لقد ذكّرت شركة Best Buy (BBY) المستثمرين بأنها أكثر من مجرد متجر للأجهزة الإلكترونية الدورية، حيث حققت نتائج الربع الثالث التي تجاوزت التوقعات ورفعت التوقعات مما ساعد على إحداث ارتفاع حاد في سعر السهم.

يأتي هذا التفاعل الإيجابي مع نتائج الربع الثالث بعد عامٍ صعب، حيث بلغ سعر السهم 73.46 دولارًا أمريكيًا، بينما بلغ عائد السهم منذ بداية العام -14.75%. ويُشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والذي بلغ -11.85%، إلى حذرٍ في توجهات السوق، على الرغم من أن النتائج الأخيرة تُشير إلى احتمال تحسّن الوضع.

إذا دفعك أداء شركة Best Buy الأخير في الربع الأخير إلى إعادة التفكير في تكنولوجيا البيع بالتجزئة، فقد يكون من المفيد استكشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية كوسيلة للكشف عن قصص نمو مقنعة أخرى مع وجود مصلحة شخصية في اللعبة.

مع تحقيق أرباح مفاجئة وتجاوزها التوقعات، واستمرار تداول السهم بخصم مقارنة بتقديرات المحللين والقيمة الجوهرية، فإن السؤال الكبير الآن هو ما إذا كانت شركة Best Buy صفقة حقيقية أم أن الأسواق تتوقع بالفعل تعافياً كاملاً.

الرواية الأكثر شيوعًا: 12.4% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم Best Buy عند 73.46 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تقارب 83.90 دولارًا، فإن الوضع الحالي يشكل فجوة صعودية كبيرة للمستثمرين الصبورين.

أدى إطلاق وتوسيع نطاق سوق Best Buy الإلكتروني إلى إضافة تشكيلة منتجات كبيرة (6 أضعاف المستويات السابقة)، وتحسين تجربة العملاء الرقمية، وتوسيع المشاركة في مصادر إيرادات وسائل الإعلام التجارية المربحة (الإعلانات)، مما يدفع نمو الإيرادات ويساهم في تحسين هامش التشغيل بمرور الوقت حتى مع تكاليف الاستثمار الأولية.

هل تتساءل كيف يمكن لافتراضات النمو المعتدلة أن تدعم تقييمًا أعلى؟ يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على مزيج هوامش الربح، ومصادر الربح الجديدة، ومسار الأرباح المنضبط بشكل لافت. هل تريد معرفة الأرقام التي تُحرك النموذج فعلاً؟

النتيجة: القيمة العادلة 83.90 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن المنافسة المستمرة عبر الإنترنت ومزيج المبيعات الذي يميل نحو الفئات ذات الهوامش الربحية المنخفضة قد يضغط على الربحية ويقلل من تأثير مصادر الربح الجديدة.

زاوية أخرى للتقييم

أما فيما يتعلق بمضاعفات الأرباح، فالوضع ليس متفائلاً. إذ يتم تداول أسهم شركة بيست باي بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 23.9 ضعفاً، مقابل نسبة عادلة تبلغ 23.2 ضعفاً ومتوسط صناعي يبلغ 20.2 ضعفاً، مما يشير إلى هامش خطأ محدود في حال كان النمو دون المستوى المطلوب.

ابتكر قصتك الخاصة عن أفضل متجر.

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف، أو تفضل اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك صياغة قصة شخصية في دقائق معدودة باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك عن أفضل العروض.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تتوقف عند سهم واحد فقط، فبرنامج Simply Wall Street Screener يمكنه مساعدتك في تحديد فرص أقوى، وتحسين استراتيجيتك، والبقاء متقدماً على المستثمرين الآخرين.

• استغل الزخم مبكراً من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 26 الصغيرة في مجال الذكاء الاصطناعي والتي تشكل الموجة التالية من التكنولوجيا الذكية والأتمتة.
• عزز عوائدك على المدى الطويل مع هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي توفر دخلاً جذاباً مع الحفاظ على جودة أساسيات الشركة.
• هيئ نفسك لتحقيق مكاسب غير متكافئة من خلال هذه الأسهم الـ 80 المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين والتي تبني أعمالاً حقيقية حول تقنية البلوك تشين والبنية التحتية للأصول الرقمية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.