أسهم شركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز: لماذا يولي المستثمرون اهتماماً لها

لقد تفوقت شركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BIP) بهدوء على أداء السوق الأوسع نطاقاً خلال العام الماضي، وقد دفع هذا الصعود المطرد بعض المستثمرين الذين يركزون على الدخل إلى إعادة النظر في مزيج الشراكة من العائد والنمو والأصول العالمية.

بعد أداء قوي هذا العام، مع عائد سعر سهم يقارب 10% منذ بداية العام وعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 15% خلال عام واحد، يبدو التراجع الأخير نحو 35 دولارًا أقرب إلى مرحلة توطيد منه إلى شرخ في مسار السوق. ويشير هذا إلى أن الزخم يتراجع قليلًا ولكنه لا ينعكس.

إذا دفعك الصعود المطرد لشركة بروكفيلد إلى إعادة التفكير في مزيج دخلك وبنيتك التحتية، فقد يكون الوقت مناسبًا أيضًا لاستكشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية كمرشحين محتملين للموجة التالية.

مع تداول الوحدات بحوالي 35 دولارًا، وهو خصم مكون من رقمين عن أهداف المحللين ولكن بعد سنوات من العوائد الإجمالية القوية، يتعين على المستثمرين أن يسألوا: هل لا تزال شركة بروكفيلد للبنية التحتية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 16.4% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق الوحدات عند 35.05 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تقارب 41.91 دولارًا، فإن الفجوة الحالية تعتمد على افتراضات طموحة للأرباح والهوامش.

إن النمو الهائل في استهلاك البيانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي ومتطلبات البنية التحتية الرقمية، وخاصة في الولايات المتحدة وأوروبا، يغذي الطلب القياسي على مراكز البيانات وشبكات الألياف والاتصال الرقمي؛ ومن المتوقع أن تؤدي استثمارات BIP الجارية والمخطط لها في هذه الأصول سريعة النمو وعالية الاستخدام إلى نمو كبير في الإيرادات والأرباح.

هل تتساءل كيف يمكن لتوقعات انخفاض الإيرادات أن تدعم تقييمًا أعلى من العديد من شركات المرافق المنافسة، في حين أن الأرباح وهوامش الربح تتجه في الاتجاه المعاكس؟ يعتمد التفسير الأكثر شيوعًا على مزيج قوي من توسع الأرباح، وإعادة تدوير رأس المال، ومضاعف أرباح مستقبلي قد يُفاجئ المستثمرين التقليديين في قطاع البنية التحتية. هل ترغب في معرفة مسار النمو الدقيق ومنطق التقييم وراء هذا التوقع الإيجابي؟

النتيجة: القيمة العادلة 41.91 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن استمرار مخاطر الاستحواذ وارتفاع أسعار الفائدة لفترات طويلة قد يضغط على العوائد، ويقيد إعادة تدوير رأس المال، ويتحدى الافتراضات الكامنة وراء القيمة العادلة المتفائلة الحالية.

منظور آخر للتقييم

يرى المحللون أن أسهم شركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل ملحوظ، إلا أن مضاعف أرباحها البالغ 50.1 ضعفًا يُشير إلى وضع أكثر تعقيدًا. فهذا المضاعف مرتفع للغاية مقارنةً بمتوسط شركات المرافق المتكاملة عالميًا البالغ 17.9 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 21.5 ضعفًا، وحتى مقارنةً بنسبة سعرها العادلة البالغة 33.9 ضعفًا. وهذا يُشير إلى مخاطر حقيقية على المضاعف في حال تراجعت معنويات السوق.

ابنِ روايتك الخاصة بشركاء بروكفيلد للبنية التحتية

إذا كنت ترى الأمور بشكل مختلف أو ترغب في التعمق في الأرقام بنفسك، يمكنك إنشاء عرض مخصص لبروكفيلد في أقل من ثلاث دقائق: افعل ذلك على طريقتك .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز.

هل أنت مستعد للمزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تتوقف عند فرصة واحدة عندما يمكنك بسرعة مسح زوايا جديدة في جميع أنحاء السوق باستخدام أدوات الفرز المستهدفة من Simply Wall Street المصممة لاتخاذ قرارات مركزة وقائمة على البيانات.

• استغل الفرص ذات الأسعار المنخفضة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 902 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تجمع بين أساسيات قوية وتقييمات جذابة قائمة على التدفقات النقدية قبل أن يلاحظها الآخرون.
• استعد مبكراً للاستفادة من اتجاهات التكنولوجيا القوية من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 24 الصغيرة في مجال الذكاء الاصطناعي والمؤهلة للاستفادة من الطلب المتزايد على البرامج الذكية والأتمتة والبنية التحتية للبيانات.
• عزز تدفق دخلك من خلال استهداف جهات الدفع الموثوقة عبر هذه الأسهم العشرة التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3%، والتي تقدم عوائد أعلى من 3% دون التخلي عن جودة الميزانية العمومية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.