رغم أن هذا قد لا يكون كافيًا لبعض المساهمين، إلا أننا نرى ارتفاع سعر سهم شركة بي آند جي للأغذية (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BGS ) بنسبة 13% في ربع سنة واحد أمرًا جيدًا. ولكن هل سيُشفى هذا جميع آثار التراجعات التي استمرت لخمس سنوات؟ من غير المرجح. في الواقع، انخفض سعر السهم بشكل حاد بنسبة 84% بعد تلك الفترة. لذا، لا نثق كثيرًا بالتعافي الأخير. السؤال الأهم هو: هل تستطيع الشركة تبرير انتعاش طويل الأمد؟ نتعاطف مع المساهمين في هذا الوضع. إنه تذكير جيد بأهمية التنويع، ومن الجدير بالذكر أن الحياة تتجاوز المال.

إن الارتفاع الأخير بنسبة 11% قد يكون علامة إيجابية للأمور القادمة، لذا دعونا نلقي نظرة على الأساسيات التاريخية.

لا شك أن الأسواق تتسم بالكفاءة أحيانًا، لكن الأسعار لا تعكس دائمًا الأداء الأساسي للأعمال. إحدى طرق دراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي دراسة التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباحها للسهم الواحد (EPS).

حققت شركة B&G Foods أرباحًا في الماضي. من ناحية أخرى، أعلنت عن خسارة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يشير إلى أنها لا تحقق أرباحًا موثوقة. قد تفسر مقاييس أخرى تحرك سعر السهم بشكل أفضل.

نلاحظ أن توزيعات الأرباح قد انخفضت خلال السنوات الخمس الماضية، مما قد يكون ساهم في انخفاض سعر السهم. ولم يكن انخفاض الإيرادات بنسبة 0.1% سنويًا ليُسهم في ذلك. لذا، يبدو أن ضعف الإيرادات واتجاهات توزيعات الأرباح قد أثرت على سعر السهم.

تُظهر الصورة أدناه كيفية تتبع الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (إذا قمت بالنقر فوق الصورة، يمكنك رؤية تفاصيل أكبر).

يسعدنا أن المطلعين على الشركة اشتروا أسهمًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ومع ذلك، ستكون الأرباح المستقبلية أكثر أهمية بكثير لتحديد مدى ربحية المساهمين الحاليين.

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر في عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . فبينما يعكس عائد سعر السهم التغير في سعره فقط، فإن إجمالي عائد المساهمين يشمل قيمة أرباح الأسهم (بافتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال أو فصل الشركة. ويمكن القول إن إجمالي عائد المساهمين يُعطي صورة أشمل عن عائد السهم. ونلاحظ أن إجمالي عائد المساهمين لشركة B&G Foods على مدى السنوات الخمس الماضية بلغ -75%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. ولا مجال للشك في أن مدفوعات الأرباح تُفسر هذا التباين إلى حد كبير!

منظور مختلف

انخفضت أسهم مساهمي شركة بي آند جي للأغذية بنسبة 39% خلال العام (حتى مع احتساب أرباح الأسهم)، لكن السوق نفسه ارتفع بنسبة 16%. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن حتى أفضل الأسهم قد لا تحقق أداءً جيدًا في السوق خلال اثني عشر شهرًا. للأسف، قد يشير أداء العام الماضي إلى تحديات لم تُحل، نظرًا لأنه كان أسوأ من الخسارة السنوية البالغة 12% خلال نصف العقد الماضي. ندرك أن بارون روتشيلد قد نصح المستثمرين بالشراء عند حدوث فوضى عارمة، لكننا نحذر من ضرورة التأكد أولًا من أنهم يشترون شركة عالية الجودة. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم بي آند جي للأغذية بشكل أفضل، علينا مراعاة العديد من العوامل الأخرى، مثل المخاطر.

ليست شركة B&G Foods هي الشركة الوحيدة التي يشتريها المطلعون على أسهمها. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة ذات القيمة السوقية الجذابة التي يشتريها المطلعون على أسهمها.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.