فازت شركة بلاك سكاي تكنولوجي (BKSY) مؤخرًا بعقد متعدد السنوات بقيمة تزيد عن 30 مليون دولار أمريكي لتقديم خدمات الاستخبارات والمراقبة والاستطلاع التكتيكية من الجيل الثالث (Gen-3) لعميل دفاعي دولي استراتيجي. تُبرز هذه الخطوة المكانة المتنامية للشركة في سوق الاستخبارات الدفاعية.

شهدت أسهم بلاك سكاي تقلبات، إلا أن الإعلان الأخير عن عقد بقيمة 30 مليون دولار أمريكي مثّل بصيص أمل وسط ضغوط تباطؤ نمو الإيرادات وتزايد الخسائر المُعلن عنها الأسبوع الماضي. بعد عائد قوي لسعر السهم بلغ 27.41% منذ بداية العام، انعكس الزخم مؤخرًا، وتجلى ذلك في انخفاض حاد بنسبة 54.34% خلال الشهر الماضي. وارتفع إجمالي عائد المساهمين على المدى الطويل إلى 55.66% خلال العام الماضي.

إذا كانت عقود الفوز والتحولات في الزخم تجعلك تعيد التفكير في قائمة المراقبة الخاصة بك، فإن الآن هي فرصة رائعة لاكتشاف أسماء جديدة في مجال الدفاع والفضاء الجوي . راجع القائمة الكاملة مجانًا.

أثار هذا العقد الأخير جدلاً متجددًا حول التقييم المحتمل لشركة بلاك سكاي. هل يشهد السهم الآن تحولًا إيجابيًا مع فرص ارتفاع إضافية، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في أخذ آفاق نموه المستقبلية في الاعتبار؟

الرواية الأكثر شعبية: 50.1% أقل من قيمتها الحقيقية

مقارنةً بآخر إغلاق عند 13.62 دولارًا أمريكيًا، فإنّ التقدير الأكثر انتشارًا يضع القيمة العادلة لشركة بلاك سكاي تكنولوجي عند 27.29 دولارًا أمريكيًا للسهم، وهو رقم أعلى بكثير. ويثير الفارق بين سعر السوق والتقديرات الواردة في التقرير اهتمامًا كبيرًا، لا سيما مع تداول أخبار جديدة حول العقود.

إن تزايد استخدام مجموعة أقمار الجيل الثالث، إلى جانب الأداء العالي المُثبت وانخفاض التكاليف، يُولّد طلبًا قويًا وتوسعًا في العقود (خاصةً مع إطلاق الخدمة العامة في الربع الرابع). ومن المرجح أن يُؤدي هذا إلى زيادة تدريجية في إيرادات الصور والتحليلات المتكررة في عام ٢٠٢٥ وما بعده.

هل يُبرر هذا التسعير توقعات الإيرادات الطموحة لشركة بلاك سكاي، وهوامش الربح المتنامية، وخططها الجريئة لنمو المبيعات المتكررة؟ هناك ما هو أعمق من هذه القيمة العادلة. اكتشف أي الافتراضات اللافتة للنظر تُعزز هذا السعر المرتفع قبل أي شخص آخر.

النتيجة: القيمة العادلة 27.29 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن التقلب المستمر في الإيرادات والاعتماد المتزايد على العقود الدولية قد يؤدي بسرعة إلى تقويض التوقعات المتفائلة التي تقود التقييمات الحالية.

وجهة نظر أخرى: التقييم بمضاعفات الإيرادات

بالنظر إلى ما هو أبعد من سرديات القيمة العادلة، يُولي السوق أهمية كبيرة لإيرادات شركة بلاك سكاي تكنولوجي، التي تُتداول بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 4.8x. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع الخدمات المهنية في الولايات المتحدة البالغ 1.4x، ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 1.7x، والنسبة العادلة البالغة 3.2x. عندما تتداول شركة أعلى بكثير من هذه المؤشرات، غالبًا ما يُشير ذلك إلى حماس المستثمرين لإمكانات النمو. ومع ذلك، فإنه يُسبب أيضًا مخاطر تقييم في حال عدم تلبية التوقعات. فهل تُبرر أساسيات بلاك سكاي هذه المضاعفات المرتفعة، أم أن المشاعر قد تتغير بسرعة؟

ابنِ سردك الخاص لتكنولوجيا بلاك سكاي

لستَ مقتنعًا بالإجماع أو راغبًا في دراسة الأرقام بنفسك؟ يمكنك تجميع وجهة نظرك الخاصة في دقائق: افعل ذلك بطريقتك الخاصة.

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول BlackSky Technology هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و4 علامات تحذيرية مهمة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تدع الفرص العظيمة تفوتك. اتخذ خطوتك الذكية التالية بالاطلاع على أسهم مميزة في قطاعات مزدهرة باستخدام أداة الفحص الفعّالة من Simply Wall Street.

• استفد من الاختراقات الطبية المستقبلية من خلال تقييم القادة في مجال الرعاية الصحية المدعومة بالذكاء الاصطناعي من خلال أسهم الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية البالغ عددها 31 سهمًا .
• احصل على إمكانات قوية للتدفق النقدي عندما تستهدف هذه الأسهم الـ 870 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية قبل أن يلاحظها بقية السوق.
• قم بفتح مصادر دخل ثابتة من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ15 ذات العائدات > 3% ، والتي توفر عوائد أعلى من 3% للمحافظ التي تعتمد على الدخل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.