تعرّض مساهمو شركة AC Immune SA ( ناسداك: ACIU ) الذين كانوا ينتظرون حدثًا ما، لضربة موجعة بانخفاض سعر سهمهم بنسبة 26% خلال الشهر الماضي. وقد شكّل هذا الانخفاض خلال الثلاثين يومًا الماضية خاتمة عام عصيب على المساهمين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 32% خلال تلك الفترة.

بعد الانخفاض الحاد في سعر سهم شركة AC Immune، قد تبدو نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") البالغة 6x خيارًا مناسبًا للشراء حاليًا، مقارنةً بقطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات في حوالي نصف الشركات 8.3x، بل إن تجاوزها 50x أمر شائع. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني بيان الربح والخسارة لشركة AC Immune بالنسبة للمساهمين؟

مع نمو إيرادات أقل من معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، شهدت شركة AC Immune تباطؤًا نسبيًا. ربما يتوقع السوق استمرار ضعف نمو الإيرادات الحالي، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم. إذا كنت لا تزال معجبًا بالشركة، فتأمل ألا تتدهور إيراداتها أكثر من ذلك، وأن تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تزال فيه الشركة غير مرغوبة.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل شركة AC Immune مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة AC Immune ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا محدودًا فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ من الصناعة.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن إيرادات الشركة نمت بنسبة 85% العام الماضي، وهو أمرٌ مثير للإعجاب. ومع ذلك، لم ترتفع الإيرادات إطلاقًا مقارنةً بالسنوات الثلاث الماضية، وهو أمرٌ غير مثالي. وبالتالي، ربما لم يكن المساهمون راضين تمامًا عن معدلات النمو غير المستقرة على المدى المتوسط.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الثلاثة الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات ستنمو بنسبة 38% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 149% سنويًا، وهو ما يزيد من جاذبية السوق بشكل ملحوظ.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، يتضح سبب انخفاض ربحية شركة AC Immune مقارنةً بنظرائها في السوق. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون نموًا محدودًا في المستقبل، وهم على استعداد لدفع مبلغ أقل مقابل السهم.

ماذا يعني P/S لشركة AC Immune بالنسبة للمستثمرين؟

تشير التحركات الجنوبية لأسهم شركة AC Immune إلى أن نسبة السعر إلى المبيعات لديها الآن منخفضة جدًا. عادةً، نحذر من المبالغة في تقدير نسب السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، مع أنها قد تكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق بشأن الشركة.

لقد أثبتنا أن شركة AC Immune تحافظ على انخفاض ربحيتها نظرًا لضعف توقعات نموها مقارنةً بالقطاع ككل، كما هو متوقع. ويبدو أن تشاؤم المساهمين بشأن توقعات إيرادات الشركة هو العامل الرئيسي وراء انخفاض ربحية السهم. وما لم تتحسن هذه الظروف، فإنها ستظل تشكل عائقًا أمام سعر السهم للاستقرار عند هذه المستويات.

يجب عليك دائمًا الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى AC Immune علامة تحذير واحدة نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليها.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما يناسبك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.