعر سهم قدره 150.91 دولارًا أمريكيًا، مقارنة بمتوسط صناعة الإلكترونيات الأمريكية البالغ 27.1 ضعفًا ومتوسط الشركات النظيرة البالغ 46.5 ضعفًا، في حين أن القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 143.36 دولارًا أمريكيًا أقل من السعر الحالي.
• يشير المتشائمون إلى التقييم والرافعة المالية كنقاط مراقبة، وحقيقة أن سعر السهم أعلى من القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 143.36 دولارًا أمريكيًا، إلى جانب ملاحظة أن الشركة لديها مستوى عالٍ من الديون، تتناسب مع هذا الرأي الحذر على الرغم من:
  • لا يزال مضاعف الربحية البالغ 26x أقل من متوسط الصناعة البالغ 27.1x ومتوسط النظراء البالغ 46.5x، مما يوفر بعض الدعم النسبي على الرغم من الفجوة المطلقة للقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة.
  • يُظهر نمو الأرباح المتأخر بنسبة 27.6% على مدار العام الماضي مقارنة بمتوسط خمس سنوات بنسبة 10.8% ربحية أقوى في الآونة الأخيرة، لذا فإن السؤال الرئيسي للمتشككين هو إلى متى يمكن الحفاظ على هذا المعدل بالنظر إلى الميزانية العمومية.

قد يرغب المتشككون الذين يركزون على فجوة نسبة السعر إلى الأرباح وفجوة التدفقات النقدية المخصومة في الاطلاع على كيفية تناول الحالة الحذرة لهذه المخاطر بمزيد من التفصيل في دراسة حالة بيلدن بير.

الخطوات التالية

للاطلاع على كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، راجع مجموعة كاملة من روايات المجتمع حول شركة بيلدن على موقع سيمبلي وول ستريت. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

هل ترى الأرقام بشكل مختلف؟ إذا كانت هذه البيانات تشير إلى اتجاه جديد، فشكّل وجهة نظرك الخاصة وابنِ قصة كاملة في دقائق مع "افعلها على طريقتك".

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك في شركة بيلدن.

اكتشف المزيد مما هو متاح

إن استخدام شركة بيلدن للديون المرتفعة وسعر السهم الذي يتجاوز قيمتها العادلة وفقًا لتدفقاتها النقدية المخصومة يثير قلق بعض المستثمرين بشأن التقييم ومخاطر الميزانية العمومية.

إذا جعلك هذا المزيج حذرًا بشأن التركيز على اسم واحد، فقارنه بالشركات التي تم تسليط الضوء عليها في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (45 نتيجة) لوضع قوة الميزانية العمومية في المقدمة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.