أبقى المحلل بول تريبر من RBC Capital Markets على توصيته لأداء القطاع لسهم BlackBerry Ltd. (NYSE: BB ) وخفض السعر المستهدف من 4 دولارات إلى 3.75 دولار يوم الخميس.

بلغت إيرادات الربع الرابع 142 مليون دولار أمريكي (بانخفاض 7% على أساس سنوي باستثناء سيلانس)، متجاوزةً التوقعات البالغة 133 مليون دولار أمريكي. وتجاوزت جميع خطوط الإيرادات الثلاثة التوقعات بقليل.

اقرأ أيضًا: نمو بلاك بيري يعتمد على إنترنت الأشياء والاتصالات الآمنة رغم مخاوف التقييم: محلل

ونتيجة لارتفاع الإيرادات، بلغ صافي الدخل المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 21 مليون دولار، وهو أعلى من التوقع عند 14 مليون دولار، كما بلغ صافي الربح المعدل للسهم الواحد ثلاثة سنتات، وهو أعلى من التوقع عند سنتين.

كانت توجيهات الإيرادات للعام المالي 2026 البالغة 504-534 مليون دولار (-3% على أساس سنوي بعد خصم Cylance) أقل من الإجماع عند 548 مليون دولار.

يعكس العجز في المقام الأول انخفاض إيرادات الاتصالات الآمنة.

توقعت شركة بلاك بيري أن تبلغ الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في السنة المالية 2026 ما بين 69 و84 مليون دولار، وهو ما يقل أيضًا عن الإجماع عند 89 مليون دولار.

تشير إرشادات الربع الأول إلى أن السنة المالية 2026 ستكون محملة بالنفقات الخلفية.

وتتوقع شركة تريبر تحقيق إيرادات بقيمة 519 مليون دولار وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في العام المالي 2026 بقيمة 72 مليون دولار، مقارنة بـ 541 مليون دولار و73 مليون دولار في السابق.

على الرغم من أن بلاك بيري لم تشهد أي تأثير ملموس من التعريفات الجمركية على QNX أو خطط الإنتاج لعملائها من مصنعي السيارات الأصليين حتى الآن، فقد خفضت الشركة توقعات إيرادات QNX للعام المالي 2026 من 260-270 مليون دولار قدمتها في يوم المستثمر في أكتوبر إلى 250-270 مليون دولار (نقطة المنتصف بنسبة 10٪ على أساس سنوي)، مع نقطة المنتصف أعلى قليلاً من الإجماع عند 257 مليون دولار.

ارتفعت متأخرات QNX بنسبة 6% فقط على أساس سنوي (مقارنة بنسبة 27% على أساس سنوي في السنة المالية 2024)، حيث لم يتم إغلاق العديد من البرامج الكبيرة المتوقعة بعد.

ونظراً لعدم اليقين، فقد يستمر تأخير تحقيق مكاسب كبيرة جديدة حتى السنة المالية 2026.

كانت توقعات إيرادات الاتصالات الآمنة للسنة المالية 2026، والبالغة 230-240 مليون دولار أمريكي (بانخفاض 14% عن العام السابق، باستثناء سيلانس)، أقل من التوقعات البالغة 274 مليون دولار أمريكي. ورغم ارتفاع الإيرادات المتكررة (208 ملايين دولار أمريكي في الربع الرابع)، إلا أن هذه التوقعات تعكس انخفاض احتمالات إبرام صفقات تراخيص كبيرة مع عملاء حكوميين في ظل الانتخابات الأخيرة والتغييرات الإدارية.

وبفضل العقود الطويلة والبرمجيات المهمة للغاية، لم تشهد شركة بلاك بيري أي تراجع في أعداد موظفيها في الحكومة الفيدرالية الأميركية، وتعتقد الشركة أن أعمالها في الولايات المتحدة ستكون قادرة على الصمود.

على الرغم من أن التوجيهات الخاصة بالعام المالي 2026 كانت أقل من الإجماع، فإن ربحية بلاك بيري وتدفقاتها النقدية الإيجابية (35 مليون دولار وفقاً للتوجيه المالي 2026) من شأنها أن توفر في نهاية المطاف أرضية للتقييم.

يتم تداول أسهم شركة بلاك بيري عند 3.6 مرة من مكرر القيمة السوقية للشركة (NTM EV/S)، وهو أقل قليلاً من متوسطها التاريخي (3.8 مرة)؛ وعلى مكرر القيمة السوقية للشركة (NTM EV/EBITDA)، يتم تداول أسهم الشركة عند 25 مرة، وهو أقل من متوسط المجموعة المماثلة البالغ 31 مرة.

حركة سعر بلاك بيري : انخفض سهم بلاك بيري بنسبة 6.66% عند 3.16 دولار عند آخر فحص يوم الخميس.

اقرأ التالي:

• توسع شركة كوالكوم طموحاتها في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال الاستحواذ على قسم الذكاء الاصطناعي التوليدي التابع لشركة VinAI

الصورة: Shutterstock