رغم الأداء القوي الذي حققته أسهم شركة BGSF (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: BGSF ) خلال الشهر الماضي، إلا أنها واصلت ارتفاعها القوي، محققةً مكاسب بنسبة 35% خلال الثلاثين يومًا الماضية. ولكن للأسف، ورغم الأداء القوي خلال الشهر الماضي، فإن مكاسب العام بأكمله البالغة 3.7% لا تُعتبر جذابة.

حتى بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، يبقى من المفهوم أن تعتقد أن سهم BGSF يتمتع بآفاق استثمارية جيدة، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 0.3x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات قطاع الخدمات المهنية في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 1.2x. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة السعر إلى المبيعات كما هي، فقد يكون هناك تفسير لمحدوديتها.

ماذا يعني بيان الربح والخسارة لشركة BGSF بالنسبة للمساهمين؟

كانت الفترة الأخيرة مواتية لشركة BGSF، حيث ارتفعت إيراداتها بوتيرة أسرع من معظم الشركات الأخرى. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة، إذ يعتقد المستثمرون أن أداء الإيرادات القوي هذا قد يكون أقل إثارة للإعجاب مستقبلًا. إذا كنت معجبًا بالشركة، فتأمل ألا يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تحظى فيه بشعبية.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل BGSF مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل من أداء الصناعة حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل BGSF معقولة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات في العام الماضي، فقد حققت الشركة زيادةً هائلةً بنسبة 28%. إلا أن هذا لم يكن كافيًا، إذ شهدت السنوات الثلاث الأخيرة انخفاضًا حادًا في الإيرادات الإجمالية بنسبة 2.9%. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تحقق نموًا جيدًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

بالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن يشهد العام المقبل انخفاضًا في العوائد، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 65%، وفقًا لتقديرات المحلل الوحيد الذي يتابع الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو القطاع ككل بنسبة 7.0%، مما يُظهر صورةً سلبية.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون ربح شركة BGSF أقل من ربح معظم الشركات الأخرى. مع ذلك، ليس هناك ما يضمن وصول ربح الشركة إلى أدنى مستوياته بعد، مع اتجاه الإيرادات نحو الانخفاض. ومن المحتمل أن ينخفض ربح الشركة إلى مستويات أدنى إذا لم تُحسّن الشركة نمو إيراداتها.

ماذا يمكننا أن نتعلم من P/S من BGSF؟

على الرغم من ارتفاع سعر سهم BGSF مؤخرًا، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال أقل من معظم الشركات الأخرى. نفضل عمومًا قصر استخدام نسبة السعر إلى المبيعات على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي BGSF أن توقعاتها بانخفاض الإيرادات تُسهم في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. يتقبل المساهمون حاليًا انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات، مُقرّين بأن الإيرادات المستقبلية لن تُقدّم على الأرجح أي مفاجآت سارة. من الصعب توقّع ارتفاع سعر السهم بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن BGSF ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.