أعلن مجلس إدارة شركة B&G Foods, Inc. ( NYSE:BGS ) أنه سيدفع أرباحًا بقيمة 0.19 دولارًا للسهم في الثلاثين من يوليو. وبناءً على هذا الدفع، سيبلغ عائد الأرباح على أسهم الشركة 9.1%، وهو ما يمثل دفعة جذابة لعائدات المساهمين.

تغطية أرباح قوية لمدفوعات B&G Foods

إذا لم تكن المدفوعات مستدامة، فلن يكون العائد المرتفع لبضع سنوات مهمًا إلى هذا الحد. في حين أن B&G Foods ليست مربحة، إلا أنها تدفع أقل من 75% من تدفقاتها النقدية الحرة، مما يعني أن هناك الكثير المتبقي لإعادة الاستثمار في الأعمال. بشكل عام، تعد التدفقات النقدية أكثر أهمية من مقاييس الربح الأكثر تقليدية، لذلك نشعر براحة تامة مع توزيعات الأرباح عند هذا المستوى.

وفقًا للمحللين، من المتوقع أن ترتفع أرباح السهم عدة مرات في العام المقبل. وإذا استمرت توزيعات الأرباح وفقًا للاتجاهات الأخيرة، فإننا نقدر أن نسبة التوزيع ستكون 3.6%، وبالتالي لن يكون هناك ضغط كبير على توزيعات الأرباح.

تقلبات الأرباح

تتمتع الشركة بسجل طويل من توزيع الأرباح، لكنها لا تبدو جيدة مع التخفيضات في الماضي. فقد انخفضت الأرباح من إجمالي سنوي قدره 1.28 دولار في عام 2014 إلى أحدث دفعة سنوية إجمالية قدرها 0.76 دولار. وانكمش توزيع الأرباح بنحو 5.1% سنويًا خلال تلك الفترة. والشركة التي تخفض توزيع أرباحها بمرور الوقت ليست عادةً ما نبحث عنه.

إمكانات نمو الأرباح غير مستقرة

لقد كانت أرباح الأسهم تسير في الاتجاه الخاطئ، لذا فإننا نريد بالتأكيد أن نرى اتجاهًا مختلفًا في الأرباح لكل سهم. فقد انخفضت أرباح سهم B&G Foods بنحو 56% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. ومن المؤكد أن مثل هذه الانخفاضات السريعة لديها القدرة على تقييد مدفوعات الأرباح إذا استمر هذا الاتجاه في المستقبل. ومن الجانب المشرق، من المتوقع أن تكتسب الأرباح بعض الأرض على مدار العام المقبل، ولكن إلى أن يتحول هذا إلى نمط، فلن نشعر بالارتياح الشديد.

قد يثبت أن توزيعات الأرباح غير موثوقة

بشكل عام، لا نعتقد أن هذه الشركة تحقق أرباحًا كبيرة، على الرغم من عدم خفض الأرباح هذا العام. تولد الشركة الكثير من النقد، مما قد يحافظ على الأرباح لفترة من الوقت، لكن سجل الأداء لم يكن رائعًا. سنكون حذرين بعض الشيء بشأن الاعتماد على هذا السهم في المقام الأول للحصول على دخل الأرباح.

من المرجح أن تحظى الشركات التي تمتلك سياسة توزيع أرباح مستقرة باهتمام أكبر من المستثمرين مقارنة بتلك التي تعاني من نهج أكثر تقلبًا. في الوقت نفسه، هناك عوامل أخرى يجب أن يكون قراؤنا على دراية بها قبل ضخ رأس المال في سهم ما. ولتحقيق هذه الغاية، لدى B&G Foods ثلاث علامات تحذيرية (وواحدة لا تناسبنا كثيرًا) نعتقد أنه يجب أن تعرفها. هل B&G Foods ليست الفرصة التي كنت تبحث عنها؟ لماذا لا تتحقق من اختيارنا لأفضل أسهم توزيع الأرباح.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.