إن أقصى ما يمكنك خسارته في أي سهم (بافتراض عدم استخدام الرافعة المالية) هو 100% من أموالك. ولكن من الجانب المشرق، إذا اشتريت أسهمًا في شركة عالية الجودة بالسعر المناسب، فيمكنك كسب أكثر من 100%. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. ( NYSE:BJ ) بنسبة 217% في نصف العقد الماضي. وسيكون معظم الناس سعداء جدًا بذلك.

لذا دعونا نقيم الأساسيات الأساسية على مدى السنوات الخمس الماضية ونرى ما إذا كانت تتحرك بالتوازي مع عوائد المساهمين.

وبعبارة أخرى، كما قال بنجامين جراهام: "على المدى القصير، تكون السوق بمثابة آلة تصويت، ولكنها على المدى الطويل بمثابة آلة وزن". ومن بين الطرق التي يمكن من خلالها دراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت، النظر إلى التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباحها لكل سهم.

على مدى أكثر من نصف عقد من الزمان، تمكنت شركة BJ's Wholesale Club Holdings من زيادة أرباحها لكل سهم بنسبة 21% سنويًا. لذا فإن معدل نمو ربحية السهم يقترب إلى حد ما من مكسب سعر السهم السنوي البالغ 26% سنويًا. وهذا يشير إلى أن معنويات السوق حول الشركة لم تتغير كثيرًا خلال تلك الفترة. في الواقع، يبدو أن سعر السهم يعكس إلى حد كبير نمو ربحية السهم.

يمكنك رؤية كيفية تغير EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر فوق الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

من الجيد أن نرى أن هناك بعض عمليات الشراء الداخلية الكبيرة خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وهذا أمر إيجابي. ومع ذلك، نعتقد أن اتجاهات نمو الأرباح والإيرادات تشكل عوامل أكثر أهمية يجب مراعاتها.

منظور مختلف

لقد حققت شركة BJ's Wholesale Club Holdings عائدًا إجماليًا للمساهمين بلغ 23% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. ولكن من المؤسف أن هذا العائد أقل من العائد السوقي. وإذا نظرنا إلى الوراء على مدى خمس سنوات، فإن العائدات كانت أفضل، حيث بلغت 26% سنويًا لمدة خمس سنوات. وقد يكون من الجدير بالاهتمام أن نراقب هذا العمل، نظرًا للاستقبال الإيجابي المستمر، بمرور الوقت، من السوق. ومن المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الأبعد. ولكن لفهم شركة BJ's Wholesale Club Holdings بشكل أفضل، نحتاج إلى النظر في العديد من العوامل الأخرى.

لا تعد شركة BJ's Wholesale Club Holdings الشركة الوحيدة التي يشتريها المطلعون على أسهمها. لذا، ألق نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة التي تتمتع بتقييمات جذابة والتي يشتريها المطلعون على أسهمها.

يرجى ملاحظة أن العائدات السوقية المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العائدات المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.