أعلنت شركة Brookfield Infrastructure Corporation ( NYSE:BIPC ) أنها ستزيد أرباحها عن الدفعة المماثلة في العام الماضي في 31 مارس إلى 0.43 دولار. وبناءً على هذه الدفعة، سيكون عائد الأرباح للشركة 4.1%، وهو أمر معتاد إلى حد ما في هذه الصناعة.

قد يكون من الصعب الحفاظ على توزيعات البنية التحتية لبروكفيلد

لا نتأثر كثيراً بعائدات الأرباح ما لم يكن من الممكن الحفاظ عليها على مر الزمن. ورغم أن شركة بروكفيلد للبنية التحتية لا تحقق أرباحاً، فإنها تولد تدفقات نقدية حرة صحية تغطي الأرباح بسهولة. ونعتقد عموماً أن التدفق النقدي أكثر أهمية من المقاييس المحاسبية للربح، لذا فنحن مرتاحون إلى حد ما للأرباح عند هذا المستوى.

بافتراض استمرار الاتجاه الذي شهدته السنوات القليلة الماضية، فإن ربحية السهم الواحد ستنمو بنسبة 32.5% على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة. ونحن نود أن نرى الشركة تتجه نحو الربحية، ولكن هذا ربما لن يكون كافياً لتحقيق صافي دخل إيجابي هذا العام. ومن المؤكد أن التدفقات النقدية الصحية تشكل علامة جيدة، لذا لا ينبغي لنا أن نصاب بالذعر حتى الآن، خاصة مع نمو الأرباح.

لا تزال البنية التحتية في بروكفيلد تواصل بناء سجلها الحافل

من الرائع أن نرى أن Brookfield Infrastructure كانت تدفع أرباحًا ثابتة لعدد من السنوات الآن، ومع ذلك نريد أن نكون حذرين بعض الشيء بشأن ما إذا كان هذا سيظل صحيحًا خلال دورة اقتصادية كاملة. لقد ارتفع العائد من إجمالي سنوي قدره 1.29 دولارًا في عام 2020 إلى أحدث إجمالي سنوي قدره 1.72 دولارًا. وهذا يعادل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 5.9٪ سنويًا خلال تلك الفترة. كان العائد ينمو بمعدل معقول، وهو ما نحبه. ومع ذلك، ربما يرغب المستثمرون في رؤية سجل حافل أطول قبل أن يعتبروا Brookfield Infrastructure سهمًا يدفع أرباحًا ثابتة.

قد تواجه الشركة بعض التحديات في زيادة توزيعات الأرباح

سيشعر المستثمرون الذين احتفظوا بأسهم في الشركة خلال السنوات القليلة الماضية بالسعادة إزاء دخل الأرباح الذي حصلوا عليه. ونحن نشعر بالتشجيع لرؤية أن بروكفيلد إنفراستراكتشر قد حققت نموًا في أرباح السهم بنسبة 32% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. ورغم أن الشركة لم تحقق أرباحًا بعد، إلا أنها تنمو بمعدل جيد. وإذا استمر هذا المسار واستطاعت الشركة تحقيق أرباح قريبًا، فقد يبشر ذلك بأرباح جيدة في المستقبل.

في ملخص

بشكل عام، ربما لا يكون هذا سهمًا ذا دخل كبير، على الرغم من زيادة الأرباح في الوقت الحالي. تولد الشركة الكثير من النقد، مما قد يحافظ على الأرباح لفترة من الوقت، لكن سجل الأداء لم يكن رائعًا. سنكون حذرين بعض الشيء بشأن الاعتماد على هذا السهم في المقام الأول للحصول على دخل الأرباح.

من المهم أن نلاحظ أن الشركات التي لديها سياسة توزيع أرباح ثابتة ستولد ثقة أكبر من المستثمرين مقارنة بالشركات التي لديها سياسة توزيع أرباح غير منتظمة. ومع ذلك، هناك أشياء أخرى يجب على المستثمرين مراعاتها عند تحليل أداء الأسهم. ولتحقيق هذه الغاية، لدى شركة Brookfield Infrastructure علامتان تحذيريتان (وواحدة مهمة) نعتقد أنه يجب أن تعرفهما. إذا كنت مستثمرًا في توزيعات الأرباح، فقد ترغب أيضًا في إلقاء نظرة على قائمتنا المنسقة من أسهم توزيعات الأرباح عالية العائد.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.