حققت شركة بوسطن بير (SAM) نموًا في الأرباح بنسبة 14.8% خلال العام الماضي، مسجلةً انتعاشًا ملحوظًا من متوسط انخفاض سنوي بلغ 16.1% على مدار خمس سنوات. وتحسنت هوامش صافي الربح إلى 4.6% من 4% في العام الماضي، بينما من المتوقع أن ترتفع الأرباح بنسبة 12.35% سنويًا مستقبلًا. يُتداول السهم عند 231.60 دولارًا أمريكيًا للسهم، وهو أقل بكثير من قيمته العادلة المقدرة البالغة 324.88 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، لا يزال مكرر ربحية السهم، البالغ 26.4 ضعفًا، أعلى بكثير من متوسطات السوق والشركات المماثلة، مما يعكس مضاعفًا إضافيًا. سيُقيّم المستثمرون زخم الأرباح الأخير إلى جانب خسارة غير متكررة بلغت 35.9 مليون دولار أمريكي وتوقعات نمو إيرادات ضعيفة بنسبة 1.7%، مقارنةً بتوقعات السوق الأمريكية الأوسع البالغة 10%.

سنرى لاحقًا كيف تُقارن هذه الأرقام الرئيسية بالروايات التي تُشكّل مشاعر المستثمرين تجاه بوسطن بير. سيكشف هذا أي القصص تُعزّز وأيها قد تُواجه تحديات.

انتعشت الهوامش مع ارتفاع الإنتاجية

• تحسنت هوامش صافي الربح من 4% إلى 4.6% على أساس سنوي، وهو ما يعكس نجاح الضوابط على التكاليف والكفاءة التشغيلية التي لم يتم التقاطها في خطوط الاتجاه السابقة.
• وبحسب إجماع آراء المحللين، فإن المكاسب الهيكلية في الإنتاجية لشركة بوسطن بير وإطلاق المنتجات المتميزة تعمل على رفع هامش الربح الإجمالي ومرونة الأرباح.
  • يعمل توسيع الهامش على مواجهة فترات سابقة من التراجع ويدعم الحجة القائلة بأن الاستثمارات في الابتكار وكفاءة مصانع الجعة بدأت في تعزيز الربحية في جميع أنحاء الأعمال.
  • تتماشى الهوامش المتزايدة مع الرأي المتفق عليه بأن التميز والكفاءة يمنحان شركة Boston Beer قوة تسعيرية وحماية ضد تقلبات الحجم على المدى القصير، مما يجعل تعافي الربحية على المدى القريب معقولاً في ضوء الرياح المعاكسة للفئة.

📈 اقرأ السرد الكامل لإجماع شركة بوسطن بير.

خسارة لمرة واحدة بقيمة 35.9 مليون دولار تُلقي بظلالها على الجودة

• وتضمنت أحدث نتائج الأشهر الاثني عشر الماضية خسارة لمرة واحدة بلغت 35.9 مليون دولار، وهو ما أثر بشكل ملموس على صافي الدخل المعلن عنه ويضيف غموضا إلى جودة الأرباح لهذا العام.
• وتشير السرديات المتفق عليها إلى أن هذا النوع من النفقات الكبيرة غير المتكررة قد يجعل من الصعب على المستثمرين تحديد مقدار التعافي من الأرباح الذي سيكون مستدامًا حقًا.
  • في حين يسلط المتفائلون الضوء على تحسن الهامش على المدى القصير، يشير المنتقدون إلى أن أرقام الأرباح الرئيسية مبالغ فيها جزئياً بسبب استبعاد هذه الرسوم، مما يخلق توترات بشأن مصداقية الأرباح.
  • إن الاعتماد المستمر على استبعاد الخسائر الاستثنائية قد يحد من إمكانية تحقيق المزيد من الارتفاع إذا تكررت مثل هذه الأحداث أو ثبت أنها أكثر من مجرد حوادث معزولة.

ثبات علاوة التقييم على الرغم من الخصم على القيمة العادلة

• بسعر 231.60 دولارًا أمريكيًا للسهم، تُتداول شركة بوسطن بير بأقل بكثير من قيمتها العادلة وفقًا لتدفقاتها النقدية المخصومة، والبالغة 324.88 دولارًا أمريكيًا. ولا تزال الشركة تتمتع بمضاعف سعر إلى ربحية مرتفع يبلغ 26.4 ضعفًا، مقارنةً بمتوسطات الشركات المماثلة (18.4 ضعفًا) ومتوسطات صناعة المشروبات العالمية (17.5 ضعفًا).
• وبحسب إجماع آراء المحللين، فإن المستثمرين الذين ينظرون إلى مزيج من النمو الأخير في الأرباح والسعر المخفض مقابل القيمة العادلة لتدفقات النقد المخصومة يجب عليهم أيضاً أن يأخذوا في الاعتبار حقيقة أن المضاعفات تظل مرتفعة مقارنة بالمنافسين.
  • تشير هذه التوترات التقييمية إلى أنه في حين قد يبدو السهم جذابًا على بعض مقاييس التدفق النقدي المخصومة، فإن السوق لا يزال يطالب بقسط على جودة الأرباح المستقبلية وإمكانات النمو نسبيًا للقطاع.
  • وتشير الفجوة الضيقة نسبيًا (7.9%) بين سعر السهم الحالي وسعر هدف المحللين إلى أن شركة Boston Beer يُنظر إليها على أنها ذات قيمة عادلة بالنظر إلى توقعات الإجماع، على الرغم من الخصم الرئيسي للقيمة العادلة المستندة إلى التدفقات النقدية المخصومة.

الخطوات التالية

لمعرفة كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو الطويل الأجل والمخاطر والتقييم، يمكنك الاطلاع على النطاق الكامل لسرديات المجتمع لشركة Boston Beer Company على Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك حتى يتم تنبيهك عندما تتطور القصة.

هل لديك وجهة نظرك الخاصة حول هذه الأرقام؟ شاركنا وجهة نظرك الفريدة واصنع روايتك في دقائق معدودة بالنقر هنا: افعلها على طريقتك.

نقطة البداية الرائعة لبحثك حول شركة Boston Beer Company هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذير مهمة واحدة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

انظر ماذا يوجد هناك أيضًا

على الرغم من أن التعافي الأخير لشركة بوسطن بير يعد واعدًا، إلا أن المخاوف لا تزال قائمة بشأن استدامة نمو أرباحها نظرًا للخسارة لمرة واحدة وتقييم القسط.

إذا كنت تريد أسهمًا ذات تقييمات أكثر جاذبية وإمكانات للارتفاع، فراجع الشركات التي تتداول بأسعار أفضل مع آفاق قوية باستخدام 878 سهمًا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.