أبرز عناوين أرباح شركة بلاكباود للسنة المالية 2025

اختتمت شركة بلاكباود (BLKB) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 295.3 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 0.78 دولار أمريكي، مما يُعطي صورة واضحة عن وضع الشركة الحالي بعد سلسلة من النتائج المتقلبة. على مدار العام الماضي، شهدت الشركة تقلبات في الإيرادات الفصلية، حيث ارتفعت من 270.7 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025 إلى 281.4 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني، ثم إلى 281.1 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث. وتراوحت ربحية السهم الأساسية بين 0.10 دولار أمريكي في الربع الأول، و0.54 دولار أمريكي في الربع الثاني، ثم إلى 1.00 دولار أمريكي في الربع الثالث، مقارنةً بخسارة قدرها 6.74 دولار أمريكي للسهم الواحد وإيرادات بلغت 302.2 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024. في ضوء هذه النتائج، من المرجح أن يركز المستثمرون على كيفية تأثير هذه الهوامش المعلنة، ومسار الشركة بعد الخسائر السابقة، على موازنة المخاطر والعوائد في أحدث البيانات.

بعد الاطلاع على الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف يتوافق هذا الملف التعريفي للأرباح مع الروايات الشائعة حول نمو شركة بلاكباود ومسار ربحيتها وتوازن المخاطر والمكافآت بشكل عام.

نمو الإيرادات بنسبة 3.8% يحافظ على استقرار إجمالي الإيرادات

• على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، نمت إيرادات شركة بلاكباود بنسبة 3.8٪ سنويًا لتصل إلى حوالي 1.1 مليار دولار أمريكي، مقارنة بمعدل نمو سنوي قدره 10.4٪ لسوق الولايات المتحدة الأوسع.
• يربط رأي المحللين المتفق عليه هذا النمو الأبطأ بنسبة 3.8% بفكرة أن شركة بلاكباود تخدم شريحة متخصصة ناضجة، ومع ذلك
  • ويشيرون أيضاً إلى توسع منصات الحوسبة السحابية وأدوات الذكاء الاصطناعي كعوامل محركة للإيرادات المتكررة، والتي تترافق مع معدل النمو المتواضع هذا، و
  • ويجادلون بأن ارتفاع معدلات التجديد وتأثيرات الشبكة في العطاءات غير الربحية والشركات قد تكون مهمة حتى لو كان نمو الإيرادات المعلنة أقل من السوق الأوسع بنسبة 10.4٪.

يتابع المحللون عن كثب كيف يمكن لمعدل نمو 3.8% أن يدعم نمو الأرباح على المدى الطويل وولاء العملاء، وكيف يقارن ذلك بالتوقعات المضمنة في التنبؤات والتقييم. 📊 اقرأ التقرير الكامل لشركة بلاكباود.

الخسائر السابقة مقابل تحول الأرباح المتوقع

• على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية، سجلت شركة بلاكباود خسارة صافية تبلغ حوالي 279.4 مليون دولار أمريكي وخسارة في ربحية السهم تبلغ حوالي 5.7 مليون دولار أمريكي، على الرغم من أن نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2025 انتقلت من صافي دخل قدره 4.9 مليون دولار أمريكي في الربع الأول إلى 36.7 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع.
• يميل رأي المحللين بالإجماع إلى التفاؤل بشأن مسار الأرباح، وهذا يخلق تناقضاً واضحاً مع الخسارة الأخيرة:
  • ويتوقعون أن تتحول هوامش الربح من خسارة قدرها 24.5% اليوم إلى هامش ربح قدره 11.4% في غضون ثلاث سنوات تقريباً، مقارنة بالخسارة الحالية البالغة حوالي 279.4 مليون دولار أمريكي، و
  • ويتوقعون أن تصل الأرباح إلى 143.1 مليون دولار أمريكي وربحية السهم إلى 2.97 دولار أمريكي بحلول عام 2028 تقريبًا، وهو ما يتناقض بشكل حاد مع خسارة ربحية السهم الأخيرة التي بلغت حوالي 5.7 دولار أمريكي حتى بعد أربعة أرباع مربحة في السنة المالية 2025.

P/S حوالي 2x وفجوة DCF كبيرة

• مع سعر السهم عند 50.37 دولارًا أمريكيًا، يتم تداول أسهم شركة بلاكباود عند حوالي ضعفين من نسبة السعر إلى المبيعات، مقارنة بنظرائها عند 3 أضعاف وقطاع البرمجيات الأمريكي عند 3.8 أضعاف، والقيمة العادلة المقدمة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 106.67 دولارًا أمريكيًا أعلى بكثير من السعر الحالي.
• يشير مؤيدو التوقعات الإيجابية إلى فجوة التقييم هذه، لكن سجل الأرباح يبقي النقاش واقعياً:
  • ويشيرون إلى أن السعر الحالي أقل من متوسط نسبة السعر إلى المبيعات للأسهم المماثلة البالغ 3 أضعاف، وأقل من القيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة البالغة 106.67 دولارًا أمريكيًا، في حين أن السعر المستهدف المنفصل للمحللين والبالغ 59.80 دولارًا أمريكيًا أعلى بقليل من مستوى اليوم البالغ 50.37 دولارًا أمريكيًا.
  • يمكن للمنتقدين في المعسكر المتشائم أن يشيروا إلى صافي الخسارة المتأخرة البالغة حوالي 279.4 مليون دولار أمريكي ونمو الخسائر على مدى خمس سنوات بنسبة 67.2٪ سنويًا كأسباب لاستمرار الخصم على القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة ومضاعفات السعر/المبيعات الأعلى في الصناعة.

يرى المتفائلون أن هذا المزيج من مضاعف سعر/مبيعات 2x، والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة عند 106.67 دولار أمريكي، وتحسن الأرباح الفصلية، قد يمهد الطريق لإعادة تقييم السهم إذا استمر تحسن الأرباح. 🐂 حالة بلاكباود المتفائلة

الخطوات التالية

للاطلاع على كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، راجع مجموعة كاملة من روايات المجتمع لشركة بلاكباود على موقع سيمبلي وول ستريت. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

هل ترى الأرقام بشكل مختلف؟ إذا أثارت قصة الأرباح هذه زاوية مختلفة بالنسبة لك، فقم بتشكيل تلك الرؤية في روايتك الخاصة في دقائق، افعل ذلك على طريقتك .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بشركة بلاكباود.

استكشف البدائل

إن مزيج خسائر شركة بلاكباود التي بلغت 279.4 مليون دولار أمريكي، ونمو الخسائر على مدى خمس سنوات بنسبة 67.2٪ سنوياً، ونمو الإيرادات الأبطأ بنسبة 3.8٪، يسلط الضوء على وجود مخاطر كبيرة.

إذا كان مستوى المخاطرة هذا يبدو ثقيلاً بعض الشيء على محفظتك الاستثمارية، فالآن هو الوقت المناسب للاطلاع على 85 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة تهدف إلى إعطاء الأولوية للمرونة والأساسيات الأكثر استقراراً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.