عندما يكون مكرر ربحية السهم (أو مكرر ربحية السهم) لنحو نصف الشركات في الولايات المتحدة أقل من 18x، يُنصح بتجنب سهم شركة بوكس ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BOX ) نظرًا لمكرر ربحيته البالغ 24.4x. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بأخذ مكرر الربحية كما هو، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعه إلى هذا الحد.

لقد حققت شركة بوكس أداءً جيدًا مؤخرًا، حيث حققت نموًا في الأرباح يفوق معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار الأداء القوي للأرباح، مما أدى إلى رفع نسبة السعر إلى الربحية. وإن لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن جدوى سعر السهم.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل شركة بوكس مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مقاييس النمو عن نسبة السعر إلى الربح المرتفعة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الأرباح، يتعين على شركة Box تحقيق نمو مثير للإعجاب يتجاوز السوق.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة استثنائية في صافي أرباح الشركة بنسبة 81%. مع ذلك، لم تكن فترة السنوات الثلاث الأخيرة بنفس الروعة إجمالاً، إذ لم تحقق أي نمو على الإطلاق. وبالتالي، ربما لم يكن المساهمون راضين تمامًا عن معدلات النمو غير المستقرة على المدى المتوسط.

بالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن تشهد السنوات الثلاث المقبلة انخفاضًا في العوائد، مع انخفاض الأرباح بنسبة 49% سنويًا، وفقًا لتقديرات عشرة محللين يتابعون الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو السوق الأوسع بنسبة 10% سنويًا، مما يُظهر صورةً سلبية.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للقلق أن تُتداول شركة بوكس عند نسبة سعر إلى ربحية أعلى من السوق. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة يرفضون تشاؤم المحللين، ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم مهما كان الثمن. الأكثر جرأةً فقط هم من يفترضون أن هذه الأسعار مستدامة، إذ من المرجح أن يُؤثر انخفاض الأرباح سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

النقطة الرئيسية

بشكل عام، نفضل أن نقتصر على استخدام نسبة السعر إلى الأرباح لتحديد ما يعتقده السوق بشأن الصحة العامة للشركة.

كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة بوكس أن توقعاتها لانخفاض الأرباح لا تؤثر على نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة بقدر ما توقعنا. نشعر حاليًا بعدم ارتياح متزايد تجاه ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية، إذ من غير المرجح أن تدعم الأرباح المستقبلية المتوقعة هذه المعنويات الإيجابية لفترة طويلة. ما لم تتحسن هذه الظروف بشكل ملحوظ، فسيكون من الصعب جدًا قبول هذه الأسعار على أنها معقولة.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال النظر في بعض الشركات المرشحة الجيدة. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي تتمتع بسجل نمو قوي، والتي تتداول بمتوسط سعر إلى ربحية منخفض.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.