انخفض سعر سهم شركة ثري دي سيستمز ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز DDD ) بنسبة كبيرة بلغت 31% خلال الثلاثين يومًا الماضية، متخليًا بذلك عن معظم المكاسب التي حققها السهم مؤخرًا. وقد توج هذا الانخفاض خلال الثلاثين يومًا الماضية عامًا صعبًا على المساهمين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 34% خلال تلك الفترة.

على الرغم من انخفاض سعرها بشكل ملحوظ، قد لا تزال شركة 3D Systems تُشير إلى شراء أسهمها حاليًا، حيث يبلغ معدل سعرها إلى المبيعات (P/S) 0.7x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات صناعة الآلات في الولايات المتحدة لديها معدلات سعر إلى مبيعات أعلى من 2x، وحتى معدلات سعر إلى مبيعات أعلى من 4x ليست استثنائية. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض معدل السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني مؤشر الربحية لشركة 3D Systems بالنسبة للمساهمين؟

لم يكن أداء شركة 3D Systems جيدًا مؤخرًا، إذ يُقارن انخفاض إيراداتها بانخفاض أداء الشركات الأخرى، التي شهدت نموًا في إيراداتها في المتوسط. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الإيرادات، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. في هذه الحالة، من المرجح أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في التفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول 3D Systems .

ما هو اتجاه نمو إيرادات شركة 3D Systems؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة 3D Systems إلى إنتاج نمو بطيء يتخلف عن الصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لرؤية انخفاض إيرادات الشركة بنسبة ١٢٪. هذا يعني أنها شهدت أيضًا انخفاضًا في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة ٣٠٪ إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تحقق نموًا جيدًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الأربعة الذين يغطون الشركة إلى أن نمو الإيرادات يتجه نحو الانخفاض، بانخفاض قدره 1.5% خلال العام المقبل. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو القطاع ككل بنسبة 15%، مما يعكس صورةً سلبية.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد أنه من المثير للاهتمام أن نسبة ربحية شركة 3D Systems إلى مبيعاتها تُقارب نسبة نظيراتها في هذا المجال. مع ذلك، ليس هناك ما يضمن وصول نسبة ربحية الشركة إلى أدنى مستوياتها بعد، إذ تتجه الإيرادات نحو الانخفاض. ومن المُحتمل أن تنخفض نسبة ربحية الشركة إلى مستويات أدنى إذا لم تُحسّن الشركة نمو إيراداتها.

الكلمة الأخيرة

انخفض مؤشر السعر إلى المبيعات لشركة 3D Systems بالتزامن مع انخفاض سعر سهمها. مع أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في قرار شراء السهم، إلا أنها تُعدّ مقياسًا فعالًا لتوقعات الإيرادات.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة ثري دي سيستمز أن توقعاتها بانخفاض الإيرادات تُسهم في انخفاض ربحيتها. يتقبل المساهمون حاليًا انخفاض ربحية السهم، مُقرّين بأن الإيرادات المستقبلية لن تُقدّم لهم أي مفاجآت سارة على الأرجح. ما لم تتحسن هذه الظروف، فستظل تُشكّل عائقًا أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال شركة 3D Systems ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.