تلقّى مساهمو شركة فياسات ( ناسداك: VSAT )، الذين كانوا ينتظرون حدثًا ما، ضربةً قاسيةً بانخفاض سعر سهمهم بنسبة 26% خلال الشهر الماضي. وبدلًا من أن يحظوا بمكافأة، فإنّ المساهمين الذين صمدوا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يُعانون الآن من انخفاض سعر سهمهم بنسبة 43%.

بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، من المفهوم أن تعتقد أن سهم Viasat يتمتع بآفاق استثمارية جيدة، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 0.2x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات قطاع الاتصالات في الولايات المتحدة تتمتع بنسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 1.5x. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف يبدو أداء Viasat الأخير؟

مع نمو إيرادات يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، حققت فياسات أداءً جيدًا نسبيًا. ربما يتوقع السوق انخفاضًا في أداء الإيرادات مستقبلًا، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم. إذا تمكنت الشركة من الحفاظ على مسارها، فسيُكافأ المستثمرون بسعر سهم يُطابق أرقام إيراداتها.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك الاطلاع على تقريرنا المجاني على Viasat .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة Viasat إلى إنتاج نمو بطيء يتخلف عن الصناعة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة استثنائية في إيرادات الشركة بنسبة 19%. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة إيراداتها بنسبة 88% إجمالًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. وبناءً على ذلك، لا شك أن المساهمين كانوا سيرحبون بهذه المعدلات من نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الثمانية الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات ستنمو بنسبة 1% خلال العام المقبل. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو البالغة 9.6% للقطاع ككل.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون ربحية السهم لشركة فياسات أقل من ربحية غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون نموًا محدودًا في المستقبل، وهم على استعداد لدفع مبلغ أقل مقابل السهم.

الكلمة الأخيرة

أدى انخفاض سعر سهم فياسات مؤخرًا إلى تراجع مكرر ربحيتها إلى ما دون مكررات شركات الاتصالات الأخرى. نفضل عمومًا قصر استخدام نسبة السعر إلى المبيعات على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

لقد تأكدنا من أن فياسات تحافظ على نسبة ربحية منخفضة نظرًا لضعف نموها المتوقع مقارنةً بالقطاع ككل، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة الربحية. من الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

من الضروري دائمًا مراعاة خطر الاستثمار الدائم. لقد حددنا علامتين تحذيريتين مع Viasat ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية استثمارك.

بالطبع، تُعدّ الشركات المربحة ذات تاريخ نموّ أرباحٍ كبير خيارًا أكثر أمانًا . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتّع بنسب سعر إلى ربحية معقولة، وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.